20151204*石墨烯沙龙交流纪要*海通有色

烯碳新材：

公司参与了很多石墨烯项目，围绕烯碳行业，公司确定的目标是主推以石墨烯为代表的先进碳材料。从2012年开始转型以来，公司是国内最早参与先进碳材料的上市公司。公司收购东北石墨行业龙头奥宇集团，确定了上市公司集团投资、参股控股产业实体的模式。目前，公司的主营业务主要来自地产和石墨行业。

在石墨领域，公司围绕高端沥青产品展开，产品覆盖航天用碳纤维、医用碳微球、泡沫碳等等。另外公司在人造纳米碳材上面下了很多功夫。公司在常州设有产业基地，投资1000多万。公司同美国顶尖科研机构合作，该机构持有的石墨烯专利国际排名前列，研究产品性能优异。公司在技术上与国外机构取长补短，利用美国实验室研发出导热性能优秀的石墨烯粉末材料，结合公司自身在碳材料领域的研究，合作研发超级电容。超级电容的研发是碳碳复合这一重要课题的产物，石墨烯有许多出众的物理性能，比如导电性、导热性，这些微观层面的性能已经越来越得到市场的认可。接下来，公司研发的重点，在于如何充分发挥石墨烯的宏观属性优势。这就需要把石墨烯和公司自己在碳材料积累的产品经验结合起来，实现碳碳复合。

从去年开始，石墨烯行业业态发生了明显的变化。特征在于，二级市场慢慢开始认可石墨烯的应用前景了。公司认为，目前石墨烯行业处在产业概念期。近日，国家部委发布规划，从国家战略的高度对石墨烯行业进行了规划和梳理。这对于石墨烯行业有序快速发展，有着重要的指导性作用。

对于石墨烯行业未来的发展，公司认为最大的难点不在于制作，而在于应用到产品的过程。石墨烯目前的产品都需要改性，才能应用到产品中。而推动石墨烯真正进入大规模产业化，不但需要石墨烯企业加快研发推广，更需要整个产业链上的公司配合共同努力。目前石墨烯行业的发展趋势，有点像曾经的单晶硅。21世纪以来，石墨烯的发展速度非常快，现在需要的就是实现产品层面的突破，引起下游行业需求爆发。

有色金属&新材料行业（施毅、刘博、田源）：

东旭光电：

公司主营显示材料玻璃基板业务，拥有国内领先的第六代玻璃基板生产线，下游客户包括京东方的大型企业。公司在新材料领域多有布局，蓝宝石、彩膜、石墨烯业务开展顺利。公司与北理工设立合资公司作为石墨烯产学研平台，与北京现代华清科技签署合作协议打造石墨烯投融资平台，力图借助公司平台地位和产业优势，布局石墨烯，加强未来新材料研发和储备。目前，公司石墨烯导电薄膜已经入中试阶段，未来与公司主营业务结合，前景广阔。

不确定性分析：下游需求是否保持稳定，石墨烯等新材料研发能否按期推进。

烯碳新材：

公司致力于打通烯碳产业链，实现转型向石墨烯暨先进碳材料产业发展的战略目标。公司通过收购奥宇集团、晨阳碳材等企业，大幅延长了公司在烯碳领域的产品链。公司在石墨烯领域的定位是“石墨烯产业化平台”公司，通过“产业服务平台+产业投资基金”的方式，成为石墨烯产业化的枢纽型服务平台公司，引领产业发展发向。公司最近公告收购晨阳碳材，也是着眼于标的时业内领先的先进碳材料制造企业，在高端新型碳材料领域研发能力强大。符合公司发力石墨烯的产业定位。

不确定性分析：公司并购后协同效应不达预期，下游需求不振。

方大炭素：

公司是炭素行业产能亚洲第一、世界第三的龙头企业，在行业内有深厚的积淀和布局。公司与中科院上海应用物理研究所、中科院山西炭化研究所都签署了合作协议，共同推进特种炭石墨材料的研发和产业化。公司目前锂电池负极材料等炭素新材已投入市场，小批量超级电容器用炭材料，石墨烯的生产工艺实验都在顺利推进中。

不确定性分析：下游钢铁行业持续低迷，市场需求不旺。

化工行业（刘威）：

乐通股份：石墨烯还处于研发阶段

2013年1月24日，乐通股份曾与宁波墨西科技有限公司（以下简称“宁波墨西”）签订了协议，双方商定组建合资公司从事石墨烯油墨的研发和生产，计划总投资1亿元，公司的注册资金为3000万元，其中乐通股份以现金出资2400万元，占合资公司80%的股份。2014年9月26日，乐通股份发布公告称，鉴于市场条件还不成熟，双方一致决定暂缓成立上述合资公司。

公司建立了专门的研究实验室，购置了相关实验仪器设备，组建了博士、硕士为主要研发力量的石墨烯油墨涂料产品研发团队，确立了研发目标。《一种石墨烯导电油墨及其制备方法》已在去年10月份取得国家知识产权局颁发的发明专利证书。

主业油墨，14年净利润546万，市值47亿。

渝三峡：出资3亿涉足石墨矿

渝三峡A11月5日公告，当天公司与四川天晖昌宇新能源科技开发公司签署了战略合作协议，拟出资3亿元受让后者持有的南江县四通矿业有限公司10%股权。据悉，四通矿业目前已在四川省国土资源厅备案石墨矿储量为5035万吨。按照双方约定，在上述协议生效后一年内，若四通矿业取得采矿权许可证，双方将签署股权转让协议将四通矿业10%股权正式转让给渝三峡。四通公司100%股权评估值为31.52亿元，双方同意按30亿元作为作价基数，并同意其10%股权对应的转让价格为3亿元。

主业涂料行业，14年底4500万净利润，市值61亿。

中泰化学：参股厦门凯纳35%股权，中国第一家石墨烯生产企业

参股厦门凯纳35%股权。在报新三板，厦门凯纳石墨烯技术股份有限公司自2006年开始投入石墨烯研发，是中国第一家石墨烯生产、销售和应用研的新兴专业化高科技企业。公司主营业务为KNANO品牌KNG系列石墨烯、石墨烯微片产品。目前已经形成了以石墨烯、石墨烯微片为主营业务的产业链。公司秉承“创新无限、止于至善”的价值观，坚持创新为本，目前已经获得了石墨烯方面的6项国家发明专利授权，并获得了KNANO、KNG两项注册商标。

中泰化学主业氯碱、化纤业务，行业较为低迷，市值125亿。

地产行业（涂力磊）：

中国宝安：

除现有业务外，企业致力于金融投资、医药和新能源新材料三块新产业。新能源方面公司拟以8.33元/股的价格向贝特瑞原有股东发行股份购买贝特瑞32.15%股份，交易对价为7.24亿元。交易完成之后，公司持有贝特瑞的股权比例从57.78%上升至89.93%。贝特瑞属全球最大的锂离子电池负极材料供应商，全球唯一拥有负极材料完整价值产业链的企业。

华丽家族：

公司已公告拟非公开发行股票不超过4.76亿股，发行价格为5.6元/股，募集资金总额不超过26.65亿元，扣除发行费用后全部用于收购北京墨烯控股集团股份有限公司100%的股份并对其进行增资、投资智能机器人项目以及临近空间飞行器项目。目前定增工作还在审批中。

宝安地产：

新股东东旭集团23亿抢夺控股权（平均成本16.4元）。已公告95亿定增转型方案，大股东30亿（为上市公司累计投入53亿，企业当前市值80亿）支持转型并明确打造新能源业务发展平台，地产业务RNAV11元。

电子行业（董瑞斌、陈平）：

石墨烯大风起，我们看好石墨烯的应用前景。

1、 石墨烯作为重要的新材料，导热性、强度等都属于上乘佳品。

2、 目前石墨烯可以用作导热材料以及锂电池涂覆等。

3、 在目前的状态下，我们重点推荐石墨烯在电子行业的应用。胜利精密（锂电池隔膜涂覆，军工）、锦富新材（石墨烯导热材料）和东旭光电（石墨烯材料）。