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9月1日我们通过线上学习了卜亚投资的樊老师给我们讲解的如何利用分散投资降低个人理财的风险。 下面是课程主要内容的回放： 理财的方式之一就是分散投资，本节课主要介绍了四个方面的内容：
教科书为何强调要组合投资分散投资呢？一般出于三个原因：
简单的来说也就是一个篮子里放的不要都是鸡蛋。 分散投资要从投资对象、投资地域、投资期限、投资时机等几个角度进行分散。 如果你投资的都是P2P，那么你就没有分散，因为你投资的都是借贷市场。 地域也是重要的地点，例如最近A股大跌，但是欧股开始反弹，所以如果你是全球配置的话，你的资产的安全性会高很多。 例如借贷平台投资的对象都是房地产，而房地产很容易受政策的影响，所以风险没有得到有效分散。 投资的期限也是需要考虑的，例如保险可以锁定收益。如果你在93年买了保险，在保单合同期限内，你的收益相对较高了。但是期限和流动性的话题是投资者需要一并考虑的。 证券行业最值得投资者关注的就是投资时机，投资时机的分散也能帮助我们分散短期风险。 从可分散投资的大类资产（金融工具）上来说，这些资产包括：股票、债券、商品、货币。 那么要怎样才能做到穿越牛熊呢？不同的时期需要我们用不同的工具来应对，如果你判断不准什么时候时期该买什么大类资产，你可以在这些资产中进行合理配置。例如，
从投资品种分散的角度来看，投资者可选择的投资品种包括股票、债券、基金、贵金属、P2P、信托、银行短期理财、保险、定期存款等等。
举个栗子，如果我们有30万进行投资，显然全部将资产投资到股市里面是不合适的，这样做无疑风险会很高。 这时如果将10万投资5%收益的银行理财（最近腾讯旗下的微众银行，它的活期存款也达到了5%）、15万投资于股市（收益在20%至-20%之间波动），剩余的五万投资于12%收的P2P。 投资的最终收益，三年后，本息收益率收益约15%，如果股票市场有一年是大波动的化，三年收益只有6.2%。显然这里的投资不是很成功。 再看另一个案例，如果将10万投资到私募基金，20万投资到类信托产品中，在稳定的状态下收益收益率25%，即使遇到股灾，收益也达到了15.2%，使得整个投资组合较好地在分散风险的情况，实现了较客观的收益。 简单总结一下，不同的分散投资方式，资产组合收益率是不一样的，对于第一个组合而言，投资银行理财降低了整个组合的收益。 第二个组合选择私募基金和类信托，通过基金和信托实现的资产、地域的投资分散。 在资产合理配资的时候，首先要关注的是资金的总量，资金总量越大，越需要进行分散投资； 其实是预期收益，因为有了预期收益，这个决定了你的投资风险，也决定了你的投资大类资产。 接下来是投资期限，例如股票其实一般不适合太短期的操作； 风险承受能力也是投资者需要考虑的话题，最后我们还要计算配比。 分散要适度：投资的时候一般不建议投资者过度分散自己的投资，正如著名基金经理约翰·博格尔说，没有必要持有超4-5只的股票基金，因为过度分散投资的效果类似一只指数型基金，但由于股票基金的高成本，最终的收益很可能低于指数。 分散投资的大忌就是用一大堆价值平庸的资产分散风险，同时投看似毫不相干的资产，能够分散经济风险，但未必能够分散市场风险。
有效的组合应该是不同类型的资产进行配置，且其关联度较小，就像上图中的组合有英文、中文、西班牙语、法语、阿拉伯数字，就像投资中资产要弱关联性一样。例如投资股票，你的组合中都是中药股，那么某种意义上你的分散投资没有达到很好地降低风险的结果。 所欲所谓的合理的资产配置就是把低风险的资产和高风险的资产（关联性要弱）进行搭配，从而实现相对较高的收益。
这里有必要介绍一下FOF，基金中的基金（FOF）与开放式基金最大的区别在于基金中的基金是以基金为投资标的，而基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。FOF（Fund of Fund）是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。 所以好的FOF的特点是稳健、低波动、风险调整后的高回报，是资产的最佳配置方案。 |
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