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今天笔者外出，晚上仅1个多小时，仓促草创，来不及修改，文章略有啰嗦，待全部初稿完成后增删。 交易必须解决的几个心理问题 追求确定性：假如“确定性”是水中月镜中花我们情何以堪 先来看看关于确定性的案例：假如我们正赶去机场但是路上遇到堵车，第一种情况：确定已经误机，那么我们至多抱怨几分钟，然后重新安排行程，要么取消要么改签。第二种情况：堵车时间未知，同时机场通知航班延误起飞时间待定，这下我们一定会特别焦虑烦躁，因为完全不能确定能否赶上航班，这比确认误机还痛苦十倍！ 另一个比较极端的情况：一些犯罪份子会在潜逃多年之后投案自首，既不是因为愧疚感也不是因为警察叔叔威慑力太强，而是因为实在无法再忍受每天生活在可能被逮捕的惶恐之中。与每天生活在不确定中的煎熬相比，宁愿选择失去自由过上稳定的牢狱生活，也就是说，确定性比自由还要重要！事实上，我们几乎所有的焦虑，都源于对未来不确定性的担忧。 我门努力学习工作，几乎都是为了获取最大程度的确定：更确定的健康成长、更确保高考成功、更确保工作稳定、更确定收入增长、更加确定的美好未来。一旦某人说没有工作尚处在自由职业状态，那么去《非常勿扰》，最大概率是24盏灯全灭。 在投资交易中，我们追求确定性主要表现在希望能预测下一阶段大盘、个股的涨跌。然后，根据量子物理学以及行为金融学的理论，我们所处的这个世界，可能存在大量不确定性、随机的状态。一杯水中亿万个分子的运动方向，或者由亿万股民共同买卖所推动的股价运动，上亿的推动力，有短线有长线；有投机有投资有套利；有乐观有悲观，当一亿种具备细微差别的观点碰撞之后，有人号称自己能够预测到未来，至少能找到大概率的趋势；有人认为股价短期的波动近乎随机。 1964年奥斯本提出“随机漫步”理论，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”（悬浮在液体或者气体中的微粒所做的永无止境的无秩序的运动），具有“随机漫步”的特征，也就是说，它的变动路径是不可预期的。1970年尤金.法玛也认为，股票价格收益率序列在统计上不具有“记忆性”，所以投资者无法根据历史的价格来预测其短期的走势（尤金.法玛由此获得2013年诺贝尔经济学奖，不过他同时认为可以通过研究三年以上的价格进行长周期预测）。（后面的第二章文章中，笔者还将详细论证技术分析、基本面分析等分析方法的本质，他们对当日以前的历史解释都是如此完美，但是对以后的预测如此无力。在此处先不赘述）。 至于为什么在某阶段总会有某些人，貌似对行情有精准的预测？因为在同一时刻，全国几乎所有投资者都在预测判断，而市场总共只有涨跌两个方向，总有几个人能连续几次预测正确，甚至1000个人连续预测的话至少有一个人能连续10次准确市场的涨跌，这只是典型的幸存者假象。但是有那么多人据称能够大概率预测行情，并且他们确实从股市赚了钱甚至是稳定持续盈利。这个也很好解释，正如前面三节文章所言，在不贪不惧不侥幸的状态之下，每次交易时预测对了当然好，预测错了严格止损即可，持续盈利仍是水到渠成。这类人自己也没有意识到：他们盈利的重点是不惧不贪不侥幸以及很好的执行力，跟他们预测不预测以及准不准，关系不大。2015年的如何躲过股灾？不是精准预测到了股灾，而是利润回撤到一定程度（比如15%）不侥幸，坚定执行止损，这完全不需要预测。 人类是如此的渴望确定性，但是股市却有可能是随机波动的，显然违背了大多数人的常识，短期内要想让大家认可股市是无法预测股价随机，可能在心理上还一时难以接受。没有关系，第一步我们只需要对市场能否被预测持怀疑的态度即可，因为，万一股市真的是不能预测，那么我们之前5年、10年甚至20年在股市的努力方向仅仅是水中月镜中花，仅仅是试图造出永动机，仅仅是试图从黄铜中提取黄金，那么，这是一个多么严重的笑话，所以，暂且我们怀疑一下总可以吧。 我们完全不必因为市场可能是不确定性而沮丧，因为一定周期内的总盈利是由：交易频率、赔率、胜率等几个因素共同决定的。胜率（准确率）仅是其中一个因素，我们还可以把精力更多放到赔率和交易频率上，优化仓位和止损、止盈参数以及强化执行力。在没有确凿业绩证明自己能够有效预测市场并且因此持续盈利之前，我们不妨先假设股市是不能预测的，至少是不能被自己有效预测的，而由此带来的益处在于，对投资者控制自己的贪惧、侥幸心理以及增强执行力具有意想不到的效果！ 一旦承认了市场的不确定性，终于可以把之前浪费在分析、预测行情上的全部精力释放出来，我们不必再成为经济学家、金融学家和股评家，有了更多精力工作和陪伴家人。 一旦承认了市场的不确定性，从根本上治愈了贪婪，学会了分散、分步投资，我们再也不敢赌不敢贪了，因为没有任何确定性的理由值得全仓一个股，避免了遭遇黑天鹅重创账户。 一旦承认了市场的不确定性，即使国家队救市当日——7月6日，对涨停开盘跌停收盘能坦然接受，我们再也不侥幸了。再进一步，千股跌停等各类极端行情，均能纳入个人的交易计划，益于我们建立完善的交易系统，正确处理各类极端但又关键的行情（往往稍微极端的走势就超出了所有传统分析预测方法的范畴）。 一旦承认了市场的不确定性，意味着任何股票理论上可以上涨十倍或者下跌90%，牛市能捂住牛股，熊市能果断止盈，对交易计划的执行力倍增。 当我们无法通过提高预测准确性来获取稳定盈利，当我们还是一个loser的时候，我们选择退而绕行，我们先承认市场的不确定性，从而较快获得对良好交易心态的控制力以及执行力。之后，随着大量交易经验的累计，对市场对交易对手对自己更加深刻的体悟之后，我们对节奏对机遇对风险的敏感性提高，预测时准确度确实是有可能增加，此时，我们并不排斥你的预测，因为此时你已有有了护身服保护。测，或是不测，盈利都在那里。 未完待续 雪球网，随机先生，2015年10月9日晚。 2015年股灾启示录——建立属于自己的交易系统http://xueqiu.com/1708120238/57291507 第一章 交易中反人性的地方——必须解决的几个投资心理问题 1、拒绝走出舒适区（已完成初稿） http://xueqiu.com/1708120238/57303951 2、从众心理：为恐惧、贪婪所奴役（已完成初稿）http://xueqiu.com/1708120238/57358143 3、侥幸心理：拒绝认错、止损（已完成初稿）http://xueqiu.com/1708120238/57358143 4、追求确定性：确定性是水中花镜中月（已完成初稿）http://xueqiu.com/1708120238/57427266 5、救世主心理：沉迷各种庄家敌人阴谋论；只有自己能为账户亏损担责（已完成初稿） http://xueqiu.com/1708120238/57474558 第二章 投资者必须识别的几个误区 1、对高手专家的误会：概率的不均匀分布，导致任何阶段都有伪高手伪专家； 专业投资的定义：阶段时间最大回撤可控；盈利模式可持续。（已完成初稿）http://xueqiu.com/1708120238/57538745 2、对概率的误会：小样本是概率；大样本无常。（已完成初稿）http://xueqiu.com/1708120238/57720903 3、关于交易心态和知行合一（已完成初稿） http://xueqiu.com/1708120238/57772996 第三章 正确看待稳定盈利的几个核心因素 按重要程度排序 1、存活率：风险裸露 （已完成初稿） http://xueqiu.com/1708120238/58091652 2、频率：操作级别决定了止盈止损参数（已完成初稿）http://xueqiu.com/1708120238/58170388 3、胜率和赔率：买点点以及目标与底线（已完成初稿）http://xueqiu.com/1708120238/58232598 第四章 一套完整的交易计划 1、投资者自查问题 2、如何挑选品种、制定入场、离场计划 3、一个日线级别的操作系统 http://xueqiu.com/1708120238/61083403 （已完成初稿） 雪球 随机先生。 随便转载，欢迎吐槽。阅读越多，更新越快 |
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