首选还是先提示下风险:打开分级基金网的诺亚方舟软件,用净值排序, 净值在0.5元以下的分级基金B份注意下折风险! 图片截取自博览财经诺亚方舟数据分析终端 最近碰到很多对不死鸟150023深成指B感兴趣的朋友问: 150023深成指B这么高的溢价能买吗? 一般情况,我建议朋友不要随便买高溢价的B。 这里说的溢价指的是整体溢价即(A+B)的价格大于2倍母基净值。 当出现整体高溢价的时候,容易吸引套利大军砸盘。 对于B单独的溢价,在离上下折比较远的时候,是没有多少参考意义的, 不参与折算时,B的溢价不会被强制抹掉, B赚钱还是亏钱,全凭跟踪指数说了算。 折溢价的秘密 平均常说的溢价,其实是指溢价率,即: (B的价格-B的净值)/B的净值 当B的价格比净值低时,算出来的溢价率就是负数,表示B折价了。 比如著名的长期折价B:中航军B(150222),上周五溢价-19.45%。 深成指B的高溢价怎么来的? 谈到分级基金不得不说一个神奇的公式: A的净值+B的净值=2M的净值=A的价格+B的价格 (仅对主流的1:1分级适用) 当市场处于正常状态时,上面等式基本成立。 推导一下之后可得: A的净值-A的价格=B的价格-B的净值 即在数值上:A的折价=B的溢价 A折价多少钱,B就溢价多少钱,反之亦然。 真正的折价和溢价只是指的价格绝对值。 这也是为什么对于分级基金而言, 长期A的折价率+B的溢价率≠0的原因! 知道了折溢价的秘密,那么再来分析深成指B的高溢价怎么样来的。 深成指A长期折价,当母基净值在0.4-0.7元之间时, 基本上会折价0.2元(其实折价是个区间在0.2元附近波动, 为了方便演示就取折价0.2元), 那么深成指A折价让渡出来的0.2元,会加到深成指B的价格上去, 造成深成指B溢价0.2元,即深成指B的价格=深成指B的净值+0.2元。 深成指B的溢价率=0.2/深成指B的净值 可以看出,当深成指B的净值越小时,溢价率越高! 反之,深成指B的净值越大时,溢价率越低! 进一步可推到出: 1.大盘指数走低时,深成指B净值变小,同时溢价率走高。 极端情况比如深成指跌破5000点时,深成指B的溢价可以上到300%去! 2.大盘指数走高时,深成指B净值变大,溢价率降低! 极端情况比如深成指涨到20000点时,深成指B的溢价率可能跌到5%左右! 所以深成指B溢价越高时越值得买,相当于在低位抄底! 反而当深成指B的溢价降低,比如降到10%的时候,则要考虑减仓甚至清仓了!
知道了深成指B的溢价秘密,我们可以制定一个关于深成指B的定投策略, 根据深成指B溢价率的定投策略: 当深成指B溢价高于100%以上,开始逐渐买进,溢价率越高越买! 当深成指B溢价率低于30%开始逐渐卖出,溢价率到10%考虑清仓! 友情链接:下跌趋势不做B!要做就做不死鸟 |
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