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股市跌成这幅吊样，被伤了一次又一次的千万股民基民们现在既不敢继续重仓在股市里玩耍，又因为迟迟没有回本而不甘心就此认输离场，所以许多人不愿意在股市跌到那么惨的时候把钱拿去买期限固定，一买就是1年不能动的银行理财产品、券商理财产品和万能险，这类风险很低但收益也高不到哪里去的产品，而是把自己大部分资金以现金形式拿在手里，这样才可以随时重新进入股市搏击。 而如果你决定听从力哥的建议，准备采取阶梯定投策略来应对糟糕的市场，那现在就更不能把手里的钱锁死，在保证资金安全的前提下，确保足够的流动性是王道。 既要无风险，又要流动性，那首选非货币基金莫属！ 然而力哥看了下最新的余额宝七日年化收益……啧啧啧……果然依旧惨不忍睹，这两个月一直在年化收益2.6%-2.8%之间浮动。安全是安全了，可这收益率实在是让人提不起胃口呀，这可怎么破？ 第一个办法就是在货币基金中寻找收益相对较高的强者。 比如力哥此前介绍过的微众银行“活期+”，快速赎回瞬间到账，每日最高赎回限额300万元，几乎等于没有赎回限制，体验比余额宝更好，过去几个月的收益一直在3.3%上方。 再比如微信理财通里推荐的那几个货币基金，像易方达“易理财”、广发“天天红”、汇添富“全额宝”、南方“现金通” 等都是长期表现既稳健又优异的货币基金，这几个货基，力哥看好他们很久啦~（力哥投资货币基金的历史已经有10年了，这个领域我还是比较清楚长跑健将在哪里的） 但是在降息周期，这些最牛掰的宝宝们今年可预期的收益也就3%+，能上4%那绝对属于神鸡了。这样的收益率依然很难让大部分投资者满意，毕竟想当年余额宝收益率可是高达6%-7%呢！ 而如果这时你看到有个P2P平台宣称他们家的XX宝也是货币基金，可以随时赎回，但是收益达到了5%+，那么请放心，那人一定是骗纸！这类产品一定不是纯粹的货币基金，而是一个杂种——货币基金和P2P债权类产品的杂交品种！ 如果你又看到有P2P平台说他们家的XX宝的收益可以达到7%、8%、9%、10%、12%甚至15%……而且也和余额宝一样可以随时赎回，那么请放心，这货不但一定是货币基金和P2P债权类资产的杂种，而且约定回报越高，那货币基金比例一定越低，P2P债权资产比重一定越高，投资风险也一定越大！ 那么问题来了：都说现在P2P市场风险高，但这类活期理财产品的高流动性又非常贴合我的理财需求，而它的高收益性则秒杀了如今的余额宝，甚至超越了当年顶峰时期的余额宝，那我到底要不要来点呢？ 要知道，这类P2P活期理财产品和我们过去所知道的以招财宝为代表的随时变现的产品还不一样，后者属于债转类变相活期产品，本质上还是个定期产品，而一旦要变现，还要承担变现利率风险和变现手续费成本，和货币基金这种流动性管理类的活期产品性质上完全不同。（关于“随时变现”功能的潜在风险我就不多说了，说多了还得被某互联网大佬删帖，NDD熊~） 正是由于市场意识到了投资者对高流动性产品的巨大需求，导致现在P2P市场上出现了一大批只做类货币基金活期产品的平台，因为力哥本身对这类产品有比较大的投资需求，所以长期以来也一直很关注这类平台的发展变化。 那这类产品到底有什么风险呢？ 首先是所有互联网债权类理财平台都存在的风险，就是借款项目本身的信用风险，借出去的钱一大半到期后都收不回来了，甭管活期定期，都得完蛋。 其次是由于短时间内遭遇大面积赎回而产生的流动性风险，也就是所谓的挤兑效应，能把一个好端端的银行给挤破产了。 再次是政策风险，因为把钱借出去的人希望自己啥时候要用钱了马上这钱就能收回来，而借钱的人往往这钱有固定用途，不是你啥时候突然想要他还钱，他就能立马把钱还上的，为了解决这个供求不匹配的矛盾，这类活期产品一定是把一部分资金拿去放长期债权，另一部分资金放在货币基金里，应对投资者随时可能出现的赎回申请。这么一来，这类产品就很难做到债权一一对应，难免有资金池嫌疑，也就存在政策监管上的风险。 那是不是有这三个风险在，这类产品就一定不能碰呢？ 未必。 首先，你要做好自己的资产配置。 流动性管理只是你投资规划中的一部分，你的资产篮子里，还应该考虑配置其他各类理财产品，不可能全是活期产品吧。这样你的风险就分散了。 而流动性管理的工具也有很多，除了货币基金，银行、券商也都有许多自己的类货币基金产品，风险也和货币基金差不多低，你都可以考虑配一点，具体的产品力哥就不再做免费广告了。所以高收益的互联网活期理财产品只是你流动性管理工具篮子中的一部分，而非全部。这样风险又分散了。 而互联网活期理财产品，你也别死心眼就买一家的，可以把资金分散到好几家去，这样风险就进一步分散了。 其次，就算我们把投资进行了分散，每一家活期产品中的资金都不多（力哥认为任何一家投资金额都不能超过你可投资金融资产的10%，而单一P2P活期产品投资金额不能超过你可投资金融资产的5%），但再少的钱也是钱啊，任何一家平台突然一夜之间变成了“E租宝第二”，那我心里都不爽啊啊啊啊~~~ 怎么破？ 这就需要我们精选平台。 针对上面说的信用风险，我们就要按照力哥此前介绍的挑选靠谱平台的方法进行甄选。 针对上面说的流动性风险，我们有两个办法来尽可能规避。 首先是优选那些规模较大的平台。这个道理和我们挑选指数基金一样，规模越大的指数基金，管理成本越低，申购赎回对指数跟踪误差造成的影响越小，就越容易成为一个优秀的指数基金。一样的道理，规模越大的活期产品，遭遇到流动性风险的几率就越低。 其次是规避那些约定收益过高的。根据力哥长期观察研究，约定收益率在8%以内的P2P活期理财产品，相对流动性风险较低。而约定回报率超过8%的P2P活期理财产品，长期债权类资产的占比就有些偏高了，为数不多的现金资产应付突如其来的大额赎回，可能就会有些勉为其难，尤其是在股市突然走牛的时候，风险就更高了（当然，最近股市貌似不太可能马上走牛啦）。 而上面说的政策风险，这是整个行业都没办法规避。但力哥相信就算将来政策收紧，这类产品逐渐消失，你放在里面的钱也还是安全的，不会因为政策原因就打水漂了。 话已至此，力哥把活期P2P理财产品的风险和应对策略都说清楚了，至于是不是要把一部分余额宝里的钱搞到活期P2P产品里，在风险可控的前提下适当提高一点收益水平，你自己看了办吧。 友情提示：任何投资都有风险，力哥的投资建议仅供参考，力哥不为任何投资理财产品信用背书。请根据自身的风险偏好、风险承受能力、理财能力、理财需求，在做好资产配置的前提下，理性投资，风险自负。 |
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