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在这里笔者没有渲染空头气氛的意思，作为一个投资者要做的是客观展现市场的现状和事实，在这个阶段是不掺杂任何感情色彩的.如果因为你看多，而特意规避市场的利空要素，同样，因为你看空就不注意市场的机会，这些都是危险的。“兼听则明偏信则暗”，接受事实，做好准备远比”掩耳盗铃“更有用。港股即将复牌交易，由于A+H股，以港股与沪深股市的密切联系，其对走势对节后A股走势具有很大的参考意义。这是需要股民重视的。 周二全球股市一篇惨绿 2月10日凌晨，原油期货连续第4个交易日下跌。因2016年油价前景不乐观，截至1月底，美国原油库存接近5.03亿桶，为1930年以来首次突破5亿痛，引发投资者对全球原油供应持续过剩的预期使得WTI原油重回28美元/桶以下。WTI3月原油期货收跌1.75美元，或5.9%，报27.94美元/桶。到目前为止，油价已连续4个交易日下跌，累计跌幅超过13%。布伦特4月原油期货收跌2.56美元，或7.8%，报30.32美元/桶。 美股周二微跌，而欧洲股市周二重挫，创下两年多以来的最低水平，其中银行股大跌，原因是投资者担心全球经济增长速度放缓的形势可能持续下去。泛欧斯托克600指数下跌1.6%，报收于309.31点，财经信息供应商FactSet数据显示这创下了该指数自2013年10月份以来的最低收盘点位。同时，这也意味着该指数连续第七个交易日走低，创下自2014年10月份以来持续时间最长的连续下跌走势。盘中该指数一度大跌2.6%，周一收跌3.5%。
美股大跌引发的连锁反应与思考 美股的大跌是源于近期公布的美国1月份经济数据整体表现不佳。ISM制造业PMI为48.2，虽小幅上涨但不及预期，ISM非制造业也创下2014年12月以来新低，体现美国1月份服务业增长放缓。最受关注的非农就业数据新增就业人数仅为15万，远低于华尔街预期的19万，但是失业率和薪资增长表现超出预测，因此就业报告好坏参半。 LaVorgna是华尔街最常持看多观点的经济学家之一，但近期的市场走势和经济数据令他也产生担忧。上月，LaVorgna已经由多转空，下调2015年四季度和2016年一季度的经济增长预测，并表示金融条件收缩，全球经济增长疲软，美联储不太会三月加息。美联储需要更多时间来判断金融条件对经济活动产生的影响，因此不会在三月份加息。如果美联储在6月份和9月份加息，经济情况必须远远超出德银的预测，所以最有可能的加息时间会在今年12月份。此前德银对前三季度实际GDP环比增长率预测为1.5%，2.2%和2.1%，随后进行调低，2016年前三季度的实际GDP环比增长率下调为0.5%，1.0%和1.2%。第四季度预测保持2.4%不变。相应的，2016年实际GDP同比增长率预测由此前的2.0%下调为1.3%。 金融股预示全球动荡周期的来临 根据华尔街分析师的一张图我们清楚的可以看到，从1973年石油危机开始，每过7-8年就要发生一个大事件，2008年金融危机之后，市场预期2015年出现，而度过这平稳的一年之后，2016年初的连续大跌，似乎已经让市场感受到了这一风险。
从原油持续大跌、日负利率引发的多米诺反应、欧美股市持续创新低、金融股异动等一连串走势来看，2016年的确是一个困难重重的年份，做好最坏的打算，备足粮食，才能在困局中获得更多的机会。 |
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从亚太市场来看，日股追随周一欧美股市的大跌之势，日本股市周二暴跌，日经225指数收盘重挫5.4%，报16085.44点。这进一步刺激避险情绪升温，日内日元兑美元大涨超过1.2%，并自2014年11月来首次跌破115大关，其他避险货币如欧元及瑞郎均上涨。同时，日本10年期国债收益率也是首次跌破零值，创下了七国集团经济体国债收益率前所未见的低位。英镑/日元达到2013年以来的最弱水平。澳元/日元达到2012年以来的最低水平。
金融股和金融债券连遭重创，欧洲银行业成为了暴风中心。欧洲斯托克600指数中的欧债金融机构板块周一重挫5.6%，创欧债危机以来第二大单日跌幅，今年迄今以来已经下跌了24%。从历史上看，金融板块承压通常是市场即将步入动荡时期的前奏。在此前三轮债务危机中，金融股均在企业债违约潮爆发前的1-12月中遭遇重击。自2015年8月以来，美国金融板块跑输标普500指数7.5个百分点，尽管美联储加息本应提振美国银行业；欧洲银行股更跑输斯托克600指数10个百分点。与此同时，高风险债券也遭遇重创，银行用以在危机时刻补充资本的或有可转换债券（Contingent Convertible Bonds，简称CoCo债）遭遇严重抛售。例如，德银自己的CoCo债价格最近几周就下跌了20%至历史新低。为此，德银被迫发布声明，强调拥有充足的流动性偿还今明两年的债务。
