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▲ 添加：小财微信（caishangxiaocai）,和聪明的小财做朋友 --------- 编者按：各位朋友，新年快乐！新年来点轻松的吧，近日，将连载小说《亿元之路:投资家成长的故事》，作者是本报曾经的专栏作者扬韬先生，专栏结束后给笔者发来这部小说。欢迎点评！ 熊市容易亏损，牛市容易赚钱。我的赚钱机会也首先出现在牛市中。 最早的调研。记得我第一次赚大钱的机会，来自于我当时选择的一只股票：华北制药。这只股票在1996年的年初的时候，他的股价一度到过2.3元左右。当时我在一家证券公司做总经理助理，老总当时准备了500多万元资金让我们几个人分别操作。我当时准备买华北制药。但是它的基本面究竟如何，买进之后是不是安全的呢？跟总经理商量之后，决定去公司实地看一下。现在想来，那大约是中国股市中最早的“上市公司调研”吧。 1996年春天，我和另一位同事去了石家庄，离公司大门还很远就能闻到浓浓的药味。在与上市公司的相关人员接触过程中，没有得到任何有用的信息，人家不肯向我们透露他的利润到底有多少。没有办法，回到宾馆。 但是，我们住的宾馆是华北制药公司下属的一家实体，宾馆里恰恰有公司的厂报。从其中的一则元旦后的报道中，我们看到了集团的销售额和集团的利润，然后我们由以前的集团与上市公司利润的比值关系，预测出了华北制药这家上市公司2005年的每股收益能达到0.3元左右。 有了这个判断，我们就乐呵呵的回到了济南，开始建仓买股票。当时买进价格不到3元，等到年报公布，在3.6元左右卖出，赚到了差不多100万元。（现在我们回头去看，那时候的股票确实便宜。华北制药每股收益确实0.306元，而且每股分红0.25元，但股价较长时间在4元以下。后来的大牛市持续到1996年底，股价曾接近10元。显然，那时候我们缺乏长线投资的思路，赚了一点小钱就跑路了。） 这次赚钱，是调研的功劳。在信息尚不发达的时期，自己去上市公司跑一趟，能获得很多有价值的信息。但如今，即便去上市公司去调研，得到的信息量也是有限的。这是后话。但不管怎么说，第一次的上市公司调研赚钱了，这是非常令人愉快的。也正是从那个时候开始，我开始重视上市公司的基本面的研究，很多时候主动的到上市公司去沟通。 十几年来我走过的上市公司有100多家，很多公司的调研确实带来了丰厚的利润。对于你来说如果你没有条件到外地的上市公司去调演，你完全可以关注本地的上市公司，你可以通过本地的一些亲戚、朋友或者其他的关系来了解到这个上市公司的基本面的情况，然后判断出这个公司是不是值得投资。 很多股民有一种想法，他总觉得本地的公司不可信，我在本地对这个公司很熟悉，它的公司业绩不好，基本面情况很恶化，然后投资外地的公司。其实推而广之，如果我们每个人都有这种想法，那其实就意味着没有公司可以值得投资。实际上任何的地方的公司都会有好公司和差公司，都会有值得投资的股票和不值得投资的股票。 如果我们能够集中精力在本地的某一家公司上下比较大的工夫，我想赚钱的机会就远远大于亏损的机会。如果你去买外地的公司而对他的基本面的情况不了解，其实更多的情况是一种冒险，一种赌博，这是划不来的。
第一次坐庄。我第一次做庄的经历，是1996年6月，当时彩虹股份刚刚上市，我们先是按照上级的指示买了一些，后来股价下跌，套住了，就又加仓，很快就买进了近5000多万元的股票，成本在7元左右。那时候有点心慌，因为第一次买这么多股票，依然是对这个公司的基本面不了解，然后我就又去西安调研。当时印象最深的就是新上任的董事长王李广只有33岁，是一个很精明的年轻人，证券部的负责人叫王艳凤，待人非常热情。我们去工作现场等参观，了解了很多信息。最后确定下这个公司目前是有价值的，暂时套牢是不怕的。 不过，1996年7月，正是牛市期间，市场趋势向上，彩虹股份也不断上涨，我们当时坐庄比较简单，因为知道公司是没问题的，剩下的就是买进，再买进，盘中再卖出倒腾差价，如此而已。最多的时候，买进了1000多万股，占当时流通盘的10%多一些。 最后我们全都出货了，这只股票赚了不到2000万，而股价则从底部整整上涨了一倍。这显示出坐庄的辛苦来。虽然我们赚钱出来了，但出货的价格不过9元上下，其后股价到了10元多盘整了些日子，1997年5月冲过了20元。据说，是当时市场中最强悍的一股资金杀进去坐庄了。 十几年后再回头看，那次经历也许算不上坐庄，只不过我们的持仓恰好是最大的而已，但最多也才1成多一点，根本没有控制住全部的筹码，结果利润也不大，跟庄的人反而赚得多。1998年后，很多庄家变得穷凶极恶，想赚到最大的利润，结果，到2001年之前，市场中很多主力坐庄，控制的股票超过流通盘的8成以上。当然，他们后来的下场多数很惨。 通过这次操作，我也了解了坐庄过程中种种问题，后来我创作《10年20倍》一书，对庄家的行为进行了深入剖析，其中一部分认识就来自这次坐庄的经历。
一天赚一倍。1996年的大牛市，创造过很多神话，我曾经有过一天赚一倍的经历。那是1996年的4月25日晚上，当时已经准备休息了。青岛的一位朋友盛文德给我打来电话，他说，深科技这只股票基本面的情况是不错的，值得好好研究一下，然后他说了几个数字。当时我一听非常兴奋，然后赶快爬起来，把当时收集的一些证券报纸拿出来研究，找到了深科技的年报，结果在研究年报的时候发现这个公司确实不错，每股收益超过1.5元啊，而股价只有7元多。更重要的是，他在第四季度提取了将近3亿元的科技管理费（预期）的，如果把这笔费用直接作为利润的话，他的每股收益将达到3元，市盈率只有2倍多！ 我当时非常兴奋，第二天起来一大早的时候就盯住了深科技这只股票，决定买进。4月26日，当时深科技的开盘是7.48元，后来回落了不到0.2元，我果断买进1万股，买进之后就看这只股票就不断的上涨，不断的上涨。到第二天收盘前卖掉，价格15元，一天翻番！但第三天，它的价格是21元！ 这一天一倍的利润看起来很大，但如果与以后比起来，就不算啥了。1997年5月，也就是一年后，它经过10股送3股之后，它的价格仍达到70元，相当于除权前的91元。换言之，如果有点耐心，一年的时间，利润将超过12倍。 这次短期大赚，说明利润往往产生于快速的反应。如果不是在当天晚上收到了朋友的来电，不是当天做出深刻的研究，等到第二天再买进就来不及了。所以，抓住稍纵即逝的机会，往往是最重要的。（10年后，我还有一次类似的经历，下面会论及）
万家乐 乐万家。对于上市公司基本面的研究，尤其是对于别人不注意的那些东西的研究，是最能够带来利润的。比如我在1996年的8月买进的一只股票：万家乐。我们看图板。万家乐当时在1996年8月29日公布中报，公布中报以后当时的每股收益是0.04元，只有4分钱，而当时的股价是3.67元，看起来价格是比较合理的。后来我仔细研究其中报的时候发现，他准备跟加拿大的公司合资建厂，按照它的预期每股收益将来可以达到0.3元以上，如果这样，股价应该是6元以上才是啊。 做出判断后，第二天我在开盘前就竞价买了。当日开盘价3.7元就是我买出来的。随后，我又号召周围其他的朋友，以及我的一些客户来买进。虽然我们资金不多，但市场显然有很多人同时意识到这个问题，于是，8月30日成为一个非常令人开心的日子，这只股票从3.7元开盘冲到4.65元的最高价收盘。一天的时间赚了20多个百分点。 随后就是周末。在股评会上，我就给周围的股民朋友介绍，万家乐为什么会涨得这样好。然后我说，这只股票的合理定位应该是6元而不是4元，5元以下还是可以买。当时很多股民听了以后很高兴。星期一开盘，这只股票跳空高开再4.85元，随后就不断上涨，最高到了6.28元。我自己和很多朋友、客户都在6元左右卖出，又是一天的时间赚了60%。 这就是研究的力量。如果说重视上市公司基本面，重视那些别人不注意的东西，就能够获取超额利润。像万家乐的中报，当时也只是报纸的一小块版面，提到新项目也就几句话，能把这几句话读透读懂才能带来利润 利润300%。我过去的操作中，最成功的一段经历，是1996年的10月到1997年的10月，当时，有朋友给我250万资金，让我来代理操作。这段时间适逢一段大牛市，结果仅仅一年时间，这笔资金就增长到1400万元（后来曾追加100万元），利润率超过了300%，而同期的股市指数涨幅只有20%。 这一年，股市还出现了1996年12月的连续三天跌停的大暴跌，以及1997年2月份的股市大幅度下跌，还有就是1997年5月份股市见顶之后的连续大幅度下跌。经过了这样三次大跌，指数只上涨了20%多，而我在操作过程当中的利润达到了300%，靠的是什么呢？靠的是对于市场的敏锐感觉，对于风险的敏感度，高敏感度——在这几次大跌之前我都是空仓的。 1996年的12月，股市突然暴跌，在暴跌当天我的所有股票已经卖掉了。事实说明，要真正保住股市操作中的胜利果实，一定要有对风险的高度敏感性。我的这种敏感来自于什么呢？现在回想，是来自于过去在矿山里工作的经验。 矿山的风险是很大的，当时我在井下工作的时候，上面是巷道的顶棚，经常会落下石头来，大的石头落下来，有的会达到几吨重，一不小心可能就会丧命黄泉。所以这个时候我们井下工作的工人每一个人都是紧张，绷紧了这根弦，随时注意周围的安全情况。那么发现不妙赶快走，我在井下就经历过几次险情，差点出问题。这锻炼了我对危险的敏感性。 到了股市以后，特别是1993年到1995年亏得惨不忍睹的过程，让我认识到股市的风险太大了。要想住胜利果实一定要提高自己的警惕性，绷住风险这根弦。不要想着我赚了一倍，我要继续赚第二倍，而要想着我赚了一倍，怎么保住这一倍。 [声明：投资有风险，本微信所有内容仅供参考，不作为投资建议] 回复 |会客厅|复盘|期货|亿元之路|敌人| 关键字 获取相关内容 ▼更多精彩资讯可点击“阅读原文”下载第一财经财商APP。 ↓↓↓ |
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