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这是本去年看完的书，内容并不多，也就没写书评，预计大多数人不会喜欢这样的模型，但还是值得推荐的，尤其是对股票的稳健型交易、价值投资感兴趣的同学可以看看。这次借着股灾3.0的机会，把这书再挖出来，还是不准备写书评，只想借此总结下，自己炒股中的领悟。其中的“干货”，我自认为，还是挺“值钱”的。 我的股龄不长，09年至今，期间也炒得断断续续，有赚有赔。去年做了一次牛市风口上的猪，终于算是扭亏为盈，小赚一笔。之后运气不错，高位逃顶，避过了史上最激情股灾，随后也陆续逃过了股灾2.0和最近的3.0版。相比网上那些三次股灾里躲过了两次就自称股神的神棍们，我从来不觉得自己炒股水平有多高，始终记得，在A股混，亏钱是常态，盈利是运气，感恩不能忘。 炒股，本是一件对专业性要求很高的投资活动，是需要投入大量时间、精力，并有能力承担较大亏损的风险的事情。可是在中国，这件原本应该是少数人的游戏，异化成了和买彩票类似的，全无门槛、人人参与的全民运动，而且在普遍的观念里，炒股不仅赚钱的概率会比彩票高的多，亏损的概率还应该很小。这种奇怪的“共识”，或许来自于几次大牛市的洗脑。虽然牛短熊长是铁律，但股民们总是只有三分钟记忆，漫长的熊市的痛苦，都被下意识地埋在了记忆底层，而几次激情澎湃的牛市，给所有人留下了刻骨铭心的快感。再加上家丑不可外扬的习俗，大家所交流的，大都是我最近炒股又赚了多少的炫耀，而不是无数次“关灯吃面”的凄惨。长期如此耳濡目染的潜移默化，让国人对股票的认知，总是停留在“任你虐我千百遍，我仍待你如初恋”的思维定式上。人们总是会把股票的亏损，归结为自己“贪心”、“技术不够”、“消息来源不多”等等各种各样的主观原因，却忽略了，其实炒股本身是一件很难的事情的客观本质。 对国人炒股的历程，大约可以总结为这么几个阶段，各位炒股的小伙伴们可以对号入座： 1）什么都不懂，看什么顺眼就买什么，小赚就跑，跌了装死，亏损累累 2）参考周围朋友的意见，爱探听内幕，爱买消息股，继续小赚就跑，跌了装死，继续亏损 3）开始了解一些基本的技术指标，知道K线是什么意思了，也能看懂均线了，喜欢做T，主升浪里进进出出乐此不疲，跌势爱加仓抄底，套住还是装死，继续亏损 4）进一步学习技术指标，这一阶段比较复杂，可能又分几个小阶段，这里总的来说吧：学会了各种K线形态、也开始会看量能了，了解MACD、KDJ、LWR、Boll们，懂得什么叫金叉死叉，也知道什么是背离，还知道看些目标位，止损止盈。这时候，你会用技术尝到一些盈利的甜头，但在不断地变得更自信的过程中，盈利吐回，继续亏损，信心遭受连续暴击。 5）把亏损的原因归结为技术不过关，继续学习技术理论，波浪理论、道氏理论、江恩八线……国产的诸如缠论、殷保华战法、135战法……这一阶段会有分化，极少数人得窥门径，顺利升天，剩下的大多数在盈利率上升的同时，在股灾中大幅亏损，信心崩溃，对技术心生厌恶…… 6）越往后分化越大。有的人转身投入了价值投资的怀抱，极少数人得窥大道，稳定盈利，大多数人，价值投资长线操作的结果是长期深套，最后受不了了忍痛割肉，倒在了大涨的黎明前，彻底绝望，江湖上又多了一个僵尸账户…… 7）经历了长期亏损，承受了非人的挫折的煎熬，终于跨过苦海，找到了适合自己的投资模式，赚的钱不多，但能保持稳定盈利，成为那些凤毛麟角的股市赢家。 以上，并非宣扬“技术无用论”。技术，是炒股稳赚的必要条件，而非充分条件。好比武林高手，人人都需要一个从“无招”到“有招”的过程，但有招之后，招式有高低，排名有高下，真正可叱咤江湖的高手，需从“有招”再进阶到“无招”，技术了然于胸，而不拘泥于技术。举例而言，过于依赖技术者，会沮丧地发现，金叉之后马上死叉，背离之后还有背离，等了很久的三买三卖点，突然就拉进中枢失效了，数了半天的大浪小浪，似乎有很多种不同的数法…总言之，技术是炒股的必经之路，但绝非终点。 个人观察，中国的散户投资者们，如果按这些阶段来划分，是一个倒金字塔形的结构，以前三阶段为最多，死在第四至六阶段的最可惜，七阶通关的极少。国内股市散户，尤其是韭菜型散户的比例如此之高，加上股市法律法规的不成熟，监管的不完善甚至是低能，导致了散户在中国股市炒股极难长期盈利的现实，也造成了各种和股票相关的低水平股评被趋之若鹜，靠开群、荐股、收费等各种手段欺诈散户们的闹剧泛滥。即使是雪球这样的，创始初期为专业人士聚集地的高大社区，如今也沦落为小散们无奈抱团相互哭诉亏损经验、消息横飞骗子横行的股吧翻版。 以下为个人炒股经验的呕血总结。 在Hard模式下炒A股，最重要的，不是技术，而是三观。 “三观不正，诸事无成。”三观的建立，应该是内生式的，而非外来灌输式的，需要通过一个阶段一个阶段的艰苦打怪练级，才能有真正属于自己的三观。股市理论三千，我自取一瓢。我的理论，不是怎样炒股赚钱，更非如何助你通关七阶，而是在炒股这件事情上，有哪些事情是“不可能”的，珍惜生命，减少尝试。这是一个看似“无用”的思路，新股民们大都会不屑一顾，如果你是资深老股民，或许有耐心可以继续看下去。 个人总结的炒股三大“不存在”定理。绝对原创，纯属虚构，如有雷同，实为巧合。 1） 不存在一个盈利概率超过50%，且被广泛使用的炒股模式。如果存在盈利成功率>50%的炒股公式，则必须是隐秘的，小众的，该公式的盈利率会随着使用人数的增加而减少，直至失效。大多数人爱好左侧交易，希望在其中找到必胜的稳赚模型，祝你好运。找到了之后，切记别告诉太多人，私信我就行了。 2） 不存在一个既能使你赚钱，又能使你开心的炒股模式。炒股盈利是一件非常“反人性”的事情。盈利的操作必然需要承受违背本性的痛苦，感觉爽的操作，总体而言必然导致亏损的结果。昨天看到有个说法：如果你和你的仇人，互换炒股账户，很可能就盈利了，说的就是这个道理。 3） 不存在一个既有较高收益率，又有较低风险的炒股模式。类似量子力学的测不准原理，为了测量到更准确的速度的精度，必须牺牲位置的精度，反之亦然。在股票上，则是为了追求高收益率，必须牺牲其盈利稳定性（即承受较大的波动），或者为了追求低风险，而只能享受较低的平均收益率。 对于以上三大定理，相信有小伙伴会是不以为然的，如果有不同的想法，希望能和我交流，不甚感激。 基于以上三大定理， 可以得出以下几个推论： 1）炒股一定要靠自己，决不能把希望寄托在他人身上。如果有人告诉你：“只要在某某条件下买，交点钱跟着我，包你稳赚不赔。” 请告诉他：“我不入地狱，谁入地狱，请您去解救其它股海中挣扎的股友们吧……”看看新浪微博、天涯、雪球就知道，股（pian）神（zi）太多，股（sha）民（zi）都不够用了。一方面，大多数韭菜小散们，当预期的高收益低风险的炒股事业，和自己亏损累累的现实产生明显背离时，大多数反应都是自己只是缺消息、缺技术罢了，但又不愿花时间学习，即使学习了肯定也死在6阶之前的某一阶段，所以不如走个捷径，花点钱，拜个神，省事又安心。国人是很有拜神的本能的，总是幻想世外高人能踏着五彩祥云来让自己亏损的股票账户轻松翻倍，不管这位高人，是微博上以前卖贵金属，刚入股市几个月就写各种股评的逗逼，还是隐身在QQ和微信那端，开口就是“擒龙术”、“稳涨停”的抠脚大汉。另一方面，从心理学上说，人们会潜意识地把成功归因为自己，失败归因于其它。当跟随他人时，盈利了，觉得自己好英明，既跟对了高人，又坚定执行了高人的操作，太佩服自己了；亏损了，大骂高人是骗子，感觉不会再爱了，好像如果不听骗子的话，自己操作就能赚钱似的。总言之，跟人炒股，还不如让只猴子来掷骰子，没准盈利概率更大，如果想通过跟高人“偷师学艺”，那更是天方夜谭了。 2）需要牺牲对利润的追求增加盈利的稳定性。感兴趣的可以去看“股社区”的鱼盆模型，就是这个推论的经典应用。右侧交易，很多人不愿意用。鱼盆顺利逃过全部三次股灾。但80%+的股社区粉丝们还是不愿意用，炒股盈利的反人性本质可见一斑。相信做quant的专家们还有其他各种类似模型，但都逃不出定理2和3的约束。很多人进股市的目的，就是希望赚大钱，且承受不了亏损。目标本身就错了，不管如何努力，结果都会南辕北辙。看过很多股市里赚大钱的例子，几千万几亿的资金，百分之几十的波动，泰山崩于前而不变色，最终收获的盆满钵满。而大多数散户，每天纠结于股票账户几百几千的波动，涨时战战兢兢，跌时痛不欲生，自然难以成事。此处，看淡盈亏就是件反人性的事情。破解之道，可以是“闲钱炒股”，那些几千万几亿的大资金的成功案例，很可能就是那些富豪们的闲钱。可问题是，你用闲钱赚到的那点利润，你又不会觉得特别爽。这其实正是对定理2的又一佐证：或者你会因为盈利而很爽，但总体是赚不到什么钱的，或者你赚的到钱，但感觉没那么爽。这么听下来，炒股是不是一件不那么愉快的事情了？ 3）短期趋势不可预测，克制短线做T的欲望。这点很多人想不明白，也不愿相信。还是上面说的心理学的原因，做T盈利时，觉得是自己英明，技术高超，亏损时，就是大盘不好，证监会傻逼，股指期货害人，熔断有罪。所以很多人在判断做T是否有效这件事情上完全无法客观，做T也是散户之间津津乐道经久不衰的话题之一。做T，和经典的“高抛低吸”这句大废话是类似的，炒股赚钱的关键，本身就是要知道什么是“高”和“低”啊。这里用反证法可以更直白一点。做T的本意，是在有底仓的基础上，用部分仓位高抛低吸，降低成本，扩大盈利。假设做T的成功率大于50%，那你完全可以用全部的仓位，以做T的方法操作，即可实现比只用部分仓位盈利而获得更大的获利，何需底仓？有人可能会说，没底仓做T会做飞啊？这是典型的脑子浆糊了，做T本身就有先买后卖和先卖后买两种，方法本身是跟底仓多少无关的，只在于对高低点的判断。如果做飞了，说明本身就判断不对高低点，本来做T的成功率就是低的，既然成功率低，为何还要做？为了手痒想要体验炒股的乐趣吗？好了，又回到定理2了。 4）永远不要试图比市场更聪明。换句通俗的话来说：市场永远是对的，错的只有自己。第一，多观察，多体会市场波动的节奏，减少预测，尤其是短期走势的预测，和具体点位的预测。预测无意义，如果有意义，去炒股指期货吧，比炒股暴利多了。第二，避开逃顶和抄底。多跟随市场的趋势，而非逆势而为。上涨趋势里，无数次卖出逃顶都是错误的，只有一次是正确的。下跌趋势里，无数次买入抄底都是错误的，只有一次是正确的。凭什么认为自己可以把握住那微乎其微的概率的转折点？觉得自己比市场聪明的人，总爱把自己幻想成绝世独立的孤胆英雄，你真以为自己是一招庐山升龙霸就能把瀑布打倒流的紫龙吗？水平再高的股市作手，只要有一丝骄傲和自大，就能被股市轻松碾压成渣。市场永远是老师，股民永远是学生，千万别想出师，否则必然作死。 5）要想在市场长久地活下去，必须学会止损。前面说了，前三阶段的股民，也是咱们很多的散户朋友们，是不愿止损的。他们的理论是：只要不止损，就只是浮亏，而不是实际亏损。打死都不卖，大不了留给儿孙辈嘛！关于这个话题，股社区有几篇经典的文章：沉没成本、锚定心理、处置效应，这里就不赘述了。用我的话来说，不止损的炒股法，相当于想用蛮力把自己的炒股成功率提升到100%，这和定理1是矛盾的。即使在理论上，你可以通过“留给儿孙辈”的极端做法，承受无限长的时间成本带来的亏损，也无法达到这样的目标，比如你长期装死的股票退市了，比如股市可能在你大幅亏损的前提下关门了，等等。不止损，你只能在新一轮牛市到来别人都忙着赚钱时，眼巴巴等着解套；不止损，你只能在出现股市之外绝佳的投资机会时无可奈何；更可怕的是，不止损，即使你股神般的操作，不管你之前盈利多少次，都会在只出现一次大亏损的时，便彻底套牢，深陷泥潭，吐光利润，自残于股市江湖。止损，是长期在市场活下去的救命符。然而，兵无常势，水无常形，法无定法 ，股市尤其如此，止损是必要手段，但绝非赚钱的充分条件。假设你每次操作，都给自己设置个5%或者10%的止损，你会沮丧的发现，自己大多数时间都在止损，亏损甚至比不止损还要快。这又是为何？ 6）不是只有买股票才能赚钱，空仓才是真正的赚钱之道。回答上一点的疑问，之所以止损还亏损累累，原因之一就在于，不会空仓。所有股民都有过这样共同的经历，自己的股票刚一割肉，就飞了，好像庄家就在你背后盯着梢，洗盘洗的就差你那几百股，你只要一卖，庄家就赶紧结束洗盘开始拉升一样。随之而来的，是大多数股民的思维定式“我卖了，这股就涨了怎么办？”“我空着仓，怎么可能赚的到一分钱？”前一个问题，一卖就涨，本身是个心理学上的又一幻象，由于卖了涨这件事情沮丧度较高，所以会使这种感受大大强化。比如一个股你卖的时候5块，之后涨到6块，然后跌到3块，人们会对5-6块那区间非常沮丧，而后面6-3块那段倒是感觉不大，因为很多人那会儿已经“怒取关”了。炒股就是这么一个恐怖的事情，会放大你的心魔，让你失去客观判断的能力。后一个问题，空仓为什么赚钱？一个字：“少亏就是赚”。大家都是聪明人，这话就不需要多解释了。只有克服了“卖了就飞怎么办”的心魔，才能真正领会到这一点。炒股就像行军打仗，历史上真正强大的部队，如各代铁骑，大多数时候养精蓄锐（空仓），进攻时一击即中，中了就往死里整，不中则退（止损），而不是每天都“全军突击”，一哄而上，既无战力，也无战果。 说了这么多，那究竟什么样的人，可以七阶通关，成为无数股民梦想中的绝世股神呢？ 他，毕生修炼，由简入繁，化繁为简；他，心如止水，不以涨喜，不以跌悲；他，聪明绝顶，自创秘籍，不与他人语；他，大智若愚，谨守纪律，不敢逾雷池。 如此境界，你我此生，有希望达到吗？ 言尽于此。历年所学所感，大多已和盘托出。也许你看了，感觉通篇废话，或者纯属瞎扯，都很正常。炒股这件事，各人有各人的密码，彼此间大概率并不适用。希望你能早日找到属于自己的密码， 虽然不易，但选择留在这个市场的，必须有这个决心才行，否则早日离开股市，长远来看，总是正确的选择。”少亏就是赚“，诸君共勉。 |
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