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【说明】大阳线是K线图中，最容易发现的图形形态之一，也是所有形态技术中，最基本，最重要的形态之一。通常，在观察K线图的时候，我们首先会被图中的一些趋势所吸引，然后就是趋势中的大阳线，或者大阴线。内容上给予大阳线和大阴线同等重视，实际上，在期货交易中，由于可以双边交易，在大阳线和大阴线以后，获利的机会是相等的，而在股票交易中，由于不能先做空头，所以，大阴线的利用机会会相对少一些。 大阳线和大阴线，通常表示市场中多空双方的力量对比发生了比较明显的变化------从一个极端反转到另外一个极端，或者，从纠缠不定到一方获得了相对的优势。通常是一个新趋势的开始，或者一个旧趋势的深入展开,但是有些时候也表示反向趋势的明显衰弱------大阳线的出现表示前面的上升趋势明显衰弱，大阴线的出现表示前面的下降趋势明显衰弱。 多空双方的力量对比之所以发生变化的原因，可能有很多，也许是由于消息、政策、交易标的状况的改变，也许是由于新资金进场或交易双方中某一方放弃、退出交易，对于这些原因的探讨，包括形成与确认，属于基础分析的范畴，不属于本文内容。我们在这里要强调的是：在大阳线上，我们看到的是多方不断的买入，以至于空方不愿意，或者没有能力与多方抗衡（大阴线恰好相反），不论是什么原因造成的，结果反正就是这样，而交易所需要的就是结果，而不是原因。 在大多数情况下，出现大阳线或者大阴线以后，我们需要对市场的价格趋势重新作出评估，重新审查我们的交易头寸是否继续有利。一名成熟的交易者应该知道：如果我们希望在市场中长期稳定的获利，那么就必须随时保持我们的交易头寸处于有利状态和市场的有利位置。这样做需要一个前提，那就是：我们必须随时明确市场的价格趋势和可能的变化，以便及时做出最有利的处理方案。 在《交易思想：形势天下篇》中我们说过，在价格运动的过程中，你永远不要去确定任何事情。 这一条原则对于任何分析都同样有效，当然也适合本文。 即使市场出现了多头占有绝对优势的大阳线，或者出现了空头占有绝对优势的大阴线，你都不要去确定未来，既，你不要“确定”价格“一定”会怎样怎样--------在交易中，我们需要的是寻找一个有利的交易位置，这个位置对于我们的资金，如果出现亏损，那么会比较少，如果出现获利，那么会比较大。而不是价格一定上涨或下跌。价格“一定”会上涨或下跌的位置，你永远都找不到。 【定义】大阳线，或者大阴线，理论上说只有一种，就是：开盘价格等于或几乎等于最低价并且收盘价等于或几乎等于最高价的大阳线，或者，开盘价等于或几乎等于最高价并且收盘价等于或几乎等于最低价的大阴线。这里重点要说明的是这个“大”字。 什么叫做“大”呢？ 我们认为，如果当周期的价格幅度明显大于近期的价格运动幅度，便可以称为“大”。看一个实例，如图dxy01 这是上海交易03年5月的天然胶期货合约日线走势图。在图中我们看到了一共7支比较大的阳线或阴线，其中5支是阳线，2支阴线，它们分别是： A1，大阳线，出现于2003年1月2日，价格幅度为11280-11975=305点，而此前的若干交易日，价格运动幅度大约在100点左右； A2，大阳线，出现于2003年1月3日，价格幅度为11830-11365=475点，而先前的若干交易日，价格运动幅度大约在100到300点之间； A3，大阳线，出现于2003年1月20日，价格幅度为12810-12415=395点，而此前的若干交易日，价格运动幅度都在200点以内； A4，大阴线，出现于2003年4月4日，价格幅度为15610-15135=475点，而此前的若干交易日，价格运动幅度都不超过300点； A5，阳线，出现于2003年1月9日，价格运动幅度为12260-11840=380点，毫无疑问，这是一支带有突破性质的阳线，但是她不属于我们说的“大阳线”，因为此前的若干交易日，价格运动幅度并不明显的比380点小； A6，阳线，出现于2003年2月13日，价格运动幅度为13500-13190=310点，这也是一支具有突破性质的有意思的阳线，但是同样不属于我们说的“大阳线”概念，理由同A5； A7，阴线，出现于2003年3月3日，价格运动幅度为14850-14350=500点，这仅仅是一支普通的阴线，她既没有明显的大运动幅度，也不具有任何突破； 好了，现在，我们来定义“大阳线”和“大阴线”。 大阳线-----一支开盘价等于或几乎等于最低价，收盘价等于或几乎等于最高价的K线，并且这支K线的价格运动幅度明显大于近期的若干交易日的价格运动幅度； 大阴线-----一支开盘价等于或几乎等于最高价，收盘价等于或几乎等于最低价的K线，并且这支K线的价格运动幅度明显大于近期的若干交易日的价格运动幅度； 【分析】从本质上讲，大阳线和大阴线的出现，都表示了市场交易双方中的某一方占据了非常主动的地位。赢得这种主动局面的主要原因，从技术分析的角度看只有两种：新生力量介入或交易双方中的某一方放弃或者退出交易，我们没有必要分别讨论------事实上，交易中一方退出，便是另一方占据了主动，因为交易双方本身是对比的关系，所以，“一方退出”，和“新生力量介入”并没有大的区别。 对于大阳线和大阴线的分析，我们按照重要性及可交易性，分为几个部分加以讨论： 一、 具有突破性质的大阳线或大阴线； 具有突破性质的大阳线或大阴线，在所有的大阳线（大阴线）家族中，占有最重要的地位------他们通常是一个大趋势真正的开始。这样的大阳线（大阴线）比较少见，不过在一些小周期K线图中，则经常出现。图dyx15 这是外汇英镑的日线图，从图中，我们可以看到，在一个大约20%的下跌趋势（167下跌到136）以后，出现了一个平衡三角形，这个三角形没有明显的倾向性，也就是说，我们不能找到如何交易的依据。如图dyx16 图dyx16是一个放大的局部，我们发现在这张图中，价格的底部在不断的提高，同时顶部也在不断的降低，趋势线大致成三角形，价格几乎走到了三角形的尽头而没有突破，通常，这样的图形，即使有一些即时的突破，也不能作为交易的依据。 继续看下去。如图dyx17 在上图中，标识的大阳线突破了三角形的上沿，也打破了整个平衡，从此以后，趋势发生了转换。如图dyx18 我不知道如何准确地说明这支大阳线的重要性------在外汇保证金交易制度下，这可能意味着---大约---20倍以上的利润。当然，把这20倍的利益仅仅归功于一支突破的大阳线，显然也是不对的。 突破，是交易理论中，最重要的一个词汇。一个突破总是意味着一个买入或者卖出的机会-----大的突破是大的机会，小的突破是小的机会。 我们再看一个大阳线突破的例子。如图dyx19 这是上海交易所03年11月的天胶合约，我们注意到，大约在03年6月底，价格经过一轮下跌以后，在10200---10400之间横盘，方向不明，但是，MACD指标出现了背离。虽然这个背离不足以成为交易依据，但她依然能够成为我们关注趋势反转的一个理由。 而，当7月14日的具有突破性质的大阳线出现以后，一轮简单的上升趋势开始了。如图dyx20，我们看看以后的幅度。 不仅仅是在趋势反转的时候才会出现具有突破性质的大阳线或者大阴线。当一个趋势正常发展的时候，也会出现，这通常的意味着一支大阳线，或一支大阴线，突破一个前期的高点、低点或者一条趋势线。如图dyx21。 这是外汇日元的价格走势图。 2002年春天，日元处于正常的下跌趋势（图表状态，实际是日元升值）中，前一个低点为126.47元，经过一轮反弹，继续下跌至127附近停顿，在5月17日，出现一支具有突破性质的大阴线，这支大阴线不仅突破了近期的价格区域，而且也突破了前期的低点。 如果一个趋势发生反转，其间一定有一个过程------不论这个过程多么短暂。越大的趋势，反转的过程就越慢，而且，不论趋势反转与否，它经常会经过一些盘整区域。正是在这些盘整区域，我们的交易会出现错误---我们 不知道究竟应该继续持有，还是放弃头寸。 具有突破性质的大阳线和大阴线，为我们指示了价格发展的方向。 【思考】如果把多空双方的力量对比之和假设成100分的话，在一支大阳线中，多方的力量应该占到80分左右；在大阴线中，空方的力量占到80分左右；也就是说，一方拿出20分与另外一方消耗，然后有60分左右的剩余，这些剩余使价格向单方向简单行进。一种比较特殊的情况是停板------涨停板或者跌停板，这时候，某一方的力量相当于90分。 在大阳线或大阴线的周期内，价格运动通常不会做幅度比较大的回调或反弹-------因为一方力量足够强大，而另一方几乎没有还手之力。请看图dyx05 图dyx05是大连交易所黄豆期货04年5月合约的日线走势图，其中标注的一支大阳线是03年11月28日。这是一支引发了随后一轮简单上升趋势的大阳线，在随后的一轮简单上升趋势中，价格至少上升到了3388点，而复杂趋势则上升到了3457点。 如果我们将上面这支大阳线分拆成5分钟线，就会轻易地发现，在5分钟图中，价格的上升几乎没有什么停顿。如图dyx06：03/11/28日的5分钟图 我们再来看一个股票的例子。请看dyx07。
这是0005ST星源的日线走势图，图中标识的交易是2003年7月18日，从事后看，这是一支下跌趋势发展的大阴线，其实当时我们就可以发现，这是一支相当标准的大阴线，看她的即时趋势图。如图dyx7a
很多时候，一支“看起来很象大阳线（大阴线）”的大阳线（大阴线）的内部结构却不是这样的。如图dyx08，
图中的股票是0009深保安A股，标识了一条“看起来象大阳线”的阳线A，和一条“看起来象大阴线”的阴线B，尽管她们看起来都非常象大阳线或大阴线，但是如果我们仔细观察其内部的结构，便会发现，其中隐含了比较大幅度的回调或反弹，或者优势一方并不是在整个交易周期内都占有优势。请看当日K线的分拆图。如图dyx09
我们看看在同一支股票上，不同的内部结构的不同表现。如图dyx10。
这是600702沱牌曲酒的日线图，其中标识的两个交易日，分别为一支大阴线A和一支“看起来似乎是”的大阳线B。 然后我们再看看它们的内部结构。图dyx11,图dyx12 图dyx11,2002/11/08的A线即时图
很明显，图dyx11中，几乎没有一个象样的反弹，而在图dyx12中，首先是下午才开始上升-----这是这个交易周期的中间，然后在在尾市遭到了空方的打压，收盘没有继续提高。 不同的内部结构，导致了大阳线或大阴线后市的不同表现。用一个比较通俗的例子来说就是：看起来象“老虎”的动物，有可能是一只猫。当然，即使是标准的大阳线也未必就一定导致后市上升，但是至少我们可以改变或转换思路，对我们的交易战略有所帮助。 抛开“定义”，我们对“大阳线”或“大阴线”的思考，应该有以下几方面，大阳线表示： 1、 有新资金进场做多，或者空方部分资金出场，短期的市场平衡或趋势被打破或打乱； 2、 多头的力量占据主动和优势，以至于空头没有力量和意愿与之抗衡； 3、 多头在整个交易周期内-----从开始到结束，都占有主动性和优势，而不是某一时刻或时段；这个周期可能是一周，也可能是一天，甚至是一小时、五分钟，总之，是你的交易的时间结构内的趋势； 4、 空头在整个交易过程中，不仅不能或没有组织起有效的反扑，而且几乎不能和多头抗衡，自始至终处于被动地位； 5、 下跌趋势中的大阳线，未必能够改变整个下跌趋势，但是通常造成下跌趋势的停顿；如果连续地出现大阳线或其他上升形态，那么这个下跌趋势就可能被改变； 6、 上升趋势中的大阳线，通常能够加速这个上升趋势的发展，而且，通常是突破了某个压力区，然后一路高歌猛进； 大阴线的性质刚好相反： 通过这些简单的思考，我们能够轻松的得出第三条交易原则：尽量不要在大阳线后面做空，也不要在大阴线后面做多。 我们看几个股票市场的实例： 实例1，中国股票市场，0713丰乐种业，2001年1月31日，如图dxy02
无论怎么说，这都是一支下降趋势中的、伴随着MACD指标背离大阳线，当时的市场整体状况并不好，但是，尽管如此，即使从这支K线的顶部开始计算，后来的价格依然产生了不少于20%的上升。以后我们会阐述交易的思路和方法，但是仅仅从这支大阳线出现以后，开始逐步买入，交易的风险就要远远小于利润。 顺便介绍一条交易原则：在一个下降趋势中，如果出现了一支大阳线，那么就可以考虑关注，并寻找适当的时机介入。 实例2，中国股票市场，0001深发展，2003年7月18日，如图dxy03
这是一支加速下降趋势的大阴线。从事后看，这支大阴线大约出现在整个下降趋势的上1/3处，而以后，在大约2/3处，又出现了一支加速下降趋势的大阴线。如图dyx04
从这个例子中，我们可以体会“趋势”的发展，当然，也引出另外一条交易原则：在一个下降趋势中，如果出现了一支大阴线，那么，说明下降趋势在加速发展，在期货市场，应该继续持有空头头寸，在股票市场，应该继续保持空仓。 |
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