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编者按：又是一年3·15，每到这个日子，各行各业总会有一些消费者的投诉曝光，而那些经得起时间考验的，质量过硬的产品，随着业内各大榜单的出炉则会备受追捧。 其实基金市场同样如此。我们看到，2015年下半年以来，股市遭遇几波下杀，今年行情更是如同猴子般上蹿下跳，不少基金短期跌幅惨重。 “有没有哪种基金，我买了可以不用去管它短期表现怎么样，因为可以确信拿个三五年，一定能给我丰厚的回报?”投资者的来电问询正是我们制作这期专题的初衷，即：甄选出最近三年、五年内最优秀的基金，同时告诉你该远离哪些长期不振的产品，让你“猴市”也能稳坐钓鱼台。 路遥知马力，日久见真基! 财信网（记者 赵琦薇）大众证券报和财信网记者统计发现，在过去三年、五年间，基金表现差异巨大，无论股混类，还是固收类，都有基金实现了翻番，有的基金品种甚至有接近300%的累计涨幅。与此同时，也有基金始终不振，总是在排行榜倒数，套牢了大批投资人。 本文将分别从三年期、五年期对股混基金和固收基金进行盘点，并从业绩、回撤，以及基金经理稳定性三个角度进行考量，看看哪些基金在过去三年、五年间成功战胜市场;哪些基金业绩差、起伏大，持续低迷。 三年期股混类基金 Wind数据显示，最近三年有可比数据的股混基金 (剔除QDII基金和分级基金，下同)共有723只，其中660只取得了正收益，占比超9成;617只基金跑赢同期沪深300，即涨幅超过了7.64%。(数据截至2016年2月29日) 进一步的统计显示，30只股混基金在三年里实现了翻番以上的收益，中邮战略新兴产业和长盛电子信息更是取得了200%以上的累计净值增幅。 结合回撤来看，国金国鑫、长盛战略新兴产业和万家双引擎三只基金不仅累计净值增幅位于同期同类基金的前1/5，而且最大回撤控制在了20%以内。其中，国金国鑫在取得近三年151%累计净值增幅，列同期同类基金第八位的同时，最大回撤低至13%，展现出较强的风险控制能力。 记者注意到，共有11只基金近三年累计跌幅超过了20%，其中，农银汇理策略精选下跌35.63%，在主动管理的股混基金中跌幅居首;其他跌幅较大的股混基金还有民生加银中证内陆资源，跌幅也在30%以上。 五年期股混类基金 最近五年有可比数据的股混基金共有505只，其中339只取得了正收益，占比接近7成，而同期沪深300下跌了11.18%。 进一步的统计显示，有66只基金在近五年里取得了50%以上的累计净值增幅，其中，仅汇添富民营活力和交银优势行业两只基金同期收益翻番。值得一提的是，汇添富民营活力不仅以162.66%的累计净值增幅列五年期股混类基金榜首，更超出第二名50%有余，展现出远超同行的选股能力。 结合回撤来看，由于五年时间跨越牛熊，基金普遍回撤幅度较大，业绩排名居同期同类基金前1/5的基金中，金鹰红利、诺安中小盘精选及兴全趋势投资的回撤基本控制在了30%以内。 从下跌幅度来看，五年期基金的跌幅远超三年期，其中，国联安上证商品ETF和国联安上证商品ETF联接两只基金的跌幅最大，五年累计下跌50%以上，其他跌幅较大的基金还有益民红利成长(560002,基金吧)，下跌33.18%;大成蓝筹稳健(090003,基金吧)，下跌28.92%;天治品质优选(350002,基金吧)，下跌27.92%。 三年期固收类基金 最近三年有可比数据的固收类基金(包括债券型基金、保本基金和货币基金，下同)共有562只，其中30只同期累计净值增幅在50%以上。 记者注意到，建信转债增强A、建信转债增强C、长信可转债A三只可转债基金近三年收益全部实现翻番，丝毫不逊色于偏股型基金。有债券分析人士指出，可转债基金带有 “股性”，其领先于同类的业绩与相关基金的基金经理出色把控市场方向，及时调整投资策略，低位精准建仓，高位及时撤离是分不开的。 从回撤角度来看，广发理财连连红、长城岁岁金理财、国泰互利A等74只债基的最大回撤在1%以内，而最大回撤在5%以内的债基有186只。 值得一提的是，最近三年内，共有19只债基的最大回撤超过了30%，这样的回撤幅度甚至超过了不少偏股型基金，从投资类型来看，这大多是因为持有较多的可转债品种，比如大成可转债，三年累计净值增幅不过8.91%，而最大回撤却高达53.82%，其他回撤幅度较大的债基还有富安达增强收益、申万菱信可转债，最大回撤分别为37.6%和48.34%。 五年期固收类基金 最近五年有可比数据的固收类基金有240只，其中38只累计净值增幅在50%以上。其中，博时信用债券是唯一一只五年内收益实现翻番的固收类基金品种。 正如之前所说，出色的业绩离不开基金经理的成功驾驭。资料显示，其基金经理过钧曾先后担任过不同机构的信贷员、财务分析员、风险分析员、债券研究员等职务，而且自2009年以来一直担任这只基金的基金经理，可以说对债券投资已经了如指掌。 从回撤来看，五年期债基的整体回撤幅度明显要小于三年期，最大回撤在30%以上的债基只剩下4只。 记者注意到，240只五年期固收类基金中，仅益民多利债券(560005,基金吧)一只收益为负，五年净值累计下跌13.38%。资料显示，该基金是一只二级债基，即除了参与固定收益类的金融工具外，还可以适当参与二级市场股票买卖和一级市场新股投资。 红榜 业绩为王 都说互联网时代，只有第一，没有第二;基金江湖同样信奉冠军至上，这两只基金分别在五年期偏股和固收领域摘得桂冠，当之无愧的长跑之王! 汇添富民营活力(470009) 上榜理由：5年期偏股基金榜首 记者点评：在最近5年全部505只股混基金中排名第一，五年累计净值增幅162.66%。(据Wind资讯，截至2016年2月29日)作为汇添富旗下的一只“老牌劲旅”，该基金不仅业绩骄人，而且稳定性强，在市场波动中回撤幅度小，是当之无愧的“长跑之王”。更难能可贵的是，在基金经理由齐东超更换为朱晓亮后，基金业绩不仅延续了往日的辉煌，而且更上一层楼。该基金的投资方向主要聚焦高成长公司，凭借对移动互联网、金融软件、医疗服务、大环保的提早布局，该基金在过去5年里赚得盆满钵满。去年三季度，虽然偏股型基金在剧烈的市场调整中普遍遭遇重创，但朱晓亮灵活的资产配置下，基金回撤幅度有限。 博时信用债券 (A/050011) 上榜理由：5年期固收基金榜首 记者点评：截至2月底，最近5年的投资回报位列同类数百只基金中第一名，五年累计净值增幅超100%。作为博时基金公司的明星产品，该基金不但能保证投资者的稳健性要求，而且收益率表现不俗，实属难能可贵。截至2015年12月31日，博时信用债基金 (A/B份额)最近2年在91只普通债券型基金 (二级A类)中位居第2位，最近3年在71只普通债券型基金(二级A类)中位居第2位(数据来源：银河证券)。一定程度上看，它的投资回报率甚至打败了不少偏股型基金。 稳健制胜 高收益往往伴随高风险，对于风险厌恶者来说，做投资，稳定压倒一切，这三只基金或投股，或投债，或两者兼顾，殊途同归，稳健正是他们最大的共同点! 南方优选价值(202011) 上榜理由：老牌优秀基金 记者点评：截至3月10日，该基金最近三年的回报率为66.63%;最近五年收益回报率49.07%，在309只同类可比基金中均位列前1/6，被评为Wind5年五星基金。(数据来源：Wind资讯)2015年市场跌宕起伏，该基金在严控风险的情况下仍保持了70%的收益率，实在难能可贵。基金经理骆帅和罗安安对精选个股颇有研究。Wind数据显示，无论1年、3年还是5年，该基金均表现出优异的业绩、较强的风险控制力。成立以来截至3月10日，为投资者创造的收益率超过180%。未来市场分化加大，有业绩持续增长支撑的股票将率先回升，而能够精选个股、攻防兼备的基金将继续脱颖而出。 海富通稳固收益(519030) 上榜理由：四星稳健债基 记者点评：在近5年全部106只普通债券型基金中排名第40，近3年在全部160只普通债券型基金中排名第69，成立以来累计净值增幅48.30%，在晨星和银河的最新三年和五年评级中均获四星评级。(截至2016年2月29日)在长达5年以上的存续期中，该基金坚持了稳健的投资风格，实现了基金资产的保本增值。在近5年全部106只普通债券型基金中排名第40，成立以来累计净值增幅48.30%。基金经理陈轶平博士对于海外债券投资、国内债券投资、货币基金管理都有丰富的经验。2016年市场避险情绪较强，债券型基金作为较好的资金避风港，值得作为资产配置的重要组成部分。 国投瑞银优化强债(121012) 上榜理由：震荡市配置首选 记者点评：截至2月底，该基金近三年总回报率47%，同类排名前1/5，凭借稳健的业绩获得银河证券、海通证券(600837,股吧)等多个评级机构的三年期五星评级和晨星三年期四星评级(Wind数据),是震荡市的配置首选。截至2月26日，国投瑞银优化强债A/B自成立以来净值涨幅55.67%，大幅超越业绩比较基准49个百分点。优化强债最近两年总回报率44.50%，在93只同类基金中排名前17。(数据来源银河证券、晨星)值得一提的是，该基金可参与一级市场新股申购或增发新股，权益类资产投资比例最高可达20%，充分考虑到投资者需求，在股债市场之间灵活配置，熊市求稳，牛市求进，攻守兼备。 政策风口 在投资界，谁握住了风口，谁就成功了一半，这几只基金布局领先行业，分享改革红利，押宝产业升级，无一不是投资时代的“弄潮儿”! 广发行业领先(270025) 上榜理由：全能选手保业绩长牛 记者点评：wind数据显示，截至2015年12月31日，该基金成立以来净值上涨138%，超越同期上证指数112.86个百分点，超越沪深300指数117.92个百分点，在同类294只偏股混合型基金中排在第11位。该基金设立于2010年11月，是广发基金权益投资一部总经理、明星基金经理刘晓龙亲自掌舵的旗舰产品，历史业绩稳定，长期盈利突出。从过去五年的持仓数据看，刘晓龙偏好长期持股，操作风格稳健，是一位能够将价值、成长、主题等多种策略灵活运作的基金经理，多策略投资对基金经理能力有较高要求：不仅要求对各种策略都能够娴熟驾驭，而且要求对市场风格和趋势有灵敏的嗅觉。而基金经理刘晓龙恰是这样一位各方面能力都很突出的全能型选手。 信达澳银产业升级(610006) 上榜理由：从供给侧改革中挖金矿 记者点评：截至2016年2月底，该基金最近3年的收益回报率为65%，在同类基金中排名前1/5。截至2015年11月26日，该基金近一年的净值增长率高达83.73%，在股市异常动荡的2015年脱颖而出。(数据来源：Wind资讯)“产业升级”不是一个口号。随着新兴产业被列入“十三五”国家重点专项规划，相关主题投资已成为未来市场的价值 “金矿”，新兴产业迎来爆发式增长。值得一提的是，基金经理曾国富，在去年市场震荡最为猛烈的三季度中并没有陷入盲目恐慌，仍然坚持精选有业绩、有估值、有能力、有动力的个股进行配置，同时还参与了国企改革、新能源等主题的投资，既为投资者保住了上半年的投资成果，又充分享受到了股市反弹所带来的收益。 金鹰红利价值(210002) 上榜理由：五星基金中的长跑健将 记者点评：最近三年在全部灵活配置型基金中排名第二，三年累计净值增幅132.75%，获得银河、晨星、海通权威机构的五星评级。(据Wind资讯，截至2016年3月13日)其骄人业绩也的确配得上“五星基金”的荣耀。Wind数据显示，该基金累计净值增幅在最近三年有可比数据的85只偏股型基金中排名第二。基金经理王喆是长跑型选手，以“绝对收益”为投资理念，善于企业价值评估及资产组合配置，从公司基本面出发，挖掘成长型企业，追求风险收益的平衡，在追求高收益的同时，关注风险是否在承受范围内。在2015年下半年的市场暴跌中，该基金较好地控制住了风险，回撤不大，守住了牛市大部分“战果”，而后在市场多次涨跌中，该基金表现抗跌，长期净值收益突出。 黑榜 农银汇理策略精选(660010)上榜理由：主动股混类基金倒数第一 记者点评：该基金最近三年累计净值增幅为-35.63%，在主动管理的股混基金中排倒数第一位(在所有股票混合型基金中倒数第二)。资料显示，该基金成立于2011年9月，近五年间，历任张惟、赵谦、张峰3位基金经理，唯一不变的是始终倒数的业绩。在原农银汇理基金投资副总监张惟管理期间，农银汇理策略精选的回报排名为210/272，2014年2月换成赵谦这位名不见经传的新人后，业绩更下一层楼，在今年3月8日张峰接任前，其任职回报为-28.25%，在接近400只可比基金中直接垫底。 国联安上证商品ETF(510170) 上榜理由：高位发行，套你没商量 记者点评：该基金成立于2010年11月，当时正是股市自1664点低位反弹以来3000点附近的相对高位，该基金抓住“良机”高位发行赚取旱涝保收的管理费，谁曾想，基金成立后股市一路下行，基金净值也随之不断缩水。五年来，该基金净值累计跌幅高达53.88%，糟糕的业绩迫使投资人持续割肉出逃。最新数据显示，该基金的份额已经从成立之初的9.42亿份降至0.89亿份。 (560005、560002) 上榜理由：基金经理“走马灯”，业绩一路绿到底 记者点评：这两只基金一只是债基，一只是偏股型基金，但它们有三个共同点：1、都出自益民基金公司旗下;2、业绩都是倒数前列，其中益民红利成长最近5年净值下跌33.19%，益民多利债券则不论是三年期还是五年期排名，都是倒数第一，且是唯一收益为负的债基;3、基金经理都换了好几茬，其中益民多利债券换过5位基金经理，益民红利成长换了6位，可业绩就是起不来。看来，不是所有的成长都能真的成长，不是所有的红利都能与你分享。
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