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鑫干线点金：双重顶、双重底形态及头肩形态实实战应用讲解 从技术分析出现开始，古典技术形态就一直在各种市场和时间结构中一次又一次的重复出现。有意思的是，这些形态这么多年以来一直都不曾改变过。它们确实是大众心理的一种集中反映。本文中，我们将主要讲述两种古典技术分析形态，向你演示如何识别及运用这些形态。 双重底和双重顶形态 R.W.沙贝克评论说双重底是一种重要的市场走势构造。这种形态可以在比较重要的熊市底部找到，是吸筹阶段的一种反转形态。双重顶形态刚好与之相反，它是派货阶段的一种反转形态，可以在比较重要的顶部找到。这种形态也可以在已经形成的长期趋势中形成中级调整形态。 双重顶和双重底形态很多时候会出现在各种时间结构的价格图中。它们有时候被称为W底或M顶，这是因为它们的外形比较像这两个英文字母。作为反转形态，它们是非常强势的。如果这种形态在市场指数图上出现，那么同样的形态就可能会出现在很多组成指数的股票上。 双重底形态案例 双重底形态是一个反转形态，我们以下图的上证指数为例，上证指数自2005年4月14日展开新的一波下跌趋势，在6月1日和2日出现两根大阴线，显示市场的下跌趋势仍将延续，不过，6月3日上证指数报收于一根十字星，且在6月6日，出现了一根光头大阳线，显示下跌动能衰竭，这是一个确凿的能量转换信号。在价格回调至0.5回撤位时，反弹受到压力，上证指数再次走低，不过本次下跌并没有突破前期低点，也确立了当前的下跌趋势已经结束，后期，上证指数再次走高，并突破前期反弹高点，W底形态结构成立。 双重顶形态案例 双重顶形态表现的则是顶部反转形态，后期将展开一波下跌。下图展示的是原油市场上一个双重顶形态的交易案例，这个形态出现后，市场出现了大幅下跌。第二个顶点没有确切地到达第一个顶点的价位，但它们只有不到1美金的差别。一旦市场从第二个顶点开始掉头下跌，特别是在突破颈线的位置时，市场中出现了向下的跳空缺口和大阴线。识别出这种警示信号的交易者要寻找机会进行顺势交易。可以用小时间结构图来寻找入场位。 双重底和双重顶形态应该是比较容易看出来的，一眼看上去也比较美观。这些形态的关键就在于它们第二条腿的构造。第二个顶点或底部低点向外稍微超越第一个顶点或底部低点的情况也屡见不鲜。造成这种情况的原因是止损位通常设置在这些位置或者稍微超越它们一点的位置，就在市场开始反转时，这些止损单恰好被止损出局。 技术分析者应该始终警惕任何技术形态的失效点所在的位置。这将帮助交易者把止损单设置在合理的价位，并以此来控制交易风险和管理风险。双重顶形态的失效点就是形态的高点，如果价格再次反转向上突破这些高点，那么交易者就要考虑平掉空仓，并择机做多。对于双重底形态来说，失效点就是形态低点，如果市场再次反转并击穿双重底的低点，那么形态就失败了。 头肩形态 头肩形态的结构要比双重底和双重顶形态复杂一些。它包括更多的波段，有时候直到这种形态快要形成时才能确定。之所以把这种形态命名为头肩形态是因为它的结构形状比较像人的两个肩膀和一个头部。 在标准的头肩形态中，是由两个对称的“AB=CD”形态构成的，在该头肩顶形态中，包含了“AB=CD”和“DE=FG”两个对称的“AB=CD”形态。左肩的B点出现在XA波段的0.618回撤位上，这是值得注意的一点，我们可以通过这个比率与右肩内的回撤比率的对比关系来识别这个形态的有效性和它潜在的多空双方力量对比，这是由于右肩是在头部形成后市场形成的反作用形态。调整性反弹通常会在0.618或0.786回撤位停止。当右肩内的回撤比率低于左肩比率时，头肩顶形态通常预示着市场将出现更大级别的下跌走势。时间上的对称关系也是比较重要的，它的出现是对这种头肩顶形态的进一步确认。 头肩顶形态案例 如下图，上证指数于2015年3月展开一波新的上涨，在上涨至A点后小幅回调至B点，后期上证指数进一步走高，不过在到达顶点X附近，上证指数成交量大幅走低，上涨动能明显衰竭，后期上证指数展开大幅回调，宣示头部形成；不过在颈线处，上证指数仅获得短暂支撑，2015年6月30日，报收一条长阳线，上证指数随后继续走低，最低跌至C点，即XB波段的1.618处获得支撑，随后上证指数反弹至颈线处，即D点，再次测试颈线的支撑，不过随后7月27日的一根大阴线宣示颈线位压力有效，头肩顶形态确认成立，预示上证指数后期将再次展开下跌，我们注意到上证指数随后有所反弹，但终值仍下跌至斐波那契延伸位2.0处，如果交易者能够有效掌握该形态，将可规避上证指数下跌的风险。 头肩底形态案例 如下图，为上证指数日线图，于2010年5月至10月上证指数走出了头肩底形态。上证指数在左肩形成后，尽管短期左肩形成支撑，但反弹的力度明显较弱，随后出现一根大阴线，跌破左肩创出新低，形成这个头肩底形态的头部，随后价格开始从这个头部反转上涨，价格在到达颈线位时受到压力，并展开回调，尽管回调整理时间较长，但并没有回撤到左肩位置，这是一个预示后市强劲上涨的特征。2010年10月8日，上证指数的跳空高开，直接打破上方颈线压力，上证指数后期大幅走高。 不论是双重顶、双重底，还是头肩顶、头肩底，都是涉及到形态的高低点以及基本的突破形态，对于股市来说，如果结合成交量指标，我们可以更加清晰的把握形态的组成，进一步提高交易的信心，对于该头肩底形态，我们可以划分为以下不同的部分： （1）急速的下跌，随后止跌反弹，形成第一个波谷，这就是通常说的“左肩”。形成左肩部分时，成交量在下跌过程中出现放大迹象，而在左肩最低点回升时则有减少的倾向。 （2）第一次反弹受阻，股价再次下跌，并跌破了前一低点，之后股价再次止跌反弹形成了第二个波谷，这就是通常说的“头部”。形成头部时，成交会有所增加。 （3）第三次反弹再次在第一次反弹高点处受阻，股价又开始第三次下跌，但股价到与第一个波谷相近的位置后就不下去了，成交量出现极度萎缩，此后股价再次反弹形成了第三个波谷，这就是通常说的“右肩”。第三次反弹时，成交量显著增加。 （4）第一次反弹高点和第二次反弹高点，用直线连起来就是一根阻碍股价上涨的“颈线”，但当第三次反弹时会在成交量配合下，将这根“颈线”冲破，使股价站在其上方。 “头肩底”变体形态： 第一，颈线不一定是平行的，实际上可以向上或向下倾斜。 第二，“头肩底”有时会出现一头多肩或多头多肩的转向形态，此类形态较为复杂，但万变不离其宗。值得注意的是，转向形态愈大，后市的升幅越大。 鑫干线点金认为值得注意的是，若是股价向上突破“颈线”时成交量并无显著增加，很可能是一个“假突破”，这时投资者应逢高卖出，考虑暂时回避观望。 古典技术分析形态在股市中较为常见，也是由基础的谐波形态构成的，除了考虑调整的斐波那契比率外，支撑位和压力位在古典形态中表现的较为突出，此外，突破是该形态有效性的一个主要特征，因此结合成交量及持仓量指标则可以更加准备的界定形态的有效性。 |
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