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不论是买，还是不买，美元理财这个过去还有些陌生的概念，实际上已经成为一些个人投资者茶余饭后闲谈的热门话题之一。至于买不买？哪里买？买哪种？最最关键的是什么？小编和你一一道来。
我需要来点美元理财吗？ “在开始美元理财前，首先需要三问自己的家庭。”星展银行个人银行投资及保险产品部助理副总裁鲁丹表示。 问题1：你的家庭投资货币的配置比例是否单一？ 从投资货币的配置比例上看，若该家庭基本都是人民币投资，在目前人民币仍有一定贬值压力的情况下，建议转换一部分资产到美元资产上去。 问题2：你的家庭资产配置比例是否仅在国内市场？ 从家庭资产配置比例上看，若该家庭的投资资产均在国内市场，那么建议进行全球资产配置，此时美元投资便有了用武之处，因为海外投资的美元款占了很大比例。 问题3：你未来几年中是否有美元的实际需求？ 若明确家庭未来几年有美元的实际需求，比如旅游、留学、移民等等，那么即刻开始美元理财便非常必要。 如果三个问题的答案有一个或以上是“Yes”，那么这个家庭就有必要考虑美元理财了。 美元理财的途径主要有哪些？ “归纳起来，美元理财的途径主要有六种。”挖财副总裁、挖财研究院执行院长王志峰介绍。 1、QDII（合格境内机构投资者渠道） 目前占总体国家海外投资配额最大的渠道，约900亿美元，可投资境外证券市场产品和基金，门槛较低，起点为1000元人民币。未来还会开放QDII2（合格境内个人投资者渠道）。 2、QDLP基金（合格境内有限合伙人） 注册于海外，并且投资于海外市场的对冲基金，能向境内的投资者募集人民币资金，并将所募集的人民币资金投资于海外市场。监管部门对于入选QDLP的机构的审批要求和门槛比传统投资二级市场的QDII公募基金更为严格，必须是大型知名的资产管理机构。 3、沪港通 总配额在3000亿人民币左右，内陆投资人可以通过上交所购买香港股票，每天限额17亿人民币。未来还会开放深港通，沪伦通等。 4、跨境收益互换 业务主要由券商提供，针对大资产客户。资产的实际所有权并没有发生转移，只对最终产生的收益或损失进行结算。 5、银行购汇 汇兑至境外银行购买理财产品或进行其他投资的，但是必须符合国家相关规定，比如每位居民年购汇额度应在5万美金以内。 6、香港保险 一般常见的几个险种-分红储蓄险，重疾险，医疗险，以及万用寿险。内陆居民必须到香港和保险公司购买核保才会被认证。相比投资产品，这个在交付流程上比较简单，只需要刷银联卡即可，但是每次刷卡有5000美金的限额。
收益到底高不高？ “对国内投资者来说，总体来讲，国际市场的利率水平的收益率是比较低的，因此对应产品的收益率也是比较低的。同时，由于国内投资者大多不熟悉国际市场，所以会多选择一些安全性高的产品，收益率就更低了。如果资金实力比较雄厚，且具有了全球资产配置需求和能力的投资者可以考虑配置一些美元资产。”普华永道中国金融机构服务部合伙人朱宇告诉小编。 从风险匹配收益的角度来看，风险最大的是QDII海外股票型基金和QDII海外股票、股指、商品挂钩的结构性票据，投资的是海外股票类资产，波动性较高；其次是QDII海外平衡型基金，投资类别分布于股票、债券等资产，风险较股票类基金小，但高于QDII海外债券型基金；而QDII海外债券型基金投资的是海外债券类资产，波动性较低，在QDII投资中风险相对较小。 从近期市场走势来看，风险资产市场较为波动。2016年以来，全球股市经历了一波大幅下跌，从2月12日开始反弹，但最近在美联储官员表态偏向“鹰派”后，反弹已接近尾声。因此，投资于QDII海外基金或股票、指数挂钩的结构性票据波动较大，收益一般。 相对应的，美元定存及固定收益型理财产品，基本保证收益，风险很小，但收益可能也较低。 如银行理财中的美元理财产品，据银率网数据库统计，从2015年9月份以来，美元理财产品的月度平均预期收益率呈小幅走高趋势，由9月份的1.42%上升至12月份的1.65%，而2015年美元理财产品的月度最高平均预期收益率是1.98%。 不少业内人士介绍，尽管市场普遍预计美元在2016年还有两到四次加息，但就目前来看，不管是从中长期美债还是联邦基金利率，都还处于较低的利率水平，即使未来有加息预期存在，但短期内利率水平仍难以大幅提高。 值得一提的是，QDII产品不需要占用每人每年5万的购汇额度，也不需要事先换美元，且可用人民币直接投资美元款，产品结束后拿回人民币，不仅享受投资收益，而且若人民币贬值，还可收获汇率收益，但这类投资者需要更强的风险承受能力，并密切关注汇率走势。
风险大吗？ “与2015年相似，2016年的全球股市与汇市都将因市场的不确定性保持较高的波动性，猴子般上蹿下跳。历史数据显示，没有任何一类资产能够持续在不同的市场周期保持表现出色。过度集中持有某一类资产可以引发亏损，尤其是在该资产类别表现欠佳的情况下。”汇丰中国零售银行及财富管理业务部总经理王浩静告诉小编。 必须要强调的是，收益与风险是如影相随的，考虑潜在收益就必须考虑潜在风险。无论哪种产品，均需遵循风险匹配原则，也即风险承受能力较高的投资者才可购买风险较高的产品。每位投资者在进行投资前需对自身进行风险承受能力的评估，一般来讲，投资于QDII海外股票型基金的投资者需为增长型或进取型。 具体到美元理财，要注意的风险包括发行机构和境外产品或发行人的金融风险、汇率风险、地缘政治风险、流动性风险等。 以汇率风险为例，由于近期人民币对美元汇率波动较大，如果投资者进出时点不佳，仅汇率波动一项就可能带来3%至5%的实质性亏损。对投资者来说，一是要有风险的识别能力，认识到汇率波动风险和产品投资标本身的波动风险；二是要有风险承受能力，全球经济联系日益紧密，各种因素都可能导致汇率与金融市场的剧烈波动。“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”，分散投资就是应对不确定性的重要原则。 来源：“点钱”微信公众号（ID：click-money） |
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