EPRS: 风险与收益分析

EPRS就是一个仿制药小型公司，其股本总数：2253万股，今天收盘价格7.67元，五个交易日，从5元不到涨到接近8元，涨幅高达50%。后市还有多大空间？

先来看一下EPRS的产品研发：

BOW015 is a biosimilar version of infliximab, which is currently marketed under the name Remicade. Remicade generated approximately $8.4 billion in global sales in 2013. Epirus revealed positive results from their Phase 3 comparative study of BOW015 to Remicade, Patients suffering from Active Rheumatoid Arthritis enjoyed 20% improvement, indicating they could safely and efficiently be switched from the more expensive Remicade to BOW015.

BOW015是Remicate的仿生药，该药2013年全球销售84亿美金($8.4 billion)，三期实验结果很正面。

Epirus Biopharmaceuticals Inc (NASDAQ:EPRS) has two other biosimilars in development as well, BOW050 (adalimumab) and BOW070 (tocilizumab). Those products are currently marketed under the names Humira and Actemra respectively.

BOW050和BOW070则是Humira and Actemra的仿生药，而Humira and Actemra的全球销售额为200亿美金（$20 billion)。

也就是说都是10 Billion级药物的仿制品，哪怕只要成功一个，按照10%的渗透率计算，都有可能是Billion级的产品。以EPRS目前2253万股的股本计算，就是50元左右的价位。

当然这些是在成功药试FDA批准之后的可能性。目前只有想象空间，辉瑞制药带来的HSP收购效应，使得EPRS短中线都有了上行空间。个人估计，目前的股价再翻倍应该是完全可能的。

再来比较一下另一个仿生药小型公司PFNX，更是一周内上涨几乎100%。他的仿制药Lucentis (ranibizumab)销售额为40亿美元（$4 billion), 它的涨幅巨大主要是10日宣布了与被收购的HSP合作研发。PFNX总股本为2038万股，与EPRS相似。因此EPRS后市到两位数的股价可能性很大。

当然 医药股的风险也明摆着，关键药试结果的任何负面消息，对股价都可能是灭顶之灾。

好在EPRS最近的一个药试结果也要半年左右才会公布，因此还有足够的时间规避药试风险。目标定位：15-16元。时间跨度：4-8周左右。