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我相信相当多一部分，相当多的优秀的网贷从业人员，IT人员都认识到了目前平台的局限性，大家纷纷提出了所谓的资产荒的概念，把自己的焦点投入到如何组织有效的标准化资产方面来，这才是找到了网贷公司第一个应该干的事，这才大梦初醒，原来网贷是要做贷款，我们的贷款项目、我们的资产组织能力才是最有价值的，其实我们想想我们绕的这个弯是多么的可笑。 由于时间关系，本身也没做准备，这里列几个纲要，讲话有点乱序，请大家原谅。最后还有十分钟的时间，我想讲一下就是说我们网贷未来的一些走向。 五、我们网贷的未来。 我们网贷本身的盈利模式存在问题，这个问题必须得到根本解决。如果说我们的网贷要生存下去，应该具备那几个条件？我认为第一个条件就是打破刚兑。 但是如果说我们粗暴的、简单地打破刚兑，就是平台宣布我不刚兑、不承担风险，网贷平台能生存下去吗？回答是不能。那如果说我们既要打破刚兑又不能公开宣布我们不刚兑，那平台应该怎么办？我认为最有效的办法，第一个就是说你的资产标准化和风险的可控，必须是由你的平台完成的。你的平台完成不了，你跟第三方机构合作，必须有识别与控制第三方机构风险的能力，平台内外部的流程控制一定要实现刚才的那个目标，这才能够生存，这是第一个先决条件，就是说必须把你组织资产的安全性和可持续性的问题解决了。当然我没有讲说的安全性就一定要百分之百的安全，因为理论是根本做不到的，从没有一个理由支撑我们的信贷机构百分之百安全的。那接下来解决这个问题的方法是什么？第一个去通过你的技术手段，分散投资人的投资。就是意味着你的平均利率的过高的水平的情况下，有相当一部分投资人有可能拿不到那么高的利率，甚至只能保持自己的本金。而有另外一部分投资人可能会拿到相对较高的收益。两者之间的平衡，是一个技巧，就是说你的未来的投资人有相当一部分是只接受利息的损失不能接受本金的损失。还有一部分投资人是可以获得超过平均收益水平的利息。两者打平，其实最终的平均投资回报率是接近于我们的传统的信贷机构，这种情况下的逻辑才是可持续的。 在你的总体利率水平不是非常高的情况下，来完成真正的风险和资产两边的匹配，这种可行性是建立在平台强大的风险管控能力前提下的。打破刚兑，不是说靠你宣布不刚兑，而是靠你的能力、你的平台的技术水平解决刚性兑付本金情况下的完整的一个信贷循环。 平台生存第二个拼的是什么？第二个拼的是成本控制。就是谁的资金成本更低，获客成本更低，谁的IT成本更低，管理成本更低。与其它信贷机构包括传统的银行比，资金成本、管理成本加上风险成本，要无限接近银行等相对安全的信贷机构，这才能保证信贷机构本身的可持续性。这个道理极其简单，但想做到可非常不易。高利率下无风控，大家一定要记住这句话。这个是我自己在几十年的金融工作经验中最大的感悟。高利率下是不存在可持续、标准化、完全可控的风控体系的。所以，任何高息的网站宣称自己的风控体系有多么优良，有多么靠、大数据几万个维度、能抓取若干个信息，说句不好听的话，都是谎言。因为如果你有这种水平的话，可以用一套完整的制度来解决高息下的风控问题，你根本不需要辛辛苦苦开平台了，你拿一笔资金作担保跟传统金融机构合作就OK了，类担保公司模式，能活下去吗？你甚至直接卖你的技术就可以搞定全球的银行。到现在为止还没有哪一家银行宣称我有一个完整的风控体系，可以保证我的高息下可持续、可盈利地运营。相当于有一个人告诉你我在股市里面有一个技巧，告诉你百赚不赔，你认为有可能实现吗？这个人卖技术还不如自己直接去操刀。 对于股市而言，如果他卖技术而不去操刀，我认为他是个骗子。那对于网贷而言，去操刀不去卖技术，我认为也是个骗局。因为，你如果有这么良好的技术水平的话，你可以和大量的低成本资金进行合作。你不需要在网上建立一个平台，吸收那么高的成本的资金来去运营你所谓的一个完整的信贷产业链。 我们再讲讲我们未来的这个网贷的发展趋势。我认为最明显的就应该是对于我们整个信贷行业每个环节的革新。从信贷项目的组织、营销标准化，到我们的风险识别标准化，到我们的风险定价的标准化，到我们的贷后管理和催收的标准化。在这些标准化的基础上，充分利用互联网的技术手段，来革传统信贷机构的命，或者占据新创造出来的长尾信贷需求。你对信贷每一个环节成功地进行互联网化的改造，我都认为都是一个伟大的网贷平台，从这个角度来看，我们现在的P2P只是一个前奏，甚至都不能称之为网贷1.0时代，真正的网贷时代才刚刚萌芽。 我们貌似P2P左边的P如果说是投资者的话，右边的一个P是资产的话，我认为仅仅留两头加上一个信息中介是无法完成整个链条的。简单的说我这边有钱，那边需求钱了，这边需要获得利息回报，那边愿意为此付出成本,简单的对接就OK了吗？信贷流程能完成吗？如果没有完整的信息筛查，没有风险识别与定价的过程，这个链条是无法完成的，所以不存在简单的信息中介的说法。 所以，网贷的未来的发展方向其实并不复杂。如果把一个完整的信贷交易过程简单的切割为五个环节的话，每一个环节、每个流程的革新。每一个方向用互联网的技术加以改造甚至革命，都会产生巨大的机构。你能把传统的的技术、互联网技术，包括你的资源优势，能用在我们传统信贷的五个环节中的任何一环或几环，你就会打造一个伟大的平台，一个伟大的品牌。细分、专业、专注，这才是一个我们真正网贷的发展方向。 嗯，由于时间的关系加上没有做文字方面的准备，加上对着一个空白的手机用微信讲话，不太容易组织好层次与逻辑，讲的比较混乱，请大家理解。但是我也相信大家可能也理解了我的一些观点。也谢谢泥鸽靶有这个机会让我与大家进行交流。今天这个交流时间就到此结束。嗯，看大家还有些什么问题，如果有问题的话我可以给出大家一个十分钟左右的时间跟大家沟通。 谢谢大家。 问题1：老师怎么看待后续线下理财门店的处理方式？ 嵇老师：刚才其实我讲的就是目前的监管其实是不对的方向。就是所我们纵容我们大量的不专业的、业余的机构，或者是说不受监管的机构向公众吸取存款。线下理财公司是危害更大的。我猜测，随着我们的大量的P2P的失联，政府会加大对线下理财门店的管理。我估计应该在未来的半年左右吧，应该会停止所有非牌照的机构在线下开设理财门店，因为这是各个地方政府都已经警惕到的问题。 我再补充一下关于这个监管的理解。未来的监管呢，我相信啊我们现在讨论的很多监管的措施啊，其实都是无效的，我认为是无效的。未来必然走上法律约束的阶段。就是如果不靠严格的法律来约束的话，地方金融办就必须用牌照对P2P进行管理，这才能与我们的监管体系相吻合。通过某些协会进行行业自律就能把P2P的监管问题解决了，这个想法太幼稚啦。 问题2:民间借贷和网贷有本质区别吗？ 嵇老师：民间借贷和网贷其实没有什么本质的区别。我认为，其实我们之前有个观点就是现在的网贷95%以上都是线下的民间借贷的网上化生存。其实并不是一个线下和线上的一个分的很清楚的一个东西。我们现在相当多的P2P的资产端都是来自于我们线下的民间借贷机构组织起来的这种资产，包括很多的从业人员之间的交叉，包括很多的P2P平台本身就拥有线下的小贷公司、担保公司背景，包括我们的一些所谓的投资公司、理财公司。这个两者其实没有明显的区别。现在最大的危害就是说由于网络技术的发展让我们不良的民间借贷副作用得到了放大，诈骗成本更低。 问题3：请问网贷如何获取低成本的资金？渠道有哪些？ 嵇老师：网贷如何吸收低成本的资金呢、渠道呢。我今天不作解释了，因为这个太复杂，不是几句话能说明的。这也是泥鸽靶的擅长，我认为有机会的话可以让泥鸽靶给大家解释。简单的一条，如何获得低成本的资金。就是你的平台的可信度、你的技术能力、你的实力是不是让更低成本的资金来相信你。就这么简单，至于细节，今天也没有太多时间讲。 |
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