|
2016年3月15日、16日、17日，这三天对私募、券商和律师朋友们意味着什么呢？可能是一顿丰盛的晚宴、一面久别的重逢、一个项目的成功开启、一段思念旅程的回忆、一次夜总会（KTV）的华丽歌唱、一刻沉静的战略考验……，也或许这三天就是普通平静的三天，就像往常一样，日子和时间在忙碌和悠闲中悄悄淌过……
3月15日和3月16日，中基协及其法律部主任邓寰乐先生应邀在上海举办了两场“私募管理人新规下有关法律问题解析与实务专题交流会”。3月17日，中基协在北京主办“私募基金登记备案培训会”。
这三天对私募、券商和律师究竟意味着什么，或许您已经知道一二了。这三天三场会议传递出来的私募监管信息、精神及实操要点，在很大程度上解决了大家一个多月以来一直未能弄明白的很多疑虑、困惑与不解。
这三天，或有几家喜，或有几家忧，也或有几家无喜无忧。
业界如此重大的事件，我们，上海天尚律师事务所，当然不能不关注。我们派员十多人次参加了这三天三场会议，详细地做了会议全记录。
“巧妇难为无米之炊”，换一个视角，或许是“有料当可量体裁衣”。基于这三天三场会议之详细记录之“料”，我们不揣浅陋，试着对中基协所欲的实操要点进行一些预测，也诠释一下中基协的监管逻辑精神。
实操要点预测 | 逻辑精神诠释
1、营业范围是否需要变更以及如何变更？ 请欲登记备案的私募管理人，严格按照《私募投资基金登记备案的问题解答（七）》操作，或删或减。 私募投资基金的营业范围应仅为：投资基金、基金管理、投资管理、资产管理。 私募股权基金的营业范围应仅为：股权投资、创业投资、企业管理咨询。 既做投资又做股权怎么办？或两者叠加，或取投资基金。
2、高管一定要从业资格吗？就连那些在境外或国外有丰富实操经验的基金管理人，难道也要参加中国的考试？ 是，一定要有从业资格。无论他/她在英美法德，还是俄日澳意的基金实操经验多么丰富，也必须持有中国资格，如果他/她是中国私募的高管的话。
3、营业场所与工商注册的住所地可以不一致吗？ 可以，但一定要有实际的营业场所，且需符合法律要求。这种私募不要也罢：核查营业场所，发现其登记的场所是一美容院，且美容院的老板说，自古以来我就在这里开店。
4、如何进行业务隔离？ 依照法律的规定进行。即：把需要剥离的业务装至子公司（无论是全资子公司还是费全资子公司都行），因为子公司，在法律上就是独立的法人，这就是法律隔离手段。把需要玻璃的业务放在分公司则不行，因为分公司在法律上不是独立的法人。
5、注册资本的实缴与认缴会不会影响登记备案？ 在可能的情况下，建议全部实缴到位；只认缴部分注册资本，不会直接影响备案，只要是真正做事的私募，但实缴数当予披露和公示。（实缴数只占注册资本的很少比例的私募，当是审查与核查的重点关注对象） 私募账上没有钱，务必谨慎出具符合运营、支撑运营条件的法律建议。
6、高管可以兼职吗？ 可以合理兼职，但应当做出具有说服力的释明。
7、员工暂时没有交社保可以吗？ 可以。在兼职的情况下，社保无法由两家企业同时交纳，但应当有不反对兼职的说明书或其他说明性文件予以支持。
8、从业人员不多可以吗？ 可以。虽两人勉强可以，但不建议少于三人。
9、普通股东变更需要出具法律意见书吗？ 不需要，只有控股股东的变更才需要法律意见书。什么是控股股东？在《公司法》里找。
10、协会如何审查私募的内控制度？ 实质审查大于形式审查。当然，形式上全部加起来仅有寥寥几页或十页余的（A4纸，小四宋体，1.5倍行距，普通页边距）私募，很难说建立了完备的内控制度。协会对风控制度的实质审查，主要从制度是否在日常运营中实际执行、是否具有现实基础这两个方面进行展开。
11、“保壳”有必要吗？划算吗？ 没有必要“保壳”，因为私募备案登记不是行政许可，日后也不会专设门槛，只要符合要求，就可以拿得到“壳”。与其花钱去买所谓的“壳”，远不如用这些钱来好好做一个真正属于自己的“壳”。 重大事项变更之法律意见书制度，就是为了让“保壳”者“得不偿失”。
12、什么是合格私募管理人？ 请得起律师作为法律顾问协助其规范运营和保驾护航的，就是合格私募管理人。
13、什么是合格投资者？ 投资失败不去政府闹，而是理性地请律师通过司法程序维护权益的，才是合格投资者。
14、《公告》的根本目的？ 留住该留的，淘汰应当淘汰的。什么是该留的，什么是该淘汰的？就是那些不做事的，下作事的，浑水摸鱼的，没有合规意识的，做一票就闪跑的。 希望每一个私募都有一个法律顾问，合规运营，违法违规运营的私募，应当受到严重的惩罚。
15、律师的责任大吗？ 天底下没有白白掉下来的馅饼，律师干活儿拿钱，是应该的，但只拿钱，不替协会把好关，“流氓律师和流氓私募”携手“对付”、“应付”或“欺骗”协会的后果，看看协会自身以及证监会的稽查队伍和历史惩罚措施，什么都不用再多说。
|
|
|
来自： jasonhu1998 > 《PPP》
