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今天（14号）既是科比退役前的最后一站，也是《太阳的后裔》大结局，但大家可能不知道的是，历史上的今天还是泰坦尼克号撞上冰山的日子，真实版的爱情的巨轮说翻就翻。但今天圈主不谈凌晨四点的洛杉矶，也不谈老公宋仲基，来说一说分级基金的那些绕死人的公式。
1、隐含收益率 分级A隐含收益率=约定收益率/（1+分级A价格-分级A净值）
分级A主要由三部分价值构成，一是债券价值，二是看跌期权价值，三是配对转换价值，隐含收益率则是衡量债券价值最重要的参考指标，隐含收益率越高，理论上持有到期的收益也就越大。
2、杠杆 分级B初始杠杆=（A份额份额+B份额份数）/B份额份数 分级B净值杠杆=（母基金净值/B份额净值）*初始杠杆 分级B价格杠杆=（母基金净值/B份额价格）*初始杠杆
比如有色A与有色B的比例是5:5，则有色B的初始杠杆=2，再比如资源A级与资源B级的比例是4：6，则资源B级的初始杠杆=1.67。选分级B时，价格杠杆比净值杠杆更重要些，也更具有指导实操性，毕竟分级B交易买卖根据的是价格而不是净值。
3、折溢价率 母基金整体折溢价率=[（A份额价格+B份额价格）/2-母基金净值]/母基金净值 分级A折溢价率=（分级A价格-分级A净值）/分级A净值
一般我们在选分级B的时候并不单看分级B的折溢价率，而是看母基金整体折溢价率。打个比方，如果母基金是溢价的，尤其是大幅溢价的，那就很有可能因为溢价套利盘的光顾，分拆带来新增A、B份额，从而打压分级B价格，极端情况下甚至可能打到跌停。
分级A折溢价率这个指标的意义在于，折价较大的分级A参与下折，获得的收益大概率也越多，但最终收益的多少，还跟其对应母基金的仓位和折算期间指数涨跌幅有关。
4、仓位 分级基金估算仓位=母基金净值涨跌幅/标的指数涨跌幅
现在分级基金都已过了6个月的建仓期，但在去年，新发分级基金扎堆，挑选分级B时，要尽量避开那些低仓位甚至0仓位的。
5、离下折距离 离下折母基金需跌距离=[母基金净值-（A份额净值+0.25）/2]/母基金净值
如果要计算盘中实时的离下折母基金需跌距离，公式就要稍微复杂点，具体是这样滴。
离下折母基金需跌距离= [前一日母基净值*（1+仓位*指数实时涨跌幅）-（A份额净值+0.25）/2]/[前一日母基净值*（1+仓位*指数实时涨跌幅）]。
其中前一日母基净值*（1+仓位*指数实时涨跌幅）则是母基金实时估算净值，A份额的净值可以用前一日来算，也可以用当日的来算，如果怕懒不想估算当日A净值的话就用前一天，误差不大。
这些公式希望对大家有所帮助。今天就这样，白了个白~
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