2015年,得益于"宽带中国"战略的深入推进,运营商继续投资4G及光纤到户综合宽带网络建设;广电推进有线电视网络光纤改造,国内光纤和光缆市场的需求不断上升。与此同时,受非洲、拉美、亚太等地区当地政府和运营商持续投资骨干网、FTTx等基础网络的建设的影响,推动国内光通信企业整体业绩持续走高。 从相继公布的2015年业绩来看,无论是业绩全线飘红的光器件厂商,还是下滑谋转型的运营商;无论是苦乐不均的设备商,还是国内国外双丰收的光纤光缆商,各光通讯企业利润相较以往均呈现出不同程度的提升。 中国电信2015年营收3312亿元,比去年增长2.1%;净利润200.54亿元,比去年增长13.4%。成为三家运营商中唯一通信服务收入增长,且利润大幅增长的运营商。 从以上数据不难看出,无论从营收、利润还是用户量来看,中国移动仍旧一家独大。但中电信是三大基础电信运营商中唯一实现了收入与利润真正实现双增长的(去掉铁塔贡献利润后,中移动实际增长为负值)。 通过财报可以看出,三大运营商2015年4G用户均取得大幅度增长,移动数据流量成最重要业务。而收入与利润不振的重要原因,是多重政策利空的叠加:提速降费、流量不清零和营改增。在2016年,这些政策压力仍将持续存在,甚至更加紧迫。谋求转型,搏杀4G,将成为运营商2016年的关键词。 五大通信设备商苦乐不均 LTE市场或显新格局 随着诺基亚和阿尔卡特-朗讯这两家公司合并的推进,2015年是阿尔卡特-朗讯以独立公司名义发布财报的最后一年。2016年之后,通信设备市场将只剩下华为、爱立信、新诺基亚和中兴这四家通信厂商,行业的集中度进一步提升。 中兴财报显示,2015年营业收入1001.9亿元,同比增长23%,首次超过千亿元大关,实现收入利润的双增长。虽然业内不少人不太看好中兴,与华为、爱立信相比,已被甩掉好几条街,但是事实摆在这里:2015-2016年中兴实现较彻底的新老更替,从侯为贵、史立荣接棒到少壮派赵先明,营收首次突破千亿,新管理层平稳接盘,短期内,可以说大有可为。 诺基亚2015年全年净销售额、销售额同比增长,毛利率、经营利润率都表现良好,这表明诺基亚会将尽快度过合并阵痛期,在两家合并基础上取得成本节约上的协同效应和业务拓展上的规模效应。由于诺基亚在2015年8月诺基亚作价28亿美元将HERE地图业务进行了出售(2014年HERE地图业务收入为12亿美元),导致其在整体业务收入上被中兴超出。 而随着诺基亚和阿朗公司合并的推进,新诺基亚公司的整体业务收入以2015年的财报结果为基础达到了291亿美元,与爱立信持平,比中兴多了近一倍,行业前三的绝对优势地位得以确立。 根据GSMA的预测,到2020年全球LTE用户数将从现在的10亿增长到38亿,而LTE在无线技术中所占的份额将从现在的15%增长到44%,行业增长的空间仍然巨大。但对于华为、爱立信、新诺基亚和中兴这四家通信设备厂商而言,新的竞争格局之下每一家的成长机会可能不尽相同。而且,随着ICT技术的加速融合,以云计算、大数据为特征的技术正在成为引领和促进ICT行业创新和发展的核心技术,究竟谁能在新的技术创新、新的产业机遇中引领技术进步和行业发展,仍然需要时间来检验,且让我们看这四家通信厂商在2016年的具体表现吧! 冲在前头的光迅科技2015年营收突破30亿元,同比增长29.06%;净利润2.43亿元,同比增长68.79%。营收利润双双取得了较大幅度增长。以营收计,光迅科技已经位居全球光器件十强第五位。而且营收的含金量很高:研发投入占营收比重近10%,科技创新收入和科技成果转化收入占营业收入比接近30%。从产品看,光迅科技全年有源芯片产出同比增长30%,器件增长50%,光模块增长10%;无源产品保持同比增长20%,子系统同比增长54%。可见光迅科技继续保持良好势头。 去年2月份上市的苏州天孚通信,交出的答卷也让外界刮目相看。2015年实现营收2.37亿元,同比增长18.14%,归属于上市公司股东的净利润1.03亿元,同比增长16.45%。业绩增长的主要原因是国家全面部署和落实"宽带中国"2015年专项行动,在宽带"提速降费"、"光进铜退"、数据中心大型化等利好政策的影响下,光通信器件市场取得了快速发展;同时,公司扩大了销售团队,进一步加强对国际客户的开发。 华工科技也不甘示弱,2015年实现营收26.20亿元,同比增长11.31%;净利润1.51亿元,同比下降10.41%。光通信子公司华工正源依旧是业绩增长的主要动力。从产品看,华工科技光电器件产品2015年营收达10.20亿元,同比增长14.21%,占营收比重的38.94%,光电器件突破10亿大关。 唯一不太乐观的非日海通讯莫属。报告显示2015年实现营收28.69亿元,同比增长18.14%;净亏损2895万元,同比下降339%,2014年为净利润1211万元。 光纤光缆商"走出去"加速 国内国外双丰收 2015年,得益于"宽带中国"战略的深入推进,运营商持续大力发展4G网络基础设施的建设,国内光纤和光缆的市场需求不断上升,推动国内光纤光缆企业整体业绩持续走高。 此外,由于持续多年的产能建设投资,通信线缆在全产业链上产能已经过剩,迫使全行业将目光转向海外市场。 长飞公司在2015年通过自行成立、收购及与本地战略合作伙伴成立了8家附属公司和2家合营公司,并增设了14个销售办事处达到22个,在海外市场进一步扩张,2015年长飞海外业务销售5.30亿元,同比增长33.0%,而且还有巨大的增长空间。 2015年在线缆主业上,通鼎互联继续秉承"走出去"的战略,加大了对海外市场的拓展力度,为公司总体市场目标的完成提供了有力的支持。2015年公司实现营业收入31.22亿元,同比增长3.01%;归属于上市公司股东的净利润为1.84亿元,同比增长2.68%。 2015年亨通光电新增业务国家25个,开展业务国家总数达到107家,海外代表处总数达到33家,参加14个国家20场国际展会,海外营业收入同比增长44.38%,市场国际化成效显着。亨通光电还成功并购了印尼最大的综合线缆企业Voksel公司,与南非Aberdare Cable签署了意向收购协议等。 面对国内外市场对光纤光缆产品需求的持续增长趋势,国内几大光通信企业纷纷通过完善企业内部管理、产品技术创新、国际化战略、推进企业转型等方面来巩固其在行业内的领先地位,加快多元化发展。 总结 纵观2015年各大企业财报,光通讯企业整体业绩持续走高,可谓一片飘红,这当然与国内大力支持FTTH与4G发展的宏观策略有着千丝万缕的关系。但是在全球经济增长缓慢、电信行业投资缩水、技术变革持续加快的大格局下,整个行业发展也面临巨大挑战。产能过剩、价格战、成本支出升高等问题逐步凸显,常规产品的毛利率大幅下降,生存空间的逐步萎缩,无不昭示着全行业的发展已经进入拐点。2016年,强劲的发展势头能否持续?我们也将拭目以待。 |
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