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随着商品期货在二季度的逆转大涨，王者去年底、今年元旦关于‘商品期货将在2016年上半年逆转’的预测完全实现了，很多听从王者建议开设期货账号进行商品期货交易的投资者发了大财。同时也有非常多的股民朋友希望王者讲解关于期货的有关知识。今天就借着股市休市和大家说一下王者对期货的看法，仅供大家参考。 首先术业有专攻，王者是证券界人士，平时对于期货的研究并不多，所以有关期货的来龙去脉以及基本面的知识稍后请王者的棋友上海中期期货公司王石先生给大家讲解。但博弈的技巧是相通的，本文王者只是重点说一下炒股技巧在期货中的应用以及期货交易完全不同于股市交易的要点，王者并非班门弄斧，相关看法王者与很多期货界大咖交流过，他们都认同王者对于期货市场的看法，所以王者才敢斗胆抛砖引玉。 一、首先期货市场的交易体制决定做期货一定要放弃盘整期，也就是任何期货品种，只要是在窄幅震荡整理的调整期，我们都要空仓观望，既不做多也不做空，而是冷静的等待趋势的明显变化。这点与股市截然不同，股市盘整期每天都有崭新的题材出现，是可以找到活跃品种交易的，或者潜伏在某些底部股里，静静地等待趋势的变化。而期货的合约是有期限的，到期要面临交割，再看好这个品种也是无法长期持有的。 二、期货市场比中国股市交易体制灵活的多，任何期货品种都可以双向交易，既可以做多也可以做空，但在现行的中国股市制度里普通股民只能以买入股票期待上涨作为唯一获利方式。所以期货市场我们可以在两种市道里大胆交易，一种是陡直的上升趋势，我们可以大胆做多；一种是陡直的下跌趋势，我们可以大胆做空。一句话，不怕上涨不怕下跌，就怕没有行情。 三、期货市场对于交易仓位的控制是极其严格的，绝大多数期货市场失败者都输在过度交易上。由于很多期货品种都是采取十分之一保证金制度，简单的说你只要用一万元保证金就可以做十万元价值的期货，所以大家要明确一个重点：那就是假设你要交易的某种期货合约是十分之一保证金，那么交易一手其实就相当于加了十倍的杠杆！那么其实你每次交易只拿出你本金的十分之一首仓探路，仅仅那样已经和你股票满仓一样了。如果你只有10万元，可你做了合约价值是100万元的期货，那么只要这个合约与你开仓的方向逆向百分之十你就已经爆仓破产了！所以你要想做合约价值是100万元的期货，你必须有100万元资金，然后你开仓10万元，这样就已经相当于你股票满仓了！这一点一定要牢记，也是江恩反复强调的期货市场永远只能十分之一资金首仓探路的奥秘！ 四、期货市场一定不能逆向交易更不能看错补仓摊低成本，逆向交易是所有期货市场倾家荡产的人失败的共同原因！期货市场要比股市更要坚定的执行止盈止损，毫不含糊。也就是说你十分之一开仓某个期货合约，当你看错趋势，该品种下跌3%的时候你必须坚决止损，绝对不能补仓，因为期货的十倍杠杆放大风险，逆向交易将迅速让你赔光所有本金。 五、当你十分之一本金交易某个期货合约，但之后该品种和你交易方向相反，你看错3%止损后，马上按照该合约运行的方向继续十分之一仓位建仓，比如你原来做多造成损失后你马上改为空单看空，这样能较为快速的挽回损失。如果依旧再次看错，你必须离场观望，因为你交易的合约根本不是上涨或者下跌主趋势，而是震荡市，前面我们已经明确说了坚决不在震荡市开仓。 六、期货市场永远在交易正确的方向之下加仓，比如我们前面讲的，如果你是十分之一资金做多或者做空某一期货品种，之后该合约按照你交易的方向运行，你可以每获利3%到5%再加十分之一资金仓位，永远按照这个比例看对加仓，而当最后一笔加仓失利的时候，把前面所有仓位一并平仓观望千万不要像做股票那样留有底仓！ 以上是王者根据自己长期在金融市场的实践以及江恩理论给大家的关于商品期货交易的建议，由于王者长期研究股市走势，对期货市场研究不多，上面的建议仅供大家参考，如有谬误还望大家谅解。本文如能对大家期货交易有一些帮助，王者已经倍感欣慰！下面的期货基础知识部分的内容由王者的好朋友上海中期期货公司王石先生提供，在此王者也谨代表投资者对王石先生表示诚挚的谢意！ 期货市场总攻略：期货交易最早产生于美国，1848年美国芝加哥期货交易所(CBOT)的成立，标志着期货交易的开始。经过长期的发展，国际期货市场大致经历了由商品期货到金融期货、交易品种不断增加、交易规模不断扩大的过程。我国期货市场的产生起因于20世纪80年代的改革开放，随着期货市场的不断发展，国内现有的期货交易所及其交易品种为： 上海期货交易所：铜，铝，锌，铅，黄金，白银，橡胶，螺纹钢，沥青，热轧卷板，镍，锡，线材，燃料油。 大连商品交易所：玉米，豆一，豆二，豆粕，豆油，塑料，PVC，棕榈油，焦炭，焦煤，铁矿石，鸡蛋，纤维板，胶合板，聚丙烯，玉米，淀粉。 郑州商品交易所：白糖，棉花，PTA，菜籽油，油菜籽，菜籽粕，早籼稻，强麦，甲醇，玻璃，动力煤，粳稻，晚籼稻，硅铁，锰硅，普麦。 中国金融期货交易所：沪深300股指，上证50股指，中证500股指，5年期国债，10年期国债。 期货交易是在现货交易、远期交易的基础上发展起来的。在市场经济发展过程中，商流与物流的分离呈现扩大的趋势，期货交易是两者分离的极端形式。因此，期货交易具有以下一些基本特点： 1、 合约标准化：期货合约是由交易所统一制定的标准化合约。在合约中，标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的。这种标准化合约给期货交易带来极大的便利，交易双方不需要事先对交易的具体条款记性协商，从而节约了交易成本，提高了交易效率和市场流动性。 2、 场内集中竞价交易：期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易。 3、 保证金交易：期货交易实行保证金制度。交易者在买卖期货合约时按合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5%-15%）作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也被称为“杠杆交易”。期货交易的这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比例越低，杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显。 4、 双向交易：交易者既可以通过买入期货合约进行交易，也可以通过卖出期货合约开始交易。 5、 对冲了结：交易者在期货市场建仓后，大多并不是通过交割（即交收现货）来结束交易，而通过对冲了结。从而提高了期货市场流动性。 6、 当日无负债结算：结算部门在每日交易结束后，按当日结算价对交易者结算所有合约的盈亏状况进行结算，并根据结算结果进行基金划转。如果交易者的保证金余额低于规定的标准，则需追加保证金，从而做到“当日无负债”。当日无负债可以有效防范风险，保障期货市场的正常运转。 期货市场的盈利计算： 期货赚取收益的方式：利用某一品种价格的波动进行投机操作 （期货品种的保证金一般为10%，不同期货品种保证金有差异，如果期货价格上涨10%，那么相对于保证金来讲，投资者收益就会翻倍！） 1、某投资者判断6月份的螺纹价格趋涨，于是买入1手合约（10吨/手），价格为每吨2200元。后果然上涨到每吨2500元，于是按该价格卖出1手合约。 获利：（2500元/吨-2200元/吨）X10吨/手X1手=3000元 2、某投资者判断6月份的螺纹价格下跌，于是卖出入1手合约（10吨/手），价格为每吨2200元。后果然下跌至每吨1900元，于是按该价格买入1手合约。 获利：（2200元/吨-1900元/吨）X10吨/手X1手=3000元 股指期货： 股指期货是目前全世界交易最活跃的期货品种。它是以股价指数为标的资产的标准化期货合约。股票市场影响因素众多，价格变化莫测。股指期货可用于套期保值，以降低投资组合的系统性风险；股指期货与股票指数之间以及不同的股指期货之间存在密切的价格联系。当市场价格与他们之间合理的价格关系暂时发生背离时，投资者就可以抓住时机，买进价格被低估的资产，卖出价格被高估的资产，待市场理性回归时，做相反操作，实现盈利。 国内现有股指期货品种：沪深300股指，上证50股指，中证500股指三个交易品种。 沪深300指数期货： 沪深300指数期货是中国金融期货交易所推出的第一份儿金融期货合约，沪深300指数期货合约标准如图： 一下对主要合约条款和沪深300指数期货的交易规则简要说明如下： 1、 合约乘数：当沪深300期货指数点为3100点时，合约价值等于3100点乘以300元，即93万。 2、 最小变动价位：沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为0.2乘以300元，即60元。 3、 合约月份：股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。沪深300指数期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月，共4个月份合约。如当前时间是2016年5月1日，那么期货市场上同时有以下4个合约在交易：IF1605、IF1606、IF1609、IF1612。这4个合约中，IF1605、IF1606是当月和下月合约；IF1609、IF1612是随后两个季月合约。 4、 每日价格最大变动限制：为了防止价格大幅度波动所引发的风险，沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一个交易日结算价的±10% 5、 保证金：合约交易保证金是指投资者进行期货交易时需要缴纳的用来保证履约的资金，一般占用交易合约价值的一定比例。如沪深300指数点为3100点，则购买一张合约需要缴纳的保证金为：3100点乘以300元乘以8%等于74400元。 注：根据中金所公布的股指期货其他业务细则通知，交易保证金执行标准（非套期保值持仓的交易保证金标准为合约价值的40%，套期保值持仓的交易保证金标准为合约价值的20%）
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