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论坛君
大家好，又是我。 自从写了第一篇《Quant菜鸟的修行之路》（点击可查看）之后，陆续收到坛友的私信，都在问量化金融的路要怎么走，应该学什么东西。 老实说，我没什么可以教大家的，何德何能？我只是比大家早起步而已，要是有什么经验的话，大概有一句是我觉得最有用的：无论用什么方法，在市场面前，我们都是小字辈，永远做到，尊重市场，敬畏市场。 至于为什么要写第二篇，是因为我最近参加了一个我觉得十分有趣的面试，所以想在这里分享一下。 来正文。 话说，最近投简历，投了一间资产规模排名前五的某基金公司的量化投资部的实习岗位。原本我就抱着一种试一下的心态去投的——一线公募基金怎么可能看得上我这种屌丝学校的学生？结果接到了面试电话，说真的我心里真的有点小兴奋。 面试当天，一早来到，加上我一共三人，等了大概40分钟，终于到我。 面试我的，是该公司的两位基金经理。（为什么我会知道？是因为，楼主之前在某一线券商实习的时候认识到一位前辈，刚好是这间基金公司的前员工。所以说，金融圈这个圈子真的很小……）以前还是基层客户经理的时候，根本没想过能见上基金经理一面，现在居然有机会和业内大佬面对面交谈……心里不仅仅是小兴奋。 整个面试的过程，都是围绕着我的简历来问问题，问的十分的仔细。（这里备注一下，一般较好的公司面试的时候都喜欢揪着细节处不停地发问，所以，请不要把自己的经历夸大得太过分……） 比如：当初在某公司是跟谁干活？模型数据哪里找的？回测结果如何？模型参数怎么设置？建模的时候遇到了什么BUG？ 整个面试过程都是轻松加愉快的。 重点来了。 面试的最后阶段，面试官说： 最后给你来一个开放式的题目：请想出三个策略，是百分之百亏钱的——不是大概率，而是百分百！ 当时我就蒙了，百分百亏钱，反过来，不就是百分百赚钱吗？ 有吗？有这样的策略吗？？？ 当时满脑子都是K线均线K线均线K线均线…… 面试官看到我快要憋出屎来的样子，说了一句：有研究过分级基金吗？ 我说，有过少许研究…… 然后……就想到无风险套利……无风险套利不就是理论上的百分百盈利吗？ 将所有无风险套利反过来做，不就是百分百亏损吗？ 然后我就答了两个…… 后来，面试官给我留了一个邮箱。 说：现在想不到不要紧，回去再想五个出来，发到我的邮箱上。然后把最能体现你投研能力的报告和代码都一并发给我看看。 再后来，回家，过了那道紧张气，冷静下来，终于总结出： 任何有双轨价格和衍生品种的标的，都可以构造出百分百亏钱的策略。 最后我想了十一个，发了过去。（问我到底有哪十一个的各位，不要私信我，请自己想去，哈哈。） 我第一次觉得，金融学里面的一价定律，是这么的高大上。 把这次面试经历写下来，其实是想说： 1.思维固化是一件很可怕的事情，应该多思考，跳出原有的框架。 2.正如我上一篇所说的：金融学的直觉（Financial Intuition）真的很重要。 最后，临结束的时候，两位基金经理问我有没有什么问题，我问了一句：贵公司会倾向于招名校的学生吗？我们这种非985学校的学生会遭到歧视吗？ 其中一位回答：从历史上看，我们公司是有这个倾向，你也学过经济学，学历其实就是反映出某种信息嘛。但是，这么多年来，根据我的观察，名校毕业生和是否能在市场赚钱是没有任何关系的，你看马云就知道了。学历只是一块敲门砖，做投研，关键还是看个人能力。 听到这句话，我对这间公司的好感度瞬间up。 至于面试结果…… 之后有机会，再补充吧。 以上。 ——————延伸阅读—————— 我的量化投资学习思路
（注：本文外链较多，可点击“阅读原文”查看原文内容） 写一篇关于量化投资的学习思路，希望能够起个抛砖引玉的作用，欢迎坛友们分享自己学习量化投资的方法技巧~~下面介绍一下如果我来学习量化投资，我的整个学习思路（本人新手，欢迎拍砖~~） 1、首先，我会了解一下量化投资这门学科的整体框架结构，对于这门学科有个整体认识。我会参考此贴量化投资学科概览（http://bbs./thread-2878721-1-1.html） 文字的东西可能会抽象一些，所以为了进一步了解，我会看下这些视频：
2、接着，因为量化投资在做模型设置参数之前需要对整个金融体系有清晰透彻的认识，这就需要一些基础课程的铺垫，所以我首先会学习微观经济学、宏观经济学、货币银行学、国际金融、金融工程学、数理金融、金融衍生工具这些基础课程。 与此同时，我也会看看这本书打开量化投资的黑箱（http://bbs./thread-2464623-1-1.html） 3、有了这些知识的铺垫，我会根据量化投资的发展史，将其中提到的理论模型理解清楚。如下： 量化投资看似神秘，但并不古老。它从上世纪70年代开始逐渐兴起，90年代才大行其道。之所以如此，是因为量化投资有其诞生的特定土壤，需要一系列的条件方能破土而出，这些条件其实相当苛刻。 没有现代金融理论，便没有量化投资的兴起。马克维茨的投资组合理论，提出了风险报酬和效率边界概念，并据此建立了模型，成为奠基之作。托宾随后提出了分离理论，但仍需要利用马克维茨的系统执行高难度的运算。夏普1963年1月提出了“投资组合的简化模型”，一般称为“单一指数模型”。马克维茨模型费时33分钟的计算，简化模型只用30秒，并因节省了电脑内存，可以处理相对前者8倍以上的标的证券。1964年，夏普又发展出资本资产定价模型（CAPM），这是他最重要的突破，不仅可以作为预测风险和预期回报的工具，还可以衡量投资组合的绩效，以及衍生出在指数型基金、企业财务和企业投资、市场行为和资产评价等多领域的应用和理论创新。1976年，罗斯在CAPM的基础上，提出“套利定价理论”（APT），提供一个方法评估影响股价变化的多种经济因素。布莱克和斯克尔斯提出了“期权定价理论”。莫顿则发明了“跨期的资本资产定价模型”。 4、下一步开始学习实用统计软件、统计建模分析、时间序列分析、量化投资策略、大宗商品概论、大宗商品量化投资这些专业课程。并经常浏览论坛网站补充相关知识，如这里分享的网址我之前喜欢逛的网站——与量化投资相关（http://bbs./thread-2607528-1-1.html） 这些知识都学习完成后，我想，应该就能够再细分一下自己想要进一步研究的方向了，进而进行下一步的学习研究~ 5、再补充一些，这个也是论坛里坛友发的帖： 要成为一个量化投资者，必须具备如下素质： （1）必须具备高等教育 数学要特别好，要会编程，一般数据库语言就可以了，因为量化的实质是找数学模式，找股票代码。 （2）要具备股票交易的多年经验和心得体会 我是设计股票量化投资的，量化不是简单的优化，必须和你的有用的股票经验相结合，这也可能是海龟派量化最近不适应市场有关系。 （3）必须有屡败屡战的承受能力 研究量化不是一天能够完成的，期间有很多的挫折，失败了，要爬起来。承受能力包裹多方面的，有心理上的，还有生存上的。 （4）必须对证券市场有天然的爱好 如何说呢，就是要无时无刻地想完成你地量化程序，要任劳任怨地长时间熬夜 当然要有早床不起的习惯。
以上就是我对于量化投资这门学科初步学习的学习思路，也希望坛友们看过此贴后，来说说，这个学习思路中还有哪些需要改进的地方~~ 6、推荐一些量化投资的书籍
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