《指数基金投资指南》陪读贴4——你被税了么

昵称23196997 2016-05-04

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02-04 09:09

《指数基金投资指南》陪读贴4——你被税了么

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有朋友问到基金分红、基金收到成分股分红是否要交税。今天来讲下基金投资中的税收怎么算。

税收已经是一个比较细的方面了，这是基金运作过程中不可避免的成本，也是影响指数基金追踪指数的误差原因之一。通过保留更大的安全空间，我们可以弥补税收导致的误差。不过总体来说，目前税收政策对指数基金最终收益的影响并不大，不用特别在意。
涉及基金投资的税有两块，一个是基金日常运作需要交的税，二是我们投资基金需要交的税。所有与证券相关的税收政策，以国家税务总局官网的税收政策为准。
（由于我本人也没有会计、税务方面的专业知识，难免会有错误，希望懂行的朋友不吝赐教）

基金运作中需要交的税

首先是基金运作过程中要交的税。
基金面临的税收主要有三种：营业税，印花税，所得税。

1.基金不用交营业税。
2.基金经理在买卖股票的时候，买入交易不用交印花税，但是卖出时需要交千一的印花税。
3.所得税
这个比较重要。
基金通过买卖股票赚到了钱：不需要交所得税。
基金取得成分股的股息收入：
国家对这一块的政策经常改动，而且没有明示。多谢@sh601857 提醒，目前有明文确定的是
“持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。”
即基金持有某一家成分股的股份，按理能分红1000万，如果持股不到1个月会扣1000w*20%=200w的税。持股1个月到一年会扣100w税，持股一年以上扣50w税。

不过能做到长期持有拿分红的在A股应该是少数 [吐血]

我们投资基金需要交的税

1.个人投资基金不用交印花税
2.所得税
通过低买高卖基金赚到了钱：不需要交所得税
我们取得基金分红：上面基金得到分红时已经扣缴过了，所以不会出现“基金拿到成分股分红扣税，基金分红到我们手里再扣税”的情况

特殊情况

上面两个对A股指数基金是这样。但对于一些跨境指数基金就更复杂了，主要是基金运营时所得税方面不同，之前请教过雪球的大v，像@那一水的鱼 @青春的泥沼。这里主要说港股基金的跨境基金（美国。欧洲等市场的不太了解，希望明白的朋友告诉我）。
普通投资者想通过基金投资港股，除了自己在海外市场开户买基金之外，目前有三个渠道：QDII、沪港通、两地基金互认。

1.QDII和港股通

意思是合格境内机构投资者。允许符合条件的境内机构投资者投资他国资本市场的过渡政策。在沪港通诞生之前，都是QDII基金来投资海外市场。对于香港市场来说，QDII是按照“非居民企业”来征收所得税。
再后来有了港股通，港股通更加方便，但是无论是QDII还是港股通，在税收方面都是比纯A股基金高的。

分红所得税扣税流程（这里个人和基金投资者政策一样）：
港股通H股分红，20%税；
被认定为内陆企业分红——香港中央结算扣10%企业所得税，给中国证券登记结算有限责任公司——中登再扣剩余90%的20%，所以一共扣了28%的红利税。

2.最新的两地基金互认

香港投资者投资内陆基金：内陆上市公司向内陆基金分配股息，扣10%，之后基金分红给香港投资者，不扣税。
但是内陆人投资香港基金，从香港基金分配得到的收益，按20%税率扣税。

无论是港股通还是两地基金互认，内陆投资香港的税率都比香港投资内陆的税率要高，限制了资本外流，鼓励资本流入。
另外还有一些细节，例如基金收到不在沪港通范围内的个股分红该交多少税？这个实在没找到


如何看待税收？

税收政策由国家制定，而且会不断改变，我们无从左右，只能适应。这是必要的成本。
实际上通过各个渠道虽然税收略有差异，但并不大。
香港投资者自己投资H股，交约10%股息所得税，沪港通交28%税，按H股指数约4%的股息率来算，沪港通每年会因为分红所得税损失约0.72%的收益。这个对收益有影响，但并不算多。相比之下，买入估值、基金误差等对收益影响都比所得税税率影响大一些，无需过于紧张。

应对税收成本也挺简单，就是保留更大一点的安全空间，用更低的买入估值来提高收益，对冲掉成本损失。