 今天来说说发起式基金国金国鑫混合（762001）。这只基金成立近3.7年，年化收益33%%，历史最大回撤-13.01%，累计收益185%。
指基金管理人带头认购自己发起的基金，带头认购的金额不少于一千万，且持有时间不少于三年。与一般基金2亿元的首募门槛相比，发起式基金只需募集金额不低于5000万元，基金份额持有人不少于200人。基金管理人与持有人风险共担、利益共享成为最大卖点。 2012年6月，证监会正式增设发起式基金审核通道，发起式基金正式开闸。至5月5日兔斯基截稿，已成立215只。发起式基金最初以债券、货币类为主，而后增加权益类基金，以低风险产品居多。即使是风险较高的权益类基金，也以被动管理型的指数基金和以绝对收益为目标的混合型基金为主。近半年，有2只高风险的主动股票型基金成立，为中欧时代先锋股票（001938）和招商量化精选（001917）。过去两年里，对冲基金也成为发起式基金的热门品种之一，目前已成立了18只，其中海富通阿尔法对冲（519062）表现最优，年化达到13.26%。
优生榜： 在106只成立一年以上的基金中，28只年化收益在10%甚至高达近40%。65只年化收益在0%至10%区间。 清盘榜： 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和基金合同等有关规定，发起式基金成立满三年后的对应日，若基金资产规模低于2亿元，基金合同将自动终止。 2012年6月至今，股债均经历了市场的剧烈波动，从而对基金的规模带来很大影响，债券型发起式基金随着债券牛市的结束，规模遭遇缩水，而2015年股灾后，大批被动跟踪的股票指数基金面临规模净赎回的尴尬，故市场的变化是影响发起式基金规模暴跌的主要原因之一。
熊市！ 由于基金管理人与投资者风险共担，利益捆绑可能影响基金经理的投资风格转为风险厌恶，从而在牛市中表现往往比较谨慎。但从长期来看，发起式基金虽然收益不突出，但是回撤相对较小，因此稳健型的投资者可以将其作为配置。在选择发起式基金时，首先挑选经验丰富、投研能力强的基金经理、基金公司；其次要注意清盘风险，一旦发现选择成立满三年产品规模不到2亿，要及时卖出。 |
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