成本重心及相对价位

 

股价的高与低是股市永恒的话题，现实中的股价高低只是个相对概念。如某股票的股价自每股20元，跌到了每股8元，大家就会说它的股价正位于低位，而并不是指8元就是绝对低位。如何在市场中买到相对低位的个股？如何买到比别人成本低的多的个股？带着这两个问题本节我们来介绍一下指南针的相对价位CKD指标。

图1：

相对价位CKD有两个值， P值表示的是CKDP相对价位；W值表示的是成本重心。

CKDP它所相对的最高价，是持仓成本最高的那些筹码的价位；而最低价，则是最低持仓成本所在的价位。我们把最高价与最低价之间的空间分成100份，价位最低的那一份为CKDP的0位置，在CKDP为0的状态下，当前股价等于最低持仓价。而CKDP处于100%的时候，则表明当前股价是最高持仓价。CKDW这个指标不关心当前股价在什么地方，它所关心的是市场平均成本的相对位置，CKDW的数值越高，个股的高位密集程度越大，反过来CKDW数值就很小，筹码分布就呈现出低位密集状态。

案例图2：

上图是000938紫光股价在2011年12月的走势图。在12月份该股是连续下跌，12月14日该股相对价位ckdp值为1，成本重心值为45。表明目前股价偏离成本重心较大。通过右侧的筹码分布图也可以看出，在12月14日获利盘仅为0.05，99.95的筹码被套，股价处于超跌状态。相对价位处于低位，远偏离成本重心反弹一触即发。

图3：

12月15日该股探底成功资金流入股价反弹。至12月27日相对价位CKDP值收于34向成本重心（42）靠近，股价也反弹到筹码密集区并触及无穷成本无线。

图4：

自2011年12月15日至12月27日9个交易日该股涨幅为25.61%，同期大盘跌幅为4.20%。股价反弹幅度较大，并达接近成本重心（筹码密集区）触及解套盘短线应获利了解。

图4：

随后该股连续下跌6个交易日跌幅达20%。

应用中相对价位CKDP值较低，并远离成本重心表明筹码被套严重。结合多空资金情况可做反弹，股价弹到筹码密集区触及解套盘应做获利了解。CKDP、CKDW指标均为筹码分布的衍生指标，其它应用技巧在以后章节介绍。

上海君之创 2012-6-14