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来源：中国基金报微信：chinafundnews 【导读】同样是南方富时中国A50ETF，Markit和彭博社追踪数据显示：做空比例在5月短短一个月时间就飙升至之前的5倍，由1.3%飙升到了6.1%，为2015年4月以来最高水平。这既说明外资的分歧也非常大，更说明这些“赌”A股纳入MSCI的外资们，也不敢完全看多，也在做对冲布局。 中国基金报方丽林雪 昨天（5月30日）微博上段子手还在嘲笑A股：沪市再度收出阳线，继5月26日收阳之后已是三连阳了。三天里上证指数从2822.44点涨到2822.45点，三根阳线共计大涨0.01点，涨幅可谓惊人。 今天（5月31日）A股就放量爆发打破僵局，上证综指报2916.62点，暴涨3.34%或94点一举收复2900点；创业板指报2159.80点，大涨4.92%。 没有一点点防备，也没有一丝顾虑，你就这样出现——一根大阳线。 沪市成交2365.29亿元，深市成交3950.44亿元，两市共计成交6315.73亿元，较前一个交易日巨幅放量近一倍，昨天沪深两市仅成交3334.75亿元，再创年内除熔断日的新低。 家住在四季酒店附近的老司机的解释是：据说前几天陆家嘴视频门事件，是多头大佬的暗示，不但暗示了要开始干了，而且干的品种都暗示了：券商或券商B；投资方式：倍入； 介入时点：白天。（有点污，请大家忽略。） 这一届股民不行，李大霄天天在微博耍宝称自己是A股最后一个多头，底下一堆人在谩骂。任泽平教主在四月份说二季度大盘有20%的上涨空间。立马被打脸。前几天改口说A股将休养生息'快熊'进入震荡市，今天又被大盘嘲笑是一个“反向指标”。 现在A股的状况是：城里的的人天天盼望解放军来救他们，而城外的人却期望里面的人通过自相残杀的形式再破几个城池。而有一支宪兵队则每天在城墙边晃悠，看到哪里有破的迹象，就找几块砖头补一下。结果八国联军路过一看是个好地方，二话不说就把整座城占领了！ 不信？有数据为证。 沪股通昨日净流入29.85亿元，开始加大买入力度。进一步监测发现，沪股通已连续12天净流入，累计金额128.72亿元。 看近期沪股通交易量最大的股票：  看吧，感觉还是以金融股为主，这些股票今天A股表现都奇好。 还有一个很重要的新闻就是：南方富时中国A50 ETF今日再录得1.85亿股，18.3亿人民币申购。 不得不说，外资风控起来也挺可怕的。 下午的消息了，中国海外市场最大直接投资中国A股市场ETF——南方富时中国A50 ETF今日再录得1.85亿股，18.3亿人民币申购。这也是继上周5600万股，昨日2.17亿股后，南方A50 ETF近期获得的第三笔大额申购，近一周总流入金额超过44亿人民币，新增规模超基金总规模20%。（超过20%……超过20%……超过20%……） 更重要的是，昨日约5家外资机构申购、今日约有10家外资机构大举申购，在增加啊！！！！业内人士预测以这两天外资机构的猛烈程度，可能今日南方A50还会迎来同等量级的大额申购。这下热闹了。 在热闹时大家需要冷静看看三个数据： 1、南方A50溢价数据：至香港交易所今日日闭市，南方A50报收于11.18港币，全日上涨3.33%，溢价1.13%，成交额23.29亿港币。 如何理解这个溢价率？出现溢价就表示外资机构愿意多花钱买入。 从溢价幅度来看，截至5月27日，2016年以来南方A50出现溢价超1%的情况只有三次，分别是在1月28日、2月26日、5月27日，显示出目前外资愿意溢价买入的热情。 2、南方A50净申购数据：正如上文所说的大额申购，其实是历史上极少见的。 截至5月27日，今年以来南方A50仅在16个交易日出现了净流入，上一笔最大净流入不过五十万级别（目前是以亿计）。 3、沪港通数据：这两天沪港通一直净流入。 沪港通交易通道上也出现外资加速流入身影。沪股通5月31日的净买入额继续放大，达34.37亿，创4个月新高。而截至5月31日，沪股通已连续五个交易日呈现净买入的状态，累计净流入资金80.52亿元人民币！！ 那么究竟如何把握这股风呢？ 注意看两个方面： 第一是南方富时A50的投资标的。 南方A50追踪富时中国A50指数，该指数由在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的总市值最大的50家A股公司组成。 前十大重仓股为中国平安、兴业银行、民生银行、招商银行、万科企业、浦发银行、中信证券、贵州茅台、农业银行、北京银行，这些占比达到52.32%。 需要指出的是，在南方A50获得大举净申购的同时，海外A50股指期货交易情况，当月折价200点，折价大约2%。如果看好的话，应该会缩到50点以内。而且，同样是南方富时中国A50ETF，Markit和彭博社追踪数据显示：做空比例在5月短短一个月时间就飙升至之前的5倍，由1.3%飙升到了6.1%，为2015年4月以来最高水平。这既说明外资的分歧也非常大，更说明这些“赌”A股纳入MSCI的外资们，也不敢完全看多，也在做对冲布局。 为什么外资要冲进来买A股？因为MSCI。 A股纳入MSCI投票在即，去年冲关失败主要是额度分配程序、资本流动限制和投资收益所有权三方面的障碍。证监会老师们最近也做了超级多的工作把个个障碍打通，基金君也有不少报道，这里不再赘述。 国内的很多分析师做了不少研报指出今年加入MSCI的概率很高，奈何没多少人买账，今天是因为高盛发话了，在周二早晨发布的一份报告中把A股被纳入MSCI明晟指数的可能性从50%提高至70%，给市场人气带来提振。预计MSCI明晟将于6月中就是否纳入A股做决定。 分析师和投资者日益预计全球指数提供商MSCI不久将把A股纳入其新兴市场指数。全球追踪该指数的基金所管理的资产规模达1.7万亿美元。交易员预计，若MSCI明晟把A股纳入其新兴市场指数，将促使数十亿美元的被动资产管理资金流入中国，从而推升A股股价。 高盛分析师称，中国证券监督管理委员会似乎已经打消了投资者对于股票实益所有权的担忧，并且阐明了有关自愿停牌的规定。中国股市去年夏天暴跌时，有大约一半的股票停牌。 在这里加个小插曲，今天基金君为了不少公募，结果他们都懵圈了，多位公募基金经理不愿直接对市场做出评论，称虽然外资的入市短期会刺激市场反弹，但从持续性及市场反馈来看，能不能持续仍看不清，60日均线缺口已补上，只有在市场再度上涨，才能改变基金经理的心态，但多位基金经理表示，可能性不大。 A股甩出“一阳指” 有私募今天减仓到头晕也有私募宣告要大举抢反弹 基金君：大佬，你怎么看今天平地一声惊雷，A股甩出一根“一阳指”啊？ 上海某“公奔私”私募：在我们预料之中，预计就要变盘向上，因为利空不跌就是要涨。前段时间人民币贬值，这种利空A股都不跌。 我还可以给你详细分析。有多重因素：第一，基本面上，经济不差，一边走供给侧改革和一边走复苏，后面政策组合有可能是稳健的货币政策和积极的财政政策；第二，上市公司整体盈利上升通道，历史上我们检验过上升通道可以维持两三年；第三，即便货币政策边际不再宽松，但也不会明显收紧，对市场的估值压制有限；第四，资金面是存量博弈，打破的因素主要是沪港通持续流入，还有纳入MSCI指数；还有中登统计，超大户资金近期明显进场活跃，4月开始进来。 深圳某老牌私募：我们上周周报就说了，守住寂寞、始遇繁华，市场出现地量地价，人气已压缩到极至，预示本周大概率出现变盘破局。 深圳某新兴私募：前段时间我们就认为，横盘是向上积累动能的过程，我们偏乐观，仓位60%，A股有望进入MSCI指数是利好，还有境外有大量资金在购买A股指数基金。 但也有些私募认为就是熊市中大家积郁太久了，偶尔也要爆发爆发。 上海某老资格私募：完全不知道原因。大家都在等市场明朗，看空的人是大部分，但看空的人都做不了空，这种上涨明显是大家压抑了很久，属于熊市脉冲，没有太大花头。高度上看不太高，顶多把前段时间跳空的缺口补一补，就是众望所归，但是补完了想弹起来压力很大。因为熊市格局很多东西都没有变化。 深圳某“私奔私”私募：和3月比较类似，是比较弱的震荡反弹，没有太大表现，震荡市中的短期上涨，应该没有太大的向上的空间，因为目前市场没有向上的太好的逻辑，行情也没有清晰的主线，仍然是存量博弈的反弹。我觉得最近最近类似3月，外围市场一直在反弹，但A股比较弱，交易比较萎靡，萎靡时间长了，a股需要释放做多的力量，但是没有太大的空间。 基金君：大佬，那你今天都怎么来操作的？ 上海某“公奔私”私募：其实我昨天就买了好多，早就看出来要变盘了。目前仓位7成。这波会比3月底那波还强，类比去年11月12月那波。配置方向，我是抓两头，一头是蓝筹，石化白酒航空，另外一头是成长股，估值业绩匹配的成长股，电子锂电。市场回踩一定买，一般突破后会有个回踩。 深圳某老牌私募：其实我们虽然看好市场变盘，但是还没怎么买，比较小心。后市还会涨一涨，但时间空间都不好说。 深圳某新兴私募：今天既没有加仓也没有减仓，因为我们觉得，如果带量向上突破，后市向上的空间有10～20%。我们在配置上集中在券商、互联网金融、OLED等，接下来要逐步减仓券商，在稀土一块适当配一些。 那些不看好的私募，则在大幅出逃，或者索性一成仓位毫无动静。 上海某老资格私募：今天狂减一通，涨了就抛，今天下午减的头都晕了，原来七八成仓位，今天砍到了半仓以下。现在在这个市场里面，大跌就是捞，大涨就是抛，动态仓位调整，今天涨了减仓，等过两天再跌回来再加，打运动战，熊市需要勤快一点。 深圳某“私奔私”私募：这种行情的可操作性不大，涨跌都不太多，我们目前仓位只有一成左右。后市震荡调整趋势，需要时间，看宏观经济。策略上仍然保持谨慎为主，目前观察，确认一下市场的方向再说。 基金君：最后再问一下，后市怎么预判，这种行情能撑几天啊？ 上海某“公奔私”私募：基本上我们判断5月底6月初变盘向上，能够持续3个月左右，指数20% 左右空间，能涨到3300点。因为7～10月有中报对好公司正向促进；另外对资金链的影响，5、6、12月是大小非解禁、增发解禁的高峰期，中间你不做多就没有机会了；还有技术走势上，明显是收敛三角，应该变盘向上，即便向下也是最后一跌，不能不买股票了；这波港股是A股先行指标，港股已经足够便宜。 上海某老资格私募：我们现在一般三五成仓位混日子，接下来市场跌得多，可能会加到七八成，再上去肯定要减下来。目前还是在测评，最大风险还是汇率问题如何去消除，在此之前大家不敢动。目前整体均衡配置，选股的标准有五个，一是估值合理与否，二是股价位置，三是市值不要太大，四是大股东并购等运作公司对股价诉求高，题材往上供，五是和未来的主题和热点相吻合。 |
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