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互联网金融已进入2.0时代，谁将引领下一波全民理财风暴?可以确定的是“智能理财”、“智能投顾”乃新风口。它是一种在线财富管理服务，为用户提供自动化的、以计算机算法为基础的证券投资组合管理服务；也可以被称为机器人理财师、自助理财、数字化理财，具有大数据分析、较低的资金门槛、便捷的用户体验等若干优点。 互联网金融1.0时代就是在网上列出理财产品，向用户展示理财产品。从余额宝到P2P，都只是将互联网作为一种渠道，借助一些流量入口来进行金融产品的销售。对于互联网更深的技术、人工智能却没有很好的应用。 而2.0时代就是将理财与互联网技术、人工智能深度结合在一起的模式，对理财产品进行筛选和推荐，并根据客户的需求进行推荐，客户不需要掌握太多的市场和金融产品知识就可以享受这种服务。这种方式我们称之为“机器人理财师”，在国外也称之为“智能理财”，或“智能投顾”。 提到机器人理财，也许你会想像到一个西装革履的机器人端坐在柜台之后对你带着微笑地说：“你好！请问您需要什么服务？” 然而，机器人理财并不是实体机器人，更准确地说是指通过网络平台，借助计算机模型和算法，为客户提供投资组合建议，管理、动态平衡调整的服务，相较传统理财服务，动辄上百万美元的资产门槛和高昂的管理费用，智能理财具有低门槛、易操作、智能化等特点。 机器人理财的一大优势是费用低，相较传统理财1%的佣金，很多机器人理财平台不收取任何服务费用。 客户一旦完成开户和授权，并通过简单的在线问卷完成风险测评后，就可以交由网站负责管理和动态调整。智能理财的投资建议完全依据后台的模型和算法给出，相较传统理财更为直观，排除了理财顾问人为的干扰因素。 通过机器人理财，用户所有的投资收益都以可视化图表代替过去单调的数字，让你一眼就能看出收益变化，数据实时更新，借助在线和手机移动端，可实时感受资产变化。 此外，机器人理财的优势还在于，随着用户的不断增多，机器人理财的成本会趋近于零，而对于理财师而言，客户的增多就意味着成本的增加。 我认为机器人理财、智能化理财可分为两个阶段来理解：第一个阶段是基于数据分析对用户已有的日常财务、投资情况进行诊断，结合上述分析以及调查问卷等形式对用户的风险偏好进行评估并为其提供定制化的消费预算、投资组合配置等建议；第二个阶段是在数据分析、生成建议的基础上由系统进行自动投资、自动监控和调整，实现真正意义上的去人工化理财。 智能理财最早缘于美国华尔街，被用户亲切地称呼为理财“顾问”，此“顾问”被称为“智能理财服务”。如华尔街基因主导的Wealth Front或者Betterment。 不过，智能投顾在中国能否成为互联网金融新的热点还有待探索，中国独特的市场环境和客户特征使得智能理财服务在中国的发展需要逾越几道屏障： 1、投资者教育不足：中国客户往往更多地关注于投资理财的收益率，而忽视了对风险的考量。智能投顾模式注重风险与收益的平衡，但服务的推广首先需要让客户增强风险意识，并知晓智能理财所带来的好处。 2、新模式有待培育：尽管投资经验和专业性有限，中国广大的投资者却热衷于自主的投资决策。“基民、股民”在基金和股票市场起起伏伏，P2P继国债和银行理财之后又站在债权投资的风口。面对中国独特的投资生态，能否广泛建立起投资者对智能投顾的信任，接受这种“智能决策”的模式，还是一个未知数。 虽然智能理财模式在中国还处于萌芽阶段，但参照美国的经验，它有可能在短时间内出现爆发性增长，成为互联网金融企业在同质化市场中差异化竞争的利器，也有望成为传统财富管理机构介入互联网金融领域的入口。 |
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