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其实就是这三个重点而已！ ！ 1.要有好的投资策略 2.要选择适合策略的股票 3.不要赔钱 让我们把三个重点分开来谈!! 什么是好的投资策略? 我们常常发现，股市里面的赢家很少 大家总是会有自己的一套操作策略 或许那样的策略，曾经可以赚钱 但是过些时候，却失灵了！ ！ 股票市场在哪个地方最有趣？ ？ 不论你在学校，公司，社团内 很少遇到观念和策略都全部错误的人 因为如果是这样，早就被扫地出门了 撷取 普遍投资人的操作策略，说实话！ ！ 都是错的！ ！但是不意外， 因为大多数的人都没有经过学习，就进入股市了 市场上的资讯又太多了， 技术面，基本面，消息面，筹码面 很多时候我们无法判断这个资讯是好是坏！ ！ 错误的观念，你还努力学习去内化 赔钱的戏码就会再次上演 越努力越赔钱的例子 １年前有一个朋友拿了70万元做股票 他是一个非常严谨的人 平常很努力在研究财报 也很常看筹码，看外资的动向，看技术分析 对于短线，他信心满满，自认为他的研究和努力 就可以替它的策略带来获利 最近连络上，和他嘘寒问暖一下， 了解一下他的投资状况 他说７０万剩下３０万，不玩了！ ！ 我一阵惊讶的问他：你买什么？ 他回答：４０元的时候买９张华亚科 涨到５０元的时候，再加码７张 结果一路下跌，在３５元，通通停损卖出 一次就赔掉了１５万，剩下５６万 因为资产减少，更努力关注市场的资讯 每天花更多时间在研究股票上面 经过两周着研究和等待， 华亚科的股价从３５元缓涨到３６元 他认为股价已经跌深，涨势即将发动！ ！ 于是３６元，又进场了１５张 最后是一路下跌，跌至２０元受不了了， 什么神仙、妈祖、耶稣，都救不了这个跌势 最后１５张出场，剩下３０万 黯然离场！ ！ 巴菲特有句名言： 『观念就跟方向一样，如果方向错误，越努力奔跑，不但不会进步，只会离目标越来越远。 』 投资要靠自己学习 我们在投资这条路上 需要永无止尽的去学习，去反省 随时保持开放的心胸 聆听其他投资人的投资策略 然后像拆解零件一样 把适合你策略的零件装上去 不断的去学习和强化自己的策略 你就会变成一台超级跑车！ ！ 礼祥小提醒： 投资千万不能人云亦云 必须宏观的去思考，聆听自己 何谓正确的策略？ ？ 对我而言： 正确的策略＝长期投资好公司 做短线本身就是一种不正确的策略！ 不管花多长的时间研究，都是徒劳无功， 长期投资好公司的代表，大家都认识， 那就是股神巴菲特。 巴菲特的策略很简单。 就是＂长期持有好公司的股票＂， 并且经过时间产生复利的累积， 替自己累积财富。 我的策略 必须符合我的目标： 不要赔钱的情况下，让股票资产增值一倍 投资大师的策略，有适合我的地方的？ 只要是股票上涨或是盘整时期， 要我长期持有＂赚钱又稳定配息的股票＂ 那当然没问题啊！ ！ 盘整时期，每年赚取股利收入 上涨还有价差可以赚，很好啊！ ！ 但是假设，发生金融海啸呢？ 如果碰到了像是０８年的股灾， 当好公司因为外在环境不好， 没有赚钱甚至赔钱的话怎么办？ 当环境风声鹤唳，景气大差的时候
请试想一下： 当手上４００万的股票， 跌价５０％，跌到剩下２００万 还继续下跌时，并且因为景气很差 公司的获利不好，没有股东配息 甚至公司出现亏损，我们的内心 承受得住所谓＂长期投资＂吗？ 我的答案是＂NO＂我没办法承受这样的压力 刚刚说的，正确的策略＝长期投资好公司 但是不可否认的，心态才是影响我们 能否＂长期投资＂最大的关键！ 等股灾的时候再进场？ 这句话有两个破绽： 1.因为股灾发生的时间，我们根本无法预知 那如果股灾７年后才发生呢？ 而这７年，光是错过的配息 已经错失了让股票增值一倍的机会！ 2.趁股灾别人都对股票绝望的时候进场， 就能够捡到便宜了！ ！ 但......如果在那个氛围下， 你就是那个绝望的人！ 你又怎么敢进场呢? 人的力气再大，也没办法举起自己！ ！ 思考一下吧！ 另外一位投资智者！老农夫 老农夫也是我非常喜欢的投资者之一 他也观察到，股灾来临的这个问题 所以他主张边际安全成本，意思是： 如果你有４００万，你把它分成１０年进场 一年最多买４０万，用定期定额的概念 来避开股灾黑天鹅，做长期投资 ！ ！ 的确！ ！这样可以让碰到股灾的压力小很多 如果是定期定额的长期投资！ ！ 那老农夫的策略就很适合使用， 但是如果我要做单笔的投资，那适合吗？ 所以我回头检视我的目标 ＂不要赔钱的情况下，让股票资产增值一倍＂ 两难的抉择，最后找到方式 巴菲特的策略，可以让我股票增值一倍 但是没办法不要赔钱 农夫的策略，可以让我不要赔钱 但是没办法让股票增值一倍 困扰阿！该怎么做呢？ 有一天，和朋友在聊天，谈到关于保险 我突然灵光乍现！ ！ 有没有这个可能？我帮我的股票投保！ ！ 那就会有盘整、涨、跌，三种情况发生 一年的时间，一样是投入４００万的资金 盘整时，不用缴保险费，一年领配息３２万 涨时，用赚到的价差，缴一些保险费，有钱大家赚阿！ ！ 价差虽然赚少一点，但是配息不变一样领３２万 再试想一下： 当股市崩盘时，损失来到５０％ 眼看着帐面亏损２００万，大家都对股市绝望 木炭和童军绳都很畅销的那个时候.......
突然有人按门铃，提着１５０万现金出现！ 然后开口说：礼祥，股市崩盘不好受吧！ ！ 这笔１５０万是你投保的理赔金！ 请把这１５０万，再次投入大家都绝望的股市 去降低你的持股成本吧！ ！ 应该会感动到哭吧，如果这个情况发生！ ！ 所以帮股票买保险，就可以达成＂不要赔钱＂的目标 如果把理赔金再投入股市，等景气好赚时又可以赚一倍 妈阿！ ！ ！ 我终于找到符合我目标的策略了 "在不赔钱的前提下，将股票的资产增加一倍" 如果你在大盘８５００点的时候 拥有４００万股票现值，或许没什么！ ！ 但是如果你在大盘５０００点的时候 拥有４００万的股票现值，那就是很吓人的一件事情了！ ！ 所以逻辑到这里已经很清楚了 1.选择数档好的股票，做分散投资＜分散单一股票的风险> 2.帮股票买保险＜避开下跌的黑天鹅＞ 3.汰弱留强，长期持有好股票 你会喜欢涨和盘整，反正每年领８％配息 领到的股息再投入，让复利的引擎转动 那资产增加一倍，便是指日可待 只是时间的问题 ！ ！ 涨的时候，看帐面红通通有赚钱也舒服吧！ 但是你会更喜欢并期待崩盘，因为你拿到的保险金， 会加速你资产翻倍的速度。 今天我要跟大家分享 我们如何选择一档优秀的定存股？ 如果我们是初学者，在选择标的上 不必去先研读太复杂的细项财报 但是基本的底子一定要认识 这些底子都不难，在奇摩股市也很容易就查的到， 让礼祥带你慢慢了解！ ！ 了解底子之前，我们先分享好股票的重点 重点如下： 1.公司会不会倒？ 2.是否长时间内有稳定获利? 3.配息是否大方? 4.股价对上配息，是否有８％报酬率？ 1.公司会不会倒？ 最重要的一件事情，当然是股票不能变壁纸！ ！ 我们选择投资的公司规模很重要！ ！ 资金规模越大的，风险相对的就越低 主力也比较不容易炒作， 公司也比较不会倒闭， 我建议规模最好在１００亿以上。 从CMONEY股市看＂基本资料＂这里， 我们举大联大的例子，他的市值是567亿。 2.是否长时间都有稳定获利? 我们要找的是长年都稳定获利的公司 不必追逐高成长的公司， 高成长的公司，是大家追逐的焦点 如果要买来配息的话： 通常都不太划算！ ！ 再举大联大的例子： 撷取333 我们可以清楚的看到，大连大的获利很稳定 有些股票去年赚钱，前年赔钱，波动很大 而大联大，每季的获利都落在0.7~0.9之间 我们只需要每一季，都帮他健诊一次， 是否业绩都有达到标准，如果有就可以放心续抱 3.除了获利，还要看配息是否大方? 我们看四年，获利都介于2.7元~3.51元 而配股配息都落在2.4元~2.6元 刚刚有推算今年的获利，会落在3元， 那我们合理预期，明年可以配息2.5元 4.股价对上配息，是否有8%报酬率？ 好！ ！ 如果我们已经推估，明年配息2.5元的话 那股价来到多少钱的时候 我们进场是合理的呢?? 我自己是推算８％的报酬率 意思就是当大联大来到３０元 ＂３０元＊８％＝２.４元＂ 就符合我们８％的进场价位！ ！ 因为大联大长期获利稳定 所以股价也都稳定在30-42元之间 那基本上，只要公司营收稳定 30元的时候买，基本上不太会输！ ！ 长期持有，每过了一年， 成本就因为配息，下降了2.5元！ ！ 持股成本将会越来越低！ ！ 假设持股的业绩烂掉怎么办？ ？ 这个问题很好！ ！业绩烂掉有两种可能！ ！ 1.公司自己本身营运出问题！ ！ 2.大环境，景气不好，大家都出问题！ ！ 分辨"烂掉"的原因很重要。 我举一个2014年才发生的例子， 2014年我买了一档股票叫"大成" 大成是饲料和鸡肉的食品股 大成在2014年以前 表现得很棒 我在2014年11月的时候，买进大成 那时候前三季的获利已经公布。 我当时后在心里估算： 前三季赚2.01元，预估第四季赚0.6元， 那整年度可以赚到大概2.6元左右。 那么配息可以来到2.2元呢！ 我若买在26.5元，那报酬率就有8.3%！ 符合我对定存股的标准，于是我就买进。 但第四季的获利出来，竟然赔钱！ ！ ！ Q4赔了0.01元， 和我们原本预期赚0.6元 有庞大的差距， 而我预估的配息也大打折。 整年度只赚了2元，预估配息下修至1.5元 等于报酬率剩下6.2％ 我们预期的8％已经不可能达成了。 重点是，前景如何还不知道， 加上那个时机点 有爆发禽流感疫情， 所以我不太能确定： 是个股出问题？还是大环境出问题？ 我转而去看他的同行＂卜蜂＂的获利 结果＂卜蜂＂第四季获利却很正常， 那就是大成本身的问题了！ 而且这个时候， 明年的获利能见度变得很差， 有可能，明年的业绩也不好， 甚至连1元都赚不到。 所以我选择在业绩公布的隔天出场， 当时股价26元，我个人算小赔五毛， 但却避开了横面一长串的下跌段！ ！ 撷取 为何会有此波段下跌？ 因为大成2014年第四季不好， 但因为前三季还不错， 大家没卖股票，让他＂留校查看＂。 但2015年第一季的获利出来仅0.23元， 并没有回到以往0.7左右的标准， 所以，大家开始害怕了！ ！ 于是股价就开始下跌！ ！ 很多投资人没有意识到这点， 觉得虽然第四季的业绩不好， 但是大成整年度还是有赚钱啊， 配息也还有6.2％很不错啊！ ！ 如果你也这样想，就要小心了... 2014年6.2％配息率， 但2015年上半年只赚0.37元， 如果业绩没回升，整年度预估赚0.74元， 算起来配息只剩下0.5元， 也就是说，我2016年续抱下去， 我的投报率很可能只剩1.8%。 但是假设看走眼，第一季爆发呢？ 这也是有可能的，要是我刚好猜错了， 第一季大成恢复水准，赚了0.7元甚至0.9元 那他的股价可能从26元 涨回到之前的35元 但是我们要的策略是什么?? 答案：先不要输!!! 所以遇到未知的前景，更应该谨慎面对 我宁可选择先退出，找其他档有达标８％ 又稳定获利的股票来进行投资 有８％的配息报酬率当底子 就有信心持股 如果你是属于定期定额的长期投资者 当股价下跌时，你会觉得高兴！ ！ 因为可以用更高的报酬率，买到好股票！ 看到涨反而不太开心，会觉得自己买不够 跌了之后，就可以来捡便宜！ ！ 如果是像我一样，单笔投入的朋友 那就要帮你的股票＂保险了＂ 该怎么保险，我们下一篇文章会说明。 相信大家已经知道如何选择好的股票了， 有时候８％不容易，需要时机等待， 但是千万不要等到了，却不敢买了！ 倒数第二个重点＂分散风险＂ 选择好的股票很重要， 但是毕竟公司不是我们自己经营 我们没办法在第一时间看到业绩衰退 这个时候，分散风险就非常重要！ 我的建议是： 尽量以20万??为买一档股票的上限 假设有100万，就选5档好公司来买 分散风险了！ ！ 除了避开业绩衰退的公司。 最后一个重点＂定时汰弱留强＂ 每季的季报表出来 我们就要去看这档股票 有没有达标我们的预期？ 举例现在： 我们在等第三季的报表出来 如果差的不太多，那还可以续抱 如果像上述大成这样！ ！ 那就必须出售换股 出售之后换什么股呢？ 换成第三季业绩出来后， 这档股票是赚钱超越我们预期、 而股价还低于我们购买价的。 当然选择这种优先加码！ ！ 如果市场太好，股票都涨高了 那就留现金等待， 毕竟我们也不想买贵！ ！ 今天我们谈的是：帮股票投保的策略 大家会好奇，我们用什么方式帮股票投保？ 找保险公司吗？ 不用那么麻烦！ ！ 我们要使用的避险工具叫做＂期货＂ 我们先浅谈期货的本质 期货是什么？ 期货是一种未来的合约 图片1 讲简单一点，就是买卖大盘的指数！ ！ 所以它基本上的指数走势，会跟大盘差不多 期货有两种单位，台指期和小台期 简称大台和小台，大台1点是200元，小台1点是50元 我们举今天的例子好了： 今天台股开盘是8745点，收盘是8701点，下跌37点 今天期货开盘是8721点，收盘是8696点，下跌44点 期货可以做多(先买进后出售)，也可以放空(先卖出后买回) 开盘的时如果我做多，在8721点时，买了一口小台 收盘的时候，跌了44点， 那我的损益： 44点*50元=赔2200元 如果是"大台"的话： 那就是44点*200元=赔8800元 相对的！ ！如果今天开盘我们放空呢? 那我们就可以获利了 ！ ！ 我开盘先卖出，收盘再买回 小台就是44点*50元=赚2200元 大台就是44点*50元=赚8800元 那期货如何用来避险？ 上述的概念如果有了 那我们以1千点来计算 目前大盘在8700点 如果我们持有一口小台 跌1000点，我就会得到5万的获利 如果是大台呢!! 跌1000点，我就会得到20万的获利 假设我们未来碰到崩盘 指数跌到4700点， 我们在现在，8700点放空的一口大台 将可以替我们带来80万的获利 这笔获利可以支付，我们股票下跌的损失 甚至我们要拿这笔获利，在指数低档时 买进好公司的股票，增加持股！ ！ 使用期货避险要注意的事情！ ！ 这个避险策略最大的风险就是： ＂指数飙涨，但你的股票惨跌甚至下市＂ 如果你有看上一篇文章 相信不会选到下市的烂股 但不可避免地，碰到上涨的行情呢？ 这时候就要注意两个重点： 1.你的股票价值有多少? 2.你的股票和大盘的连动性? 1.股票价值的多少，决定我们要投保的数量 一般来说，我自己认为： 拥有100万的持股，可以搭配2口小台避险 这样当指数上涨1000点，我们要付出10万的保险金 但是100万的股票，基本上指数涨1000点 如果个股和大盘有连动性，不可能没赚到10%以上 甚至基本上会赚15%～20%，那扣掉保险金 我们也只是"少赚了"而已!! 2.持股和大盘的连动性!! 这点就很重要了，如果持股和大盘没有连动性 那很有可能，指数涨一千点，保险金付出10万 但是你的股票没涨还跌！ ！ 那用期货保险就没有避险的意义了 所以我们会建议分散风险 在上一篇文章＂如何选择一档优秀的定存股中＂ 有谈到几个重点： 第一个是股本，股本高一些的公司 基本上和大盘的连动性就会高一些 第二个是分散风险 一档好股票建议买20万就好 持股的档数，增加变多了！ ！ 自然和大盘的连动性就会变高 期货还要注意到期的时间唷!! 12046829_1196874076994902_6636433222641368706_n 期货的结算日都在每个月的第三个礼拜的礼拜三 我们看到这张图片里面 小台11，就是11月18号，当天会结算!! 所以为了继续保险，我们在结算前 要卖掉即将结算的旧仓，购入新仓 依此类推!! 有没有发现，日期越近，指数越高？ 越接近现在，期货的指数价位是越高的 因为我们避险是放空， 我们当然希望一开始，卖出时的点数越高越好 所以我们每个月，我们挑最近的月份放空 像我之前10月的期货 就在结算前三天转换到11月了 如果你不想那么麻烦，平常比较忙 你可以付出一些少许的点数 买远月的期货，像是小台06 那就是明年的6月中旬才结算 这样就可以免除，每个月都要转仓的困扰!! 其实每个月转换，要付出买卖手续税费 也差不了多少啦！ ！ 眼尖的你有无发现？ ？ 6月以前的指数都差一些些 但9月的指数比起6月，却差了264点 那是因为6-9月有我们最爱的"配股配息" 因为所有的股票除权息之后 整体的大盘指数会降低200-300点 所以这是正常现象拉!! 重点强调！ ！期货是避险用的！ 千万不要拿期货来赌博！ ！ 工具本身没有好坏，只有操作的人如何使用 期货是高杠杆的东西 一口大台8.3万，就可以持有 但是一天假设涨跌200点，来回可以到4万 将近50%的本金，如果拿来赌大盘涨跌 就等于回头玩零和游戏，你赢的过大户和外资吗？ 有些聪明的朋友跟我说： 现在8700点，不是高点吗？ 干嘛不把钱拿来放空期货就好 还买股票干吗？ 等崩盘期货大捞一票 再转进买股票阿！ ！ 我回答他： 如果台股拉到10000点以上 而且市场还在热，你受的了这样亏损吗？ 大立光都能够被拉上3000元了 台股没机会拉上12000点吗？ 今年我在9400空了两口小台，替股票避险 我和朋友分享： 他觉得向上空间涨不多了 但是往下的空间很大 于是他在9500也放空两口 指数还是往上走，来到9800的时候 他赔了3万，受不了心理压力出场了 那种多头狂热的时候，涨幅也是很可怕的！ 如果用赌的，资金撑不住，被断头出场了 后面的下跌，连一口汤都喝不到 不要忘了！ ！ 涨时股票在保护期货，跌时期货在保护股票 我们要的不是刺激，而是稳健 这样的策略先说明，会非常无聊 因为每天涨的时候， 股票赚钱，但是期货赔钱，整体绩效差不多 而每天跌的时候， 股票赔钱，但是期货赚钱，整体绩效还是差不多 我们的重点是要领配息＋一点退税！ ！ 目前，我每年领约40万的配息＋退税 所以我首要的目标就是：不能赔钱 而次要目标：将股票资产翻倍 所以当股票涨的时候，我必须忍受： 周遭亲戚朋友，不断传来捷报 一个月又赚了多少钱，又多少钱！ ！ 看自己的获利，跟乌龟在爬一样 只是些微的增加了（毕竟期货涨时会吃钱） 当下心情一定会不好， 尤其是大家赚到何不龙嘴 你却赚那么少的时候！ ！ 但是你要思考，以往的我们 会怎么处理，在股市赚到的钱呢？ 没错！ ！但是把获利的钱丢回股市 期待所谓＂复利＂带来更大收益时 却忽略了复利的兄弟＂复损＂！ ！ 举一个例子大家就清楚了： 我有100万，投入股市获利20% 我好开心，赚了20%，资产变成120万了!! 于是我又将120万，投入到股票市场 这次运气比较差，赔了20％ 一次赚20%，一次赔20% 但是120万的20%，竟然是赔了24万 你只剩下96万了!! 你第一次多赚的20万，反而多帮你赔了4万 忍辱负重，熬到空头来临 股市行情有好有坏，花无百日红 下跌只是迟早的事情 但是当空头来临的时候，我们的优势就出现了 庞大的保险金，在股市低档的时候 给我们入市的资金，安心地投入吧！ ！ 借此降低成本，增加持股单位 相对的！ ！配息也就增加了 藉由空头，帮我们累积股票和财富 不畏大风大浪，如此才能 手中有股票，心中没股价 轻松持股，心境随喜，最高境界 唯有能平常心的抱住好股票 才能享受到身为股东的喜悦和收获！ ！ 把资产配置好，把风险管理好 我们都知道： 景气一定会循环，股市一定有多空 我们的股票要翻倍，只是迟早的事情 至于翻倍的时间，就留给老天爷决定吧 以上就是我的避险策略， 如果你的目标和我一样 想在不赔钱的情况下，将资产增值一倍 你可以参考这个策略！ ！ 股市必胜三部曲，在这里分享完毕 第一部：股市中的双赢策略!! 第二部：如何选择一档优秀的定存股? 第三部：本篇 |
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