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道氏理论 对市场趋势 做了理论上的解释，波浪理论 则针对趋势，做了实际上的分析。 所以 有人形容:道氏理论 告诉人们什麽是大海，而波浪理论 教你如何在海上衝浪。 本章节就来谈谈 波浪理论。 波浪理论是由拉尔夫．艾略特 (Ralph N.Elliott) 发明的分析工具，他观察道琼工业指数的价格趋势，就像海浪一样，一浪接著一浪，有一定的规律在。他发现:不论趋势的大小，股价 都有一个 『五浪上升、三浪下降』 的基本规律，所以 总共有8个浪，形成一个周期。 在 5浪的上升趋势中，分为 3个上升浪及2个 调整浪。三个上升浪是第 1、3、5浪，图中的上升浪。两个调整浪则是第2、4浪，图中的回档波段。在 3浪下降趋势中，分为a、b、c三浪。 以下个别说明 8个波段所代表的市场趋势： 上升趋势 5浪 第1浪(上升浪): 5浪中行情最短，市场存在卖压。 属于形成 底部型态的一部分，涨幅通常为五浪中最短的行情。此时，买方力量并不强大，市场继续存在卖压。 第2浪(调整浪): 跌幅小于第1浪涨幅，但趋势不稳，反映卖压减少。 第2浪的 调整浪通常都比较大，几乎吃掉第1浪的涨幅，很明显有大量的卖压，常让人误判 下跌浪的趋势还没结束。因为大多数人都相信 整个走势还在低迷的阶段，成交量越来越小，但 振幅较小 或 价格趋势较不稳定，反映出卖压逐渐衰竭。反转型态(如头肩底、Ｗ底、三重底…等等)通常在此浪结束后确认。 第3浪(推动浪): 股价涨势最大，成交量大，常有延长浪。 第3浪的涨势最大，持续时间与幅度长，成交量大。因为涨势激烈，经常有延长波浪的现象。当第3浪突破第1浪的高点时，就是买进信号。 第4浪(调整浪): 浪底不低于第1浪高点。 这浪是趋势大幅上升后 调整浪，通常以三角形调整浪出现的机会比较多。浪底不应低于第1浪的高点。 第5浪(推动浪): 回档幅度小于第3浪，反转型态在此成型。 一般情况，这浪的幅度都比第3浪小，但这不是绝对的，当市场乐观情绪高涨时，就会出现涨幅的延长浪。反转型态 例如 头肩顶的头部，可能在这里成型。左肩为 第3浪。右肩为 b浪。 下降趋势 3浪 第a浪: 股价将下跌。若市场仍乐观，会出现水平调整。 投资人大部分会认为 上升行情还没反转，此浪只是股价暂时回档。实际上，a浪的下跌，在第5浪中 通常有警讯。例如:成交量与价格走势不同，但市场仍然较乐观，所以 a浪有时会出现 水平调整。 第b浪: 成交量小，因是上升趋势，容易形成多头陷阱。 这浪的成交量不大，一般而言是多头的逃命线。由于是一段上升趋势，很容易让投资人 误认为是另一波段的涨势，形成「多头陷阱」，所以投资人常会在这时 遭套牢。 第c浪: 跌幅大，持续时间长，全面性下跌。 这浪是破坏力大的下跌浪，跌幅大，持续时间长，出现全面性下跌。此时 市场有一片套牢声，大家不敢看盘。 8个波浪型态完成，又会开始进行 另一个循环 的第1浪。 总结以上的内容，可知道波浪理论有4个基本论点： 1.股价指数的上升和下跌会交替进行； 2.价格波动的基本形态为上升浪、下跌浪； 3. 8个波浪走完（5升3跌）后，一个循环就完成了，走势将进入下一个循环； 4. 时间的长短，不改变波浪的心态 |
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来自： ljqfreeman > 《技术指标类》
