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《中长线稳健投资者的成功之道》 股市投资看似就是一个买进、卖出，点点键盘，比做生意买卖容易多了。 如果你真这样想你就错了！炒股比做生意可复杂多了，除了要会计算，你还得懂基本面分析、技术分析、政策分析、资金面分析，你还得懂心理面的心态博弈。 那么是不是懂得了基本面、技术面、政策面、资金面、心理面，就可以炒好股了呢？ 不是！ 或许你会问，为什么不是呢？ 因为就算你知道了炒股的诀窍，知道什么时候该买该卖，你也未必在该买时敢买，该卖时舍得卖。 知道和做到是两回事，尤其在这个人性弱点被放大的股市，贪婪和恐惧会让你该买时犹豫不敢下手，该卖时贪心想要再赚点坐过山车，亦或是追涨买入的垃圾股该割肉时怀着侥幸，舍不得割肉而被深套。 所以，我们进入股市先要学习知识，懂得5碗面，并找到适合自己的投资方式。在我们学习了很多知识后，我们要面对的挑战就是克服贪婪和恐惧，做到“知行合一” 也许，你现在觉得炒股很难，看不到希望。 没错，确实很难!但不是没有希望！ 每个人在进股市之前都是一张白纸，没有九九八十一难，唐生师徒也取不了真金。牛哥我也是从一张白纸过来的，我也曾对投资不知所措，我也曾倍高位大幅套牢而割肉过。 记得我最深刻的教训就是听专家建议48元买入中国石油，梦想着等涨到58元，现实是残酷的，最后我在38元割肉。 但是，我在遇到困难时不能放弃，天道酬勤，勤能补拙。我没有因此而放弃，痛定思痛，而是更加努力的去学习，去克服盲目和冲动，去寻找适合自己的投资方式。 很早我就给自己定下了投资的学习磨练计划，我给自己定了一个10年的目标，前十年不求赚钱，但求提高能力，练出自己的本事，可以达到稳定盈利为目标，10年后的所有人生里，将是我在股市里不断收获的日子。 我也是一个穷屌丝在股市中摸爬滚打找适合自己的路，磨刀不误砍柴工，功夫不负有心人，我们需要的是努力和信心。最终我摸索出一套适合我自己的投资体系，这种成熟稳健的投资体系帮我获取稳定的盈利，度过残忍的股灾，穿越牛熊。 去年的股灾凶狠史所未见，而我依靠自己的稳健投资体系收益在去年底创出了历史新高。今年做的不是很好，主要是热点集中在锂电池板块，而我的体系原则就是不追涨，大部分只做低位潜伏，所以错过了市场最好的板块。我在上半年盈利预期放低，为了适应市场环境增加了中短线操作频率，但大部分依然是依靠精选个股做中长线投资。长期跟踪我个股的应该知道今年上半年交易了多笔，截止目前除了恒星目前小幅被套，没有割肉过一笔，均是获利交易，收益率再次创出新高。虽然获利幅度较小，但是凭着选股的优势，绝大部分个股在指数大跌情况下，都是大幅跑赢指数的，我是吹牛还是讲的实话，这一点长期跟踪我的粉丝很多有亲身体会。选股的优势能力和稳健的投资风格基本是我的标签。 那么或许大家会问了，牛哥你是怎样做到的呢？有什么窍门让你很少出现亏损和稳健收益呢？ 同样作为散户的我也曾近跟你们一样，走过不少弯路，最后总结出适合自己的投资体系，这套体系也适合很多中国普通投资者，下面我来说说在交易策略这方面普通散户怎样才能少止损做到稳健的大原则。 1.坚决不追高，坚持逢低潜伏。我一直坚持逢低潜伏，绝不去追高，所以风险较小，但需要很强的耐心。 2.选择基本面较好，有业绩持续快速增长支撑的公司。市场短期由情绪推动资金决定的股价，但长期由基本面决定，所以业绩持续增长的好股票，由于股市永远都是涨多了会跌，跌多了会涨，所以业绩持续增长的公司迟早还是会涨的，我也被套过百分之二三十，但绝大多数最终还是以赚钱收工。 3.适当的分散在几只股票里。一只股票就怕遇到黑天鹅，持有能力范围内的几只股票则相对稳健，即使一只真的遇见黑天鹅那还有其它的，能凭着优选个股能力获得整体的快速上涨收益，而一只股往往运气成份很大。 4.逐步分批买入，分批买入主要是为了纠错建仓时机错判。当我们通过分析判断个股估值合理，业绩持续向好，股价处于长期下跌后的底部区域，这时我们就要敢于建仓，但是尽量分作几次买入。加仓我分为低吸加仓法和突破加仓法：1.低吸加仓法是建了底仓后，该股继续下跌，同时公司基本面优良，业绩持续向好，那么股价继续跌也就是更划算了，当跌到地量企稳（地量是指对比前期很长一段时期里出现某天缩到很小的交易额成交量），股价停止下跌时加仓，降低持仓成本，属于左侧交易范畴。2.突破加仓法就是建了底仓后，个股突破重要压力位时进行加仓，增加技术趋势研判的成功率和节约磨底煎熬时间，属于右侧交易范畴。我个人两种方法都会用，在市场环境较差的熊市，低吸加仓法用的多点，在牛市里由于市场环境好，所以采取突破加仓法多一点。 5.尽量在环境不好时不要去融资，让时间成为你的朋友，而不是敌人。比如熊市里不要融资，因为你不知道熊市什么时候结束，在长期大幅上涨后明显市场狂热时不要融资，因为行情随时可能变脸暴跌。当你融资了，压力会加大，你的资金是要支付利息的，亏损速度会加大，也会面临券商强行止损，你买股票是有时间成本的，所以当你融资借钱后，时间就是你的敌人了，你可能倒在黎明前夕，而没有融资借钱，并持有优质股则有足够的时间等到黎明。 6.充足的耐心和坚定的信心。就像第一点提的，要有耐心、信心，好的心态是你长期成功的基石，所以耐心和信心都很重要。很难想象一个患得患失的人能够长期做好投资！ 7.那么是不是就永远不止损了呢？ 答：不是的。做到以上6点，则可以很少出现止损，获得很好的稳健收益。但当发现自己最初的逻辑犯了严重错误或公司大幅恶化，现在的公司已经不像当初的公司那么优良，那么这时也是要止损，知错必改。但由于我们是适度分散在几只股票里，所以就算中间偶然出现一只判断错误或公司基本面大幅恶化，止损一只，其它几只是对的，从而整体还是可以赚钱的，获得长期稳健的收益。 这7点交易策略原则我一直在弘扬，用我的实际行动在宣传，在我的微博也可以找到关于更多的稳健投资策略和方法。 二、 上面我大篇幅谈了稳健的投资策略，下面我谈谈我们大消费工作室今年重点核心逻辑和跟踪的重点。 由于前面说了很多关于投资体系上的重要内容，后面还有问答互动，我就长话短说。 我们认为短期市场是不可预测的，但长期我们可以做一个大概率的方向判断。我们对今年市场偏向于中性，认为不会再出现股灾式的暴跌，也不会出现牛市的持续大幅上涨，我们认为市场在今年出现震荡盘整的概率最大。 判断的原因是一方面指数经过一年的下跌，指数从5100点跌至目前2900已经有较大的跌幅，加上国家队的铁腕维稳，指数继续出现股灾式暴跌概率非常小；另一方面虽说指数处于相对低位，但是估值上来说大部分个股还是较高，加上股灾后市场需要休养生息，需要时间整理，所以我们基于以上判断认为今年市场维持中性震荡的概率较大。 我们今年的策略主要还是寻找防御性基础上找进攻的机会，防御是前提，进攻是添花。消费行业由于他的非经济性属性，所以有着较为稳定的环境。在熊市中，资金更喜欢稳定、确定性增长概率大的行业公司，所以我们看到，历史上熊市里消费股往往股价也表现稳定，甚至不少公司逆势上涨。 我做了一个统计，抛开锂电池板块，股价穿越牛熊创出历史新高的比如：老板电器、中通客车、长海股份、明和股份、广汽集团、苏泊尔、小天鹅、安洁科技、索菲亚等等，从这些熊市中逆势创出新高的个股特征上看，我们能找到它们的哪些共同特点呢？ 1、业绩持续快速增长。 它们的第一个特点就是营业收入和净利润持续快速的增长，“牛市重势，熊市重质”，由于熊市中市场情绪谨慎，所以业绩“稳定、快速”增长的公司会比较受欢迎。具体详细内容可以查看《牛市重势熊市重质》文章链接：http://weibo.com/p/1001603888193199060316 2、估值相对较低。 什么是估值相对较低？所谓的估值相对较低，不是说估值越低越好，而是相对于公司业绩持续增长之下的相对估值较低。比如市盈率10倍，但业绩增长5%，这种没有建立在高增长情况下的低估值就没有太大意义。而持续业绩增长30%，而市盈率只有20倍，那么这种就是相对估值较低。 3、在前期牛市中涨幅不大。 牛市重势熊市重质，一般在牛市中题材股涨的比较好，因为市场处于兴奋状态，投资者追高意愿较强，庄股活跃，很多题材好，想象空间较大的股票涨幅非常大，估值非常高。这时期资金对业绩较好、增长稳定，但没有性感题材和想象力的公司不感兴趣，所以很多绩优冷门股虽然从长期看他们股价持续稳定上涨，但对比牛市的疯狂，实际上他们在牛市涨幅并不大，很多没有那些垃圾题材股涨的多。而到了熊市，市场持续下跌，投资者趋于谨慎，资金会选择业绩好、确定性大、估值低、前期涨幅不大的股票抱团取暖，同时这类冷门绩优成长股里面的投资者相对冷静，所以也比较稳定，共同条件促成了这类股熊市中逆势上涨创新高的原因。 大家可以自己去看一看，想一想，我上面说的那些在熊市中逆势上涨，创历史兴高的是不是我归纳的这几个特点。 作者：天道骑牛 （受缠论君邀请演讲记录） |
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