90后理财看重资金流动性：银行理财、P2P、股票、基金优势比较

  　　90后理财看重资金流动性：银行理财、P2P、股票、基金优势比较

　　铜板街数据研究院从不同年龄用户对产品周期和资金流动性方面的需求出发，将注册时间距今超过60天且最近60天有交易的用户，按照最近30天平均账户余额分为普通用户(余额低于2万)、小资用户(余额2万-10万)、中产用户(余额10万-50万)和土豪用户(余额大于50万)四类。

　　研究发现，对于不同年龄的用户而言，从定期投资占比来看，“50后”、“60后”用户将81%的投资金额都投资于定期理财产品，“80后”、“90后”用户定期理财金额占比略低。而从产品期限上来看，“90后”用户购买的定期产品期限比“50后”用户短。由此可见，年龄越大的用户越注重投资收益，对资金的流动性需求越低。

　　那么，对于90后群体，哪种理财方式适合自己?以下对银行理财、P2P、股票、基金的优势作出比较。

　　1.银行理财产品

　　钱的投向

　　银行理财产品的投资去向一般是短期的企业融资(例如商业票据等)，按照国际通行的规则，这类资产可以划分为现金类资产(到期日一年以内的高信用等级债券)。

　　特点

　　(1)从资金的投向可以看出银行理财产品风险较低，尤其是银行承诺保本的产品，通常都可以拿回本金和收益。

　　(2)具有固定的期限：从短的7天到3个月、半年，中途不允许退出。

　　(3)收益率水平为现金类资产水平，相对较低，合适的比较基准为上海银行同业拆借利率同等期限的利率水平，目前年化收益率的范围多在4.5-5.5%之间。期限越长收益率越高。

　　(4)投资门槛一般在5万元起。

　　风险点

　　(1)尽管大部分银行理财产品都可以兑现本金和收益，但时常出现实际收益低于预期的情况。

　　(2)流动性问题：一旦产品开始运转，在到期之前难以变现。

　　(3)由于存续期有限，投资者需要不断的滚动投入，因此银行理财产品作为长期投资工具来说不合适。

　　(4)投资者需要区分保本和非保本的理财产品，非保本的理财产品资金投向十分多样，有的投向大宗商品或外汇等高风险资产，不适合普通保本型投资者购买。

　　适合对象

　　以短期现金管理为目标，且期限固定的投资者

　　2.P2P网贷

　　钱的去向

　　P2P网贷是最近两年逐渐出现的互联网理财模式。大部分网贷采用“投标”的方式，在网上集合投资者的钱，通过P2P平台，贷给有资金需求的企业或个人。一部分P2P借款人是满足个人消费(例如装修，车...)。另一部分是小额生意周转。

　　特点

　　(1)单笔交易小且分散

　　(2)期限多为几个月到一年

　　(3)约定收益率参考信托，目前一般是每年8%-15%。

　　风险点

　　(1)交易完全在互联网上进行，由于单一借款额小，P2P平台缺乏有效的低成本办法逐个对借款人的资质进行风险评估，发生违约的可能性并不像想象的那么低，甚至有的平台所宣传的零风险。

　　(2)近似纯信用贷款的模式，投资者和平台缺乏对借款人的实质性违约防范及保护。

　　(3)平台本身目前没有适当的监管，一旦发生较严重的借款违约，平台本身可能倒闭，事实上从去年以来就不断出现P2P平台跑路的情况。

　　适合对象

　　P2P平台本身的信用比借款人的信用更重要，在P2P未规范之前，没有鉴别能力的投资者需要慎重。

　　3.股票

　　钱的投向

　　如果你是企业首次发行股票(IPO)时认购，那么你的钱直接交给了上市公司;以后你是从其它投资者手上买入股票，钱并没有进上市公司的口袋，但由于你获得了股份，道理上来讲你买了上市公司的一部分资产。

　　特点

　　(1)不确定的收益，且波动巨大，这一点不用多说。

　　(2)不确定的投资期限：你可以持有一天，也可以持有N年。

　　(3)较低的参与门槛：一般几百块钱就可以买股票。

　　(4)对投资者的真实要求高：知识、心理、操作等，但表面上看起来很简单。

　　风险点

　　(1)对普通投资者来说，股市最大的风险是“你不知其中的风险”，多数人买卖是因为其他人在买卖，或者基于所谓的消息，而这种跟风的投资，最终总以亏损结束。

　　(2)由于股市的资金门槛低，参与人数多，加上各种媒体不停的炒作，对投资者形成巨大的心理影响和压力。关于投资者心理的描述，我看过最好的一段是美国橡树资本创始人Howard

　　Marks写的“投资者的投降”。

　　适合对象

　　把钱全部投入股市，对绝大多数人来说都过于激进。因为你没办法判断什么时候是低点，什么时候是高点——凭感觉或消息其实都是一种很脆弱的一厢情愿的想法。下跌30%在股市来说是很平常的事，即使各种指标都反映股市已经差不多到底了，市场可能仍旧继续下跌20%;而对于跟风投资者，可能面对的是超过50%的下跌。从时间的角度，你可能面临数年亏损的持续心理负担。

　　理性的投资者对股市的态度不是Yes or No，而是把部分的资金合理地配置到股市中——如果你没有把握“战胜市场”，那么选择跟踪市场指数的基金是一个好办法;如果你确信自己有能力战胜市场，那么你的策略是绕开基金，自己选择股票——区分你是否有这个能力，很简单，你拿出小部分资金试试看。巴菲特在2013年给投资者的信中说：“对于我的继承人，我的建议是把钱分成2份，10%放到短期的国债里，剩下90%放到低成本的指数基金里。我相信这样做从长时间来看比大多数投资者的结果都要强。”

　　4.基金

　　钱的投向

　　按照基金类型的不同，投资者的钱被投向不同资产——股票基金投股票、债券基金买债券、货币基金主要是存款… 基金的可投资对象覆盖了以上银行理财、信托、股票市场的大部分，因此基金可以作为前面几个投资渠道的替代方案，我们一一做比较。

　　比较 　　南方财富网微信号：southmoney