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Papi酱获1200万投资后陷入勒令整改危机，“网红”经济一边红火一边被质疑；e租宝让P2P成众矢之的，引人猜测下一个倒下的是谁；IP、VR/AR成为最新谈资，BAT早已布好棋局；炫酷的“黑科技”不断刷新大众对人工智能的认知。热潮汹涌，投资到底投什么？什么样的项目值得投？ 在京北投资合伙人桂曙光看来，所有投资的意义都可以归结为：解决刚需，创造价值。“老年人爱买保健品，深层需求其实是社交。保健品、保险、理财产品甚至传销，有经验的广场舞组织者几乎能向老年人卖出任何东西，因为他们创造了场景，让老年人远离孤独。如果以为老年人需要这些产品而做产品就错了。李雷喜欢韩梅梅，随便和她做什么都可以。如果李雷说饿了韩梅梅就给他煮面吃，其实是误解了李雷的刚需：在一起。 桂曙光钻研国内外天使投资十余年，他吸取众家之长，结合自己的投资经验，用“四问”表达了他看项目的基本逻辑：为什么做这个？为什么你们可以做？为什么这样做？为什么现在做？京北投资总裁、互联网金融首席分析师罗明雄将其升华为“四个正确”：正确的人，在正确的时间，用正确的方法，做正确的事情。这成为京北投资判断项目非常重要的依据，并成为2015年中国互联网金融领域投资数量最多的专业投资机构。 正确的事 为什么做这个？ 投资人或创业者决定做一件事之前要问自己几个问题。 第一，创业者的产品和服务的目标客户/用户是谁？解决了用户的什么痛点问题？或者说满足了用户的什么刚需？只有切实满足用户的一个真实的刚性需求，并且为用户带来的真实的价值，我们才认为有机会把这个事情做大。比如，老百姓有投资理财的刚性需求， P2P网贷将老百姓的资金对接给有资金需求的优质中小企业，并且回报给出借人远高于银行存款、公募基金的收益率，这就是个不错的事情。大学生没钱，做大学生消费分期能够满足“学生党”没钱但又想买电子产品、想旅游的刚性需求，但从经济学角度评估项目风险和收益回报，把钱借给没有收入来源、提前消费的学生，需要商榷。 第二，用户的基数有多大？或者说，市场的空间和规模有多大？做好这件事能否成就一家独角兽级别的好公司或市值百亿的上市公司？ 究竟什么是正确的事情，除了必须基于用户的需求之外，还要考虑投资人的兴趣与优势，环保、医疗、农业、工业等传统产业都有转型升级以及与互联网相结合的好机会，但重资产、大体量、超长周期等特点的项目，对天使投资人来说，就不一定是正确的事情。 还有特别重要的一点，做天使投资，要看经济、社会、科技等发展的大势。 以互联网金融领域为例，从时间点的角度看，现在做互联网金融领域的创新创业，大方向上是正确的，因为互联网金融对传统金融结构的改造或侵蚀程度还不到5%。除了借贷，传统金融里的证券、保险、信托、融资租赁、供应链金融等等领域都是数万亿的市场，与互联网的结合程度还非常浅，这里面的很多创新机会都值得去关注。但那些最先被互联网改造的金融领域，如第三方支付、P2P网贷等现在都已经没有太多创业机会了。相比较而言，做互联网征信、互联网保险、基于大数据的理财、互联网金融证券以及金融安全等都是正确的。总而言之，新金融、新消费、新实业、新服务，作为京北众筹的四个投资领域都存在海量机会。 正确的人 为什么你们可以做？ 天使投资最重要的是投对人！正确的人要具备成功者的特质:创始人首先要身体健康、精力充沛，能适应长期的艰苦作战的坚韧性格；要具备丰富的行业知识、经验、资源和执行力；要具备事业心、创业激情和长远目标；要诚信；要有做大企业的胸怀和格局。 刘芹当年投小米就是看中了雷军这个人——是成功过的创业者，而且是天使投资人，有经验、有人脉、有战略、有眼光，再次创业的成功率和目标更高，即使不做小米手机，做别的也会比之前的成功更大。 再优秀的创始人也需要经验、能力、职责互补的团队，而不仅仅是单枪匹马的创业者，雷军的小米有七位联合创始人，马云的阿里背后有十八罗汉。再比如大学生创业难，因为他们资源缺乏、经验少，很难形成有向心力、功能互补的团队。投资人看项目一定要见面谈，务必多次深入沟通，要看创业者的精气神和真实状态。 2015年1月，京北投资的第一笔投资落户口贷网，三个月后就获得了国内最大的创投机构深创投的A轮投资。口贷网是中国首家互助型借贷平台，三位创始人都是三十五六岁的年纪，足够成熟而不僵化。一位是成功互联网创业者，一位是见过世面的海龟金融从业者，一位是出身百度的营销人才，组成了有互补功能的好团队。没有完美的个人，只有完美的团队。创业者要懂得如何通过构建团队去弥补自身短板。 另外还要了解，这家公司跟竞争对手相比，有什么优势？这些竞争优势是不是可以保证他们在市场处于一定的领先地位。不要听创业者说没有竞争对手，或者说竞争对手都不值一提的说法，“没有竞争对手”的意思可能是没有市场机会，“竞争对手都很弱”，可能意味着他们还不了解市场状况。 正确的方式 为什么这样做？ 有“超级天使”之称的戴夫·博克斯（DaveBerkus）做了20多年天使投资，迄今投过137家创业企业，获得了97%的内部收益率。除了大部分仍在运营的公司，其中29笔投资赔了钱，17笔投资获得了良好的回报，4笔投资给他挣足了票子和面子。他的成功，也意味着他投资的正确项目，也使用了正确的方式。 对于创业项目来说，投资人要知道它采取的是什么技术路线，以及业务流程是怎样的。同样一件事情，不同的实施方式，结果可能大相径庭。以P2P网贷为例，选择不同的资产端客户群意味着不同的经营风险。京北投资的口贷网是面向中小企业客户的抵押贷，要做细致的贷前尽职调查和全额抵押，做得重，但安全性高；而那些做大学生和蓝领群体信贷的网贷P2P公司，由于客户缺少稳定的还款来源，风险高、不良率也高；同样面向大众群体，针对白领和公务员的信贷就比较好，因为这个群体的违约成本高，还款有保障。 再比如前景广阔的互联网保险，可做的方式很多。过去可以做网上保险超市，而现在信息足够充分，再做就是落伍。常规低频的险种如寿险、车险、财险等很难创造新模式，但更有互联网气质的创新性的高频险种有很大空间，如月食险，丢手机险、离婚险……就充分利用了互联网的小额消费、娱乐性、创新性、自传播等特点，非常有意思。 除了业务模式，产品和服务如何推广，公司的营销策略是怎么做的？比如现在互联网金融的用户获取成本急剧提升，烧钱获取用户的模式越来越难以奏效，公司是否规划了高效的营销策略？酒香也怕巷子深，没有好的营销策略，产品很难在众多同类或相似产品的竞争中获得用户的青睐。 另外，公司的盈利模式是什么？公司在为用户提供产品或服务的流程中，如何与合作伙伴合作，业务链条上，收入在哪个环节实现？各个提供资源的合作伙伴是如何分享收益的？公司可以不盈利，但不能不获得收入。 正确的时机 为什么现在做？ 正确的时机意味着，这个事情现在做最合适，以前做或以后做都就没有机会做起来。相关领域的基础设施已经准备好，有即将爆发的充分的消费需求，有广阔的市场前景，万事俱备，只欠东风。黑莓曾是全世界最好的手机，但它错过了智能手机浪潮；雅虎曾是全世界最有价值的互联网公司，而它错过了Facebook。今天最伟大的互联网公司是谷歌，它正在用投资改变世界，为地球创造价值。谷歌眼镜、无人驾驶汽车、智能机器人、基因工程、宇宙探索……谷歌以先驱者的姿态投资与美好未来有关的一切，让信息在人类之间无障碍的流通。同时，谷歌投的所有项目，未来都将反哺其身。 天使投资人要走在市场的前面，要比风险投资人更敏感地看到一些商业机会。现在科技越来越发达，技术的成本越来越低；信息传播的效率越来越高；传统行业都在于互联网结合，而同时互联网的创业也越来越重；另外，90后逐渐成为消费的主力人群，劳动人口的减少，使得用工成本越来越高；组织的扁平化、资源的共享与众筹等。 基于此，优秀的创业项目应该要顺应这些社会、经济、政策、消费模式等发展趋势，不可逆势而为。中国最早做在线销售软件与图书的B2C网站8848是中国电商的先烈，因为那个时候网络基础设施没有建设好，网络支付体系不完善，线下配送不发达，大众对电子商务的认知和接受程度都不够，上市前更是赶上了互联网泡沫时期。后来的阿里巴巴就刚好在互联网大发展的正确时机诞生了。 现在做电商已经没机会，即便去二、三线城市做电商也没有意义，因为大平台的品类和流量资源让用户很难去别的地方；做游戏开发也没有机会了，因为巨头已经占领了发行渠道；做O2O仍有机会，因为这个领域仍没有产生根本性解决‘快捷便利买到便宜好东西’这个刚需的公司；做互联网金融也有大机会，因为金融是政府监管最严格、中心化运营模式最严重、市场规模最大的领域，互联网介入的趋势不可阻挡；同时现在为了经济的稳定发展，政府在政策上不断释放对金融创新支持的意见；另外，传统经济的不景气现实，让更多的资金在寻求合适的保值增值渠道。京北投资就立足与此，投资了很多优秀互联网金融项目，让大众有了更丰富的理财通道，解决老百姓要求“投资回报”的刚性需求。 用四肢赚钱的人，只能赚小钱 用头脑赚钱的人，才能赚大钱 股权投资时代已经到来 错过了房地产财富的黄金十年 难道你还要错过股权投资的黄金十年么 跟着京北众筹开始股权投资 实现中产阶层财富梦 |
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