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2016年3月14日写于北京 亲爱的自由人： #温馨提示：写文章的日期是头像上方的日期。# 鉴于当前市场上没什么值得讨论的重大事件，这期咱们回归“股民大科普”系列，把今天的市场做为标本，讲一些你在网上绝对搜不到的看盘窍门儿。花5分钟耐心看完，以后从看热闹变成看门道。以下是正文。 今天A股上涨得十分诡异，在没有任何重大利好的情况下大涨，这实在不是A股的一贯作风。我搜遍全网也找不到如此大涨的理由。于是我到盘面上寻找蛛丝马迹。 我首先看了一下上证指数和创业板指数哪个涨幅大，发现创业板涨幅大，初步判断这是题材股的行情，而不是大盘股行情。#因为创业板的代名词是“概念”、“题材”、“想象力”# 接下来我看了一下银行和证券板块，还有两桶油，发现也没有明显的拉升迹象，于是确认了这不是国家队所为。#因为通常国家队拉大盘，都是拉指数，拉那些占指数权重大的板块和个股，比如银行证券和两桶油。# 再接下来我看了一下上证分时图，发现代表大盘股的黑线大幅低于代表小盘股的蓝线。这意味着市场上小盘股普遍强于大盘股。#不懂我在说啥的，回看分时图那期文章。# 这里分享一个小窍门。在通达信软件里输入“998”，你能看到A股所有重要指数的列表，总共有14个。这个时候你按“Ctrl+M”，就可以同时看到这些指数的分时图了，就像这样：  从这个图你可以纵观全局，看到每个指数的走势情况，并且进行横向对比。 比如说今天，明显看出蓝黑两线差距最大的就是上证指数，尤其是下午，差距逐渐放大，可见小盘股的活跃度极高。 然后你再看中间的上证50，最高都没超过3%涨幅，而且很明显到尾盘时候急剧缩水，到收盘已经回到开盘时候的水平了。这不仅印证了大盘股涨幅有限，还给我们提供了另一条线索：午盘过后以银行为首的大蓝筹砸了一波盘。#因为上证50里都是规模最大、流动性最好的大蓝筹股。而且50只成分股里有11只是银行股，整个A股有16只银行股，11只都在上证50里面。# 所以沿着这个思路我再继续去看银行板块的情况。如下图，在通达信最下方点“板块指数”→“行业板块”→“涨幅%”点两下，按从小到大排列，果然银行排在第一，也就是涨幅最小。然后看右侧的“净流入”数据，今天银行板块流走了6亿资金，是所有板块里最弱的。  虽然6亿资金对于A股这么大的池子来说实在不足为奇，但在市场一片向好的时候，唯独它特立独行，就值得推敲了。 所以我接下来点银行进去看（也可以输入代码880471），看银行板块的分时图走势。果然发现下午上证50跳水的时候，就是银行板块在放量抛盘——分时图走低同时成交量放大——元凶果然是你。  逮到元凶之后，就得考虑一个很现实的问题：它为什么要抛盘？它的“作案动机”是什么？ 当然你不能指望元凶自己招，只能继续分析。 我在上图的界面按快捷键“Alt+5”，看到了最近5天的分时图。仔细观察发现了一个有意思的地方。全国人民都知道这些天老爷们在开会，所以最近每到收盘前几分钟，都有来路不明的资金在拉抬银行和两桶油的股价。银行和两桶油占指数权重很大，拉它们会让大盘指数收盘时会比较好看，起到开会期间的维稳作用。 所以你看图里，近5天有3天尾盘时银行板块都放量上涨，明显有故意拉抬的痕迹：  可以进一步说明问题的是，中石油中石化这两个负责拉指数的大块头，跟银行的情况很像，也都有尾盘拉抬的痕迹。 如此一来就可以做出以下推测：
第一，尾盘抛银行不像是游资的做法，因为早盘题材股大涨，如果是为了挪资金去追题材，应该早上就抛权重股了，不会等到午盘以后。
第二，跟前几天的尾盘成交量比较，今天银行板块的抛盘力度其实非常轻，证明目的不是为了高调打压，只是为了低调出货。 第三，短期内有这么大出货需求的，除了国家队，想不到有其他人。一般游资是不会去买权重股的，因为波动太小，利润太少。而国家队前期维稳的时候尾盘吃了很多权重股的筹码，今天正好借机短线获利了结一下，以确保手里有足够的现金为以后的维稳任务做准备。 当然这只是推测，真相我们永远也不可能知道。因为任何资金的动作，只要没造成个股异动，就不会被披露出来，而且权重股上龙虎榜的几率很小。#龙虎榜就是把每天发生异动的个股列出来示众，并披露当天谁交易了这只股票。严重偏离大盘的个股就是异动的一种。那权重股本身就决定了指数，所以不可能严重偏离指数。# 所以，不上龙虎榜，影响范围又没超过个股股本的5%，不能触发举牌，我们是无从知道真相的。但好在这个动作不是很大，对整个市场的方向性选择不会起到决定性的作用。 但话说回来，目前为止整个市场的人气依然不是很高。 我统计了一下，即便是今天大涨过后，均线多头排列、价格在30日均线上方的个股只有6只。而价格在30日均线下方、均线空头排列的个股有215只。尤其是今天即便大涨，大盘指数的成交量并没有放大，而且绝对涨幅其实也不大，只是盘中被创业板带起来了一波，沪深300和上证指数依然要面对上方近在咫尺的压力位。另外，两市的融资情况从年初到现在已经下跌了3352亿。也就是说借钱买股票的人越来越少，而且每天持续减少。这说明A股投资者的风险偏好越来越低了，也侧面说明大家现在都不看好A股。#这一段为数据客观事实，不构成方向预测。# 而创业板今天虽然绝对涨幅很大，但给我的感觉很像是从注册制暂缓中松了口气，来了一波恢复性反弹而已。回看2月最后一周，因为3月1日要开始所谓的注册制，创业板吓得5天跌去了16%，而且一直没有像样的反弹，一直趴在地上竖着耳朵听着老爷们开会的时候提不提注册制。而今天第一个会结束了，注册制基本没戏，所以来了一波大反弹，恢复一下元气，在情理之中。#这一段是我的推测，没有事实依据。# 综上所述，今天的大涨可能只是创业板从地上爬了起来，后面能跳多高还得看实力。 需要提醒一下，这篇是我3月14号写的，你看到的时候已经是3月16日了，所以我写这个不是为了预测股市（我从不相信短期走势可以预测）。我写这个是为了分享我的分析思路，分享我的分析工具，这样大家以后看盘可以多看看门道，不要总是盯着上证指数看热闹。 最后，市场有自己的规律，任何分析方法都不可能一直奏效，这就是市场的特性和魅力所在。 与君共勉。 向自由更进一步，  王凤鸣 《财务自由人》 编者附言： 对于本文有任何疑问，或者对其他投资相关的问题，可以在微信文章页面点击右下方的“写留言”向我提问，我会在留言区回复。我的回复字数只限140个字，所以用语会比较简练，希望理解。微信号是cwziyouren 另外，跟投资无关的问题，比如订报告、会员登录等问题，请发邮件到 wfm@ 客服人员会及时帮你解决。所有跟投资无关的问题我都不会在微信中回复，请谅解。 |
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