一、利佛莫尔说:关键点 关键点不是关键位,意思看似相似,利佛莫尔指的关键点不是关键位这个意思。他在书中描述关键点时,存在矛盾的内容: 1、突破新高; 2、心理的关键时刻 3、重大的波段背后有不可逆转的力量 或许他故意隐藏真正的目的,或许他不知如何表达关键点。或许他所认为关键点就是这三种情况的结合。 二、激情是短暂的 股神Z说过:激情是短暂的。(股神Z说过:激情是短暂的。反过来,什么不是短暂的?这个“不是短暂”的东西太多了。或许是没有意义的。我们要知道的答案是,激情是指什么,或指什么时候?这才是我们关注的重点问题。) 股神Z这个观点是否是利佛莫尔所说的关键点。 不知道大家是否体会过,做爱时,当人的兴奋度达到一定的程度时(比如接近高潮),就无法控制自己,这是否是股神Z所说的“激情是短暂的”的理解,或者说,这是否是利佛莫尔所说的关键点。(在关键的心理时刻!) 股票也存在这种形象,当形态达到一定的程度时,也会快速上涨(或下跌)。 三、猜测可能性 关键点可能是时间点和价格点,或是心理点的重合。或是利佛莫尔所说的重要的不可逆转的力量。 举一个例子,比如一个股票从50元下跌至40元。此后价格将在3个月内有三种波动形态,一是突破50元;一是在40至50元之间波动;另一个就是跌破40元。(时间/价格点) 江恩经常讲时间和价格这个问题,我是无法理解他们之间有什么关系。是价格影响时间,还是时间影响价格,或是彼此影响,江恩认为是有联系的,只是事后解释的多,现在江恩的粉丝们还执迷其中,我认为即便江恩讲的是真理,若是时间/价格只是真理的一部分,还要增加另一个因素或若干因素,才能使时间/价格发挥威力。 我认为还有一个心理点。人们的心理波动主要是两种,一是价格对自己的影响,这点最为重要,也优为明显;二是时间对人的心理影响,这点相对来说不是特别明显。 我K线图上可以看出,在三种不同的波动形态中,人们的心理是:一是突破50元时,短线投资者认为还要向上的心理比较强烈,并且会追涨,导致了价格的持续向上;二是在振荡时,人们一般是随着时间的波动而没有什么感觉;三是价格破40时,人们的绝望心理会形成,最近我最能感受到这种气氛,因为很多客户在大盘跌破2100点后,向我咨询会怎样? 从心理的波动来看,投资者在未来大盘(上证)突破2500点时,会明显乐观。 通过上述分析,我认为利佛莫尔所说的突破新高是重要的心理时刻是关键位。但是从40元突破50元,也未必是重大的波动,只有上涨到60元,这才是重大的波段啊!此时我的迷茫是,他所说的突破新高只是一个参考指标,最为重要的不确定就是突破新高的点,也可能是突破60元点。 问题又出来了,利佛莫尔曾为了说明“关键点” 举了一个案例:(全文http://blog.sina.com.cn/s/blog_70db78180100my31.html) 举个例子。假定某只股票已经在下降趋势中运行了相当长时间,达到了40的低位。随后,市场形成了一轮快速的回升行情,几天之内便上涨到45。接下来,股价回落,几周时间之内始终在几个点的范围内横向波动。此后,它又开始延续前一段上涨行情,直至49.5的高度。随后市场变得很沉闷,几天之内都不活跃。终于有一天,它再度活跃起来,起先下跌了3到4个点,后来继续下滑,直到抵达接近其关键点40的某个价位为止。正是此时此地,需要特别小心地观察市场,因为如果市场要确定无疑地恢复原有的下降趋势,就应当首先下跌到比关键点40低3到4点的位置,然后才能形成另一轮明显的回升行情。如果市场未能向下跌破40,这就是一个信号,一旦市场从当前向下回撤的低点开始上冲3点,就应该买进。如果市场虽然向下跌穿了40的点位,但是跌下去的幅度没有达到3点左右,那么一旦市场上涨至43点,也应该买进。 现在的问题是利佛莫尔所描述的关键点与我所说的有不同的之处。 所以说,我还要继续研究关键点。 其实利佛莫尔的死就是重要的心理位,从一无所有,到拥有1亿美金,然后被市场击穿底线,即62岁加一无所有。此时,再强的人也无法承受如此打击。这种力量推动利佛莫尔走向下跌趋势的加速,他选择了做空自己。即便他不这样做,也会做出类似的事情。因为人们遇到了这个重要的心理关键时刻,人们是无法控制自己的。我们看一下,他当时的情况。(他死是因为绝望,还是他知道自己不可能逆转人生了?翻译他的最后遗书,人们能想象一下为什么?可惜的是,我们无法找到当时的资料。)
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