分析师批特斯拉买SolarCity：对造豪车有帮助吗

7月7日消息，据IBD报道，特斯拉电动汽车遭遇的持续生产问题、利润率问题以及公司发展方向问题，导致太平洋皇冠证券下调了其股票的目标价格。该机构分析师布拉德·埃里克森（Brad Erickson）在研究报告中写道，特斯拉正陷入“多重身份认同危机”。

　　埃里克森写道：“特斯拉究竟要做什么？它正在研发最令人感到敬畏的汽车吗？它正要制造最多的汽车吗？屋顶太阳能（6月末收购SolarCity）是电动汽车买家正缺失的环节吗？在我们看来，没人敢肯定，就连特斯拉自己也是如此。”

　　埃里克森已经将特斯拉目标股价从212美元降至190美元。在今天的股市中，特斯拉股价最低时跌至209美元，收盘时上涨0.2%达到214.44美元。特斯拉6月22日宣布收购屋顶太阳能公司SolarCity交易的第二天，其股价暴跌10.5%，降至196.66美元，是3个月以来最低点。这也是2014年5月份以来，特斯拉股价单日跌幅最大的一天。特斯拉股价目前已经低于平均值近1个月。

　　上周日，特斯拉公布2016财年第二季度电动汽车交付数据，同样低于预期。特斯拉宣称，第二季度交付汽车14370辆，低于预计的17000万辆。特斯拉称产量下降是“季末增产”(extreme production ramp)所致，使得第二季度半数产能集中在最后四周，导致部分汽车订单仍在运送途中。

　　此外，特斯拉收购SolarCity也引发诸多批评。自从特斯拉宣布收购交易后，多位分析师已经下调了特斯拉股价目标价格。特斯拉以股票交换的方式收购住宅太阳能领先企业，交易价格约为27亿美元。

　　对于SolarCity，埃里克森写道：“相对特斯拉来说，SolarCity的上升潜力十分有限。我们认为这属于特斯拉的分心行为，降低了股东对特斯拉的预期。特斯拉应该专注于建立品牌，制造销量惊人的豪华汽车。”

　　由于担心特斯拉出售更多廉价版的Model S，埃里克森也下调了特斯拉的盈利预期。廉价Model S会降低特斯拉汽车的整体平均销售价格，削减利润率。低端Model S销售火爆，对公司和品牌都有好处，但考虑到公司由此走上低端汽车轨迹，可能对特斯拉产生长期影响。

　　此外，特斯拉正准备生产首款大众版电动汽车Model 3，计划将于明年年末开始交付。埃里克森写道：“我们认为，Model 3似乎过于野心勃勃，充满了金融风险，这可能限制特斯拉迈向稳定盈利的目标。此外，鉴于最近遭遇的持续生产挑战，加上利率因素，特斯拉毛利润率增量阻碍可能超过我们的预测，这将引发其他风险。”

　　特斯拉最近更新了其目标，宣布计划到2018年年产汽车50万辆，比原来的计划提前2年。2016年下半年，特斯拉生产和交付汽车数量有望达到5万辆。但是上半年29190辆汽车交付量远远低于原先预期的8万到9万辆目标。