线下理财公司打P2P幌子捞金 P2P平台直喊“冤”

摘要

现在大部分出问题的所谓互联网金融平台，大概70、80%都是线下的理财公司，真正做互联网金融、做P2P信息中介的没有几家出现跑路的现象，P2P行业确实有点冤枉。

“现在大部分出问题的所谓‘互联网金融’平台，大概70、80%都是线下的理财公司，真正做互联网金融、做P2P信息中介的没有几家出现跑路的现象，P2P行业确实有点冤枉。”这是一名资深的业内人士在之前接受采访时所说。

自2015年以来，随着监管逐渐收紧，各类不合规的P2P平台也开始问题凸显，在一系列跑路和兑付危机的压力下，P2P行业陷入到尴尬的困境。然而更多的业内人士和专家都多次指出，很多线下理财公司打着P2P的幌子不断捞金，采取“线上+线下”模式，把投资者套入庞氏骗局，以此非法吸取公众存款。

近日，又一家上海理财公司出现兑付问题。

线下理财公司以“线下+线上”模式捞金

据上海太宥恒资产管理有限公司（以下简称上恒资产）的一名投资者表示，目前管理资产达80亿的上恒资产出现了提现困难的情况，其所知的投资人待还金额目前在2000万元以上，已延迟兑付一周时间以上。5月30日，上恒资产发布公告称平台从即日起暂停一切提前赎回的请求。目前，上恒资产公司官网的部分页面已经无法打开，其公开披露的联系方式拨打后也无人接听。

其实，这类公司都不是真正的P2P，真正的P2P平台,只是借钱人和投资人的信息中介平台，不做资金收付和集中投资业务。相反，在互联网金融火热的当下，各类财富公司（线下理财公司）也如雨后春笋般的涌现出来，打着“P2P”的幌子，在大街小巷发着传单招揽业务，更多想吸引的是中老年人的注意。首先，因为这类人不懂投资理财，钱给到这些财富公司后就完全受其支配，资金流向不得而知；其次，这类人有一定的存款，而又想让这些闲散资金获得更高收益，更容易受到鼓动而做出错误判断。

负利率时代，人们都希望钱生钱，利滚利，但对于风险的评估和对投资平台的真实情况甄别能力不足，尤其是中老年人，“无知+贪婪”成为更多投资者失本金的重要原因。

线下理财公司的资料或者各种数据的归集都是以纸制的形式存在，做假成本更低，人更易受到诱惑，在检查时资料造假不易被发现。但是网上的东西经常采用一些不可篡改的技术，像电子签章等，所以从这一点角度来讲，加强监管是有利于肃清整个行业。

庞氏骗局手法：拆了东墙补西墙

自2015年末至今，线下理财公司接连有非法集资和资金链断裂的恶性事件出现，公司法人或被公安机关控制或是卷款跑路，这类公司“忽悠”投资者的套路也逃不出自设资金池和庞氏骗局的手法，拆了东墙补西墙，一旦没有新的资金入池，整个链条就会断掉，出现兑付困难甚至老板卷款潜逃的情况。如近期的e租宝、中晋系、望洲集团。

2015年12月，涉及金额超700亿元的e租宝涉嫌非法集资，其公司代表法人等相关联人员被公安部门依法逮捕。实际上，e租宝并非只是一个P2P平台，它是以融资租赁为基础业务，但业内普遍认为这项业务正常收益不足以支撑e租宝9%以上的回报率。

其实，e租宝本质上是一个旁氏骗局的玩法，公司几乎是一个空壳，采取的就是“空手套白狼”把戏。据悉，e租宝上95%的项目都是造假，担保方也是假的，母公司钰城集团早就资不抵债，从投资人手中募集来的500多亿资金被大肆挥霍。

2016年4月，中晋资产管理（上海）有限公司实际控制人徐勤及其他高管被公安机关依法逮捕，未兑付金额超过52亿元，涉及12000多名投资者，累计涉及金额超300亿元。

据悉，中晋系的骗局手段就是通过砸重金包装公司和投放广告的形式，树立“高大上”的形象标签，与此同时，中晋系用10%到25%不等的高收益来吸引投资者，甚至还推出了收益率高达400%的产品。从资金运营模式上来讲，就是庞氏骗局模式，使用后来投资者的本金去支付之前投资者的本息。

2016年4月21日，有消息称望洲集团董事长杨卫国卷款10亿跑路，对外公布截至3月底，初步统计约有22亿待还，经初步评估约有19亿资产。不过，4月25日一早，望洲老板就在朋友圈重新现身，说自己并没有跑路，更没有卷款10亿，不过是开了辆车、带了几万块钱一个人在清净之地放松放松，思考公司今后发展的大计。还说，为了避免事态进一步恶化，准备就近找警察说明情况。

实际上，望洲集团的实际控制人为杨卫国一人，望洲财富所谓的担保公司也是望洲集团全资的子公司，相当于投资人的钱款直接打入个人账户，涉嫌非法吸收公众存款和自融，所有的实业基本也成为空壳。

类似望洲集团踩雷的事件已经不止一个案例，包括刚刚出现兑付问题的上恒资产，这些问题的频发已成为互联网金融线下理财平台的负面典型。

P2P平台喊冤“跑了的没有一个是真P2P”

蓝鲸TMT记者曾采访多个P2P行业的资深专家，甚至包括互联网金融企业的CEO，他们不止一次的提到过，“真正的P2P总是替那些出事儿跑路的‘伪P2P’平台背黑锅，实在是冤枉。真正的P2P平台不设资金池，投资者的资金不在公司账户，经托管银行直接到借款人账户，整个过程平台都接触不到资金，更没有卷款跑路的必要”。

其实，无论是线下理财公司还是线上的P2P平台，合规并能够有效的接受监管是很重要的。但为何会在互联网金融监管收紧的一年，线下理财公司也频频出问题呢？实际上是有两个原因，第一，线下理财公司在互联网金融发展之前成立，本身就存在很多问题，当问题积累到一定程度，选择在这样一个时间段集中爆发。第二，近期以来，互联网金融协会在对整个行业做整治，大部分的整治措施落在P2P平台头上，而线下理财公司并不受线上平台监管模式的监管，现在也成为一个矛盾点。

2016年，互联网金融在规范中发展是主旋律，虽然监管在收紧，但并不影响互联网金融发展的前景，很多线下理财公司也想进来分一杯羹，由此诞生了很多扣着“P2P”帽子来捞金的线下理财公司。由于中国的普通百姓得不到发达国家的金融服务，金融知识水平也有限,使得违法的线下理财平台有机可乘，这些高风险的理财公司需要投资者擦亮眼睛去甄别。

如何区分线下理财和真正的P2P平台

第一，线下理财平台靠业务员扫街，以发传单或打电话招揽业务的方式拉拢人进行投资，一旦有投资者进来，就会有专门人员对其进行“培训”洗脑，企图通过拉拢更多的“下线”。而线上的P2P平台靠流量赚钱。

第二，线下理财平台钱款打进公司账号，而真正的P2P平台钱款进入银行托管，再进入借款人账户。

第三，线下理财平台客户针对50岁以上的人群。由于这类人群有闲散资金以及金融知识匮乏，很容易受业务员“忽悠”。

第四，线下理财平台有门店，门店包装的比较华丽。

第五，线下理财平台一切交易都是在线下完成，各类数据和资料归档也是以纸质形式存在，造假后投资者不易发现；而P2P平台所有交易则是在线上完成，造假几率低。

中国人民银行金融研究所所长姚余栋曾公开表示，我国在互联网金融立法方面还缺乏比较完整、具体的法律法规，互联网金融基本上处于一种法律约束不足的发展状态，这也导致在互联网金融领域极易出现非法集资、洗钱等犯罪行为。因此，即使是真正的P2P平台，也存在是否合规，风险高低不同的情况。

如何判断合规的P2P平台

中央财经大学金融法研究所所长黄震指出，要从以下几个方面来判断P2P平台是否合规：

其一，是否严格审核借款人的资质。

其二，看出借人的钱款是否直接打到平台账户。

其三，平台的信息披露是否真实可靠，宣传语里是否有不实的地方。

其四，风控措施是否有保障，是否合理。

其五，看平台的经营是否有持续性。

其六，看行业协混或者第三方评级机构的评级情况进行参考。

结语

如何提高防范互联网金融风险的能力、消除监管死角，不仅国家需要发力，企业需要自律，投资者也要加强金融知识教育，不盲目跟风，不轻易听信。

世界上没有天下掉馅饼的好事儿，高收益的同时带来的也是高风险。请记住，“羊毛出在羊身上”，别只顾利息反而失去本金。