亦喜大师论交易系统（十三）

第十三部分：优势策略与期望值

 以上思路中有两个重要要素：

1、具备优势的策略。优势不仅仅跟赢得次数有关，还跟每次赢多少有关。这个非常重要。这个问题就是期望值。

2、交易的规模即次数要足够大。这就意味着你不能还没等到赢得时候就赔光了。这里。这个问题就是头寸规模确定。

举个简单例子吧。

例13.1．袋子里有10个球，6个红球，4个白球，你每次可以摸一个，然后放回去，再摸，一共摸100次。你共有100元，每次下赌注10元。摸到红球你就赚10元，摸到白球你就亏掉下注的10元。

简单分析一下这个游戏。这是个对你有利的游戏，因为你摸到红球的概率是60%，就是赢的概率是60%，摸到白球的概率也就是输得概率是40%。简单算一下，就知道正常情况下，你应该赢（10*60-10*40）=200元，平均每次赢的金额是2元。这就是这个游戏的期望值，也就是平均每次预计产生的盈利。

进行的次数越多，你平均每次的盈利就越接近2元。对你来说。这是个不错的游戏。

这是你可能会想：我明白了，只要我交易时的成功率越高，比如高于50%，我就取得优势，这样交易一定次数后，我就一定赢钱。好的。我努力研究各种技术分析的技术，指标，努力让自己的成功率尽量高。这就是成功之道。

但是先别急，让我们稍微改动游戏的规则。

例13.2．其他的都不变，只是摸到红球现在你只能赢5元，摸到白球还是要输10元。这个策略如何呢？

计算一下期望值：（5*60-10*40）/100=-1，意味着平均你每次会亏损1元。

为什么我赢得概面大，却亏钱呢？是因为回报风险比改变了。初始的例子中，回报风险比是10：10=1，现在却变成：5：10=0.5了。

所以期望值由两个因素决定：胜率或者叫准确度，和回报风险比。二者缺一不可。

再回到例13.1。有了正的期望值你就一定会赢吗？不一定。我们在来看这种情况。

假如你连续10次摸出了白球呢？这时候你发现，虽然你有一个有优势的策略，正常应该每次赚2元，但现在你已经没有一分钱的本钱了，你已经认赔出局了。怎么办？

你可能会说这不可能，运气也太差了吧。是的，这种情况出现的概率很小，大约是0.4的10次方。应该是很小的可能性了。但你不否认有可能会出现这种极端情况吧。这里就牵扯到另一个很重要的问题，头寸规模确定。也就是你每次愿意拿总本金的多少比例去冒风险？在例11.1中，你是每次拿出总金额100元的10%来冒风险。假如你每次拿1元，也就是总金额的1%来赌博呢？即使连输10次也只是输掉总金额的10%，你还有90元的本金来翻本。是不是安全多了呢？

你会说，这样是安全了，但赚的也少了。的确，风险和收益本就是关联的。要赚得多，就要承担更大的风险，当然是在其他条件不变的前提下。