奇虎360私有化交易完工 近千亿元已准备“杀入A股”

摘要：7月16日凌晨消息， 奇虎360宣布完成合并交易，至此，奇虎360的股票将不再在 美国 纽交所公开交易。这标志着奇虎360公司 私有化退市正式完成。此前，有消息称，奇虎360已签署并提取从6家银行处获得30亿美元等值贷款，用于支持其93亿美元 私有化收购。

汇金网7月17日讯——7月16日凌晨消息，奇虎360宣布完成合并交易，至此，奇虎360的股票将不再在美国纽交所公开交易。这标志着奇虎360公司私有化退市正式完成。此前，有消息称，奇虎360已签署并提取从6家银行处获得30亿美元等值贷款，用于支持其93亿美元私有化收购。

奇虎360为何从美国退市？

2011年3月31日，奇虎360在美国纽交所上市，证券代码为“QIHU”。奇虎360在美国纽交所IPO总计获得40倍超额认购，为当年中国企业在美国最成功IPO交易之一。周鸿祎称，自己并不关心奇虎360的股价，上市只是刚刚起步，未来5-10年仍要努力工作。

上市首日创下27美元开盘报价，较其发行价14.5美元上涨了86.2%。在过去4年中股价一度突破100美元。2014年3月3日，奇虎360以120.79美元收盘价，创下上市以来最高纪录，随后，随着中概股集体回落，奇虎360股价一度被“腰斩”。

奇虎360从美国退市原因说法有多个：

1、市值被低估。周鸿祎给出解释是不满目前美国资本市值：“360目前80亿美元的市值，并未充分体现360的公司价值。”调查发现，退市几十个公司均表示市值被低估，尤其是游戏和软件。

2、中国政府方面信任。投资人士说，“360早就已获得了相关部门的信任和支持，这是其私有化能够顺利推进的一个关键原因。相关层面出于网络安全考虑和经济开放考虑，一直支持360回归国内资本市场。

3、资本财团推波助澜。

奇虎360与周鸿祎领衔的财团于2014年12月18日达成私有化交易，交易总价为93亿美元，其中包括大约16亿美元的债务。奇虎360的2股ADs股票对应3股普通A股，持有ADS股票的股东们将按每股ADS股票77美元的价格获得现金回报，而普通A股和B股的股东将按每股51.33美元的价格获得现金回报。

根据今年1月份奇虎360提交给SEC的文件显示，360私有化交易总规模约为93亿美元，私有化财团由包括周鸿祎、齐向东在内的38个成员组成，财团用于私有化360的资金，除了上述34亿美元贷款外，还包括成员各自筹集的资金。

提出私有化邀约财团成员包括中信国安、金砖丝路资本、红杉资本中国、泰康人寿、平安保险、阳光保险、新中国资本、华泰瑞联和华盛资本及其它们的附属机构。

退市后何去何从？

种种迹象表明，奇虎360从美国退市后可能会选择A股上市，因为IPO排队时间长，借壳上市成为首选。

周鸿祎在发起私有化要约邮件中透露，以IPO市值1000亿元人民币计，融资规模可达200亿元。目前360资产超过200亿元，现金超过100亿元。分拆上市后，公司现金储备可达300亿元，可以为手机等新兴业务输血。

回归A股后投资方首选国企？从国内一家大型投资银行处获悉，奇虎360私有化项目因一笔外籍投资人身份不符资质，现有3亿额度转让，投资门槛不低于3000万/笔。

同样是以互联网视频作为主营业务的科技公司，创业板的乐视网目前总市值接近1000亿元，在美国上市的行业龙头优酷土豆的市值接近人民币350亿元，接近3倍的差距。而作为海外上市公司回归A股的带头大哥，暴风科技在A股市持续上演新股神话，自回归以来，拉出了55个涨停板。股价也从最初的7.14元，飙升到189.9元。这让错过“暴风盛宴”的股民后悔不已。

360退市估值为93亿美元，而根据A股和美股市场当前对中国科技公司的认可度，一旦360回归A股，股价很可能将实现大涨，市值或接近千亿元人民币。从而A股市场将在乐视之后，可能再添一家千亿级科技公司。

高估值的诱惑之下，多家中概股跃跃欲试。最新发布的数据显示，截至去年底，已经有33家在美上市的中概股公司收到了私有化要约，这一数字达到了近几年的顶峰。

不过，回归浪潮愈演愈烈，也让不少投资者担忧：大量中概股回归，可能会对A股形成冲击。相关舆论也引发监管机构的注意。证监会发言人张晓军一则“正在对中概股回归进行研究”的表态，让30多家已经宣布私有化的中概股降下温来。

张晓军说：“按照现行的法律法规，近三年已经有五家在海外上市的红筹企业，在实现退市后，通过并购重组回到A股上市。市场对此也提出了一些质疑，认为这些或这类企业回归A股市场有较大的特殊性，境内外市场的明显价差、壳资源炒作等现象，应当予以高度关注，所以证监会也注意到市场的这些反应，目前正对这类企业通过IPO并购重组回归A股市场可能引起的影响进行深入分析、研究。”

某资深投行人士说，他非常支持监管层的动作。

资深投行人士：“为什么我非常赞同证监会斩断中概股的借壳重组呢？因为这对我们的产业没有意义，对公司的价值没有意义。同一个公司基本面没有发生任何的变化，同一管理层、同一商业模式、同一产业背景，你什么都没有变；你在美国，该融的钱也融过了，仅仅就是因为回来想分享国内这样的制度红利，我觉得实际上是没有太大意义的。国内的这种制度红利，应当分享给那些实体公司，还没有上市融到钱的公司。”

360私有化的财务顾问华泰联合证券的内部资料显示，360私有化的最终目的，是为了完成在中国资本市场的登陆；而根据此前分众传媒和巨人网络等公司的私有化和上市路径来看，360也将选择借壳上市，壳公司可能很快就会浮出水面。