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旺财有一个小伙伴最近很开心，因为信奉巴菲特的理论，认为价值投资才是硬道理的他，在坚定持有贵州茅台几年后，用事实证明这套理论的可行性。而在茅台股价创新高后，他更是得瑟的表示，女儿的嫁妆都准备得差不多了，简直是人生赢家了。 这个故事也给旺财一击暴击，旺财职业盯盘二十年，至今也不过赚了架私人飞机...模型的钱，还比不上小伙伴赚的零头。是谁说我大A股没有躺着就能赚钱的股票？ 那能够躺着赚钱的股票除了贵州茅台还有哪一些值得拥有呢？ 巴菲特曾说过，他每天有一半的时间都在研究公司财务报表，这说明，股神最相信的也是各个公司的财务报表，数字是最诚实的，所以这一次旺财也从数据入手来帮小伙伴们淘金。 A股沪深两市加起来目前有2876只股票，但是只有公布三年以上财务报表的公司才有对比参考的标准，说人话就是，上市时间够长！所以先去除掉2013年以后上市的股票，OK，还剩2457只股票。 好了，小伙伴们睁大眼睛，旺财要放大招教你怎么选躺赚的股票了！ 财务分析持续盈利是衡量一家公司是否成熟的非常重要的指标，所以我们先从每年净利润开始筛选。 旺财看了这2457家公司2007-2015年的净利润，只要其中有利润为负的，则全部剔除掉，筛选后剩下1535家公司。 然后，我们再来看看净资产收益率（ROE）。 对于ROE这个指标，大多数小伙伴可能都不熟悉，简单解释，这个指标就像是几个哥们一起凑了笔钱做生意，入伙后每年都能拿到份子钱占入伙总资金的比例。 如果ROE是10%的话就是投资100块，每年给你10块钱的分红。那你说每年能分到10块好还是20块好？所以，比例越高说明公司赚钱速度越快。 既然旺财要选出一家成熟的公司，那么ROE就要以成熟公司的平均值作参考，既然是平均值，那么当然样本越大越好，但是因为我们资本市场成立时间不长，真正历史悠久的公司样本还不够多，所以旺财选取了经济发展最成熟的美国市场行业平均ROE作参考指标。 美国长期平均ROE维持在10%-15%，如果取平均值的最低值10%，近8年里ROE均高于10％的公司还剩下221家，好像离目标一下子近了好多。 点击看大图，来源：Wind资讯 再来看看市盈率（PE），这个指标小伙伴们可能经常会听说吧？这个指标是衡量股价是否合理的重要比率之一，指标越高代表股票越贵。 成熟的企业，即所谓的蓝筹股，这个指标一般不会太高。上证A股当前的市盈率是14.97，深圳A股为51.43，而创业板为78.86。 因为深证A股中即有主板也有创业板和中小板的公司，所以它的PE值样本兼具了成熟企业和高速发展企业，所以选取这个指标更公允，我们就取51.43，市盈率高于这个数字的，我们全部拉黑，这样留在白名单里面的公司还剩下170家公司。 行情表现仅仅看以上这些财务指标还是不够的，公司的运作表现还是要关心的。 可能一提到蓝筹股，大家首先就会想到的是银行股，没错，这一类的股票如果从财务上分析数据还是非常不错的，但是让人郁闷的是它们就是不涨！ 所以，财务数据再好的一家公司，如果资金持续不关注也没有用，我们是要躺着赚钱的，所以市场表现也很重要，旺财拉出了这剩下的170家公司从上市至今的涨幅。 点击看大图，来源：Wind资讯 小伙伴们感觉的果然没错，果然排在后面的都是银行类老不涨的“蓝筹股”和中国石油这种让人深恶痛绝的股票，全部pass掉，这些公司买了不是躺赚，是躺亏啊！ 终于删选出这些“老不涨”，能选择的上市公司终于也在100家以内了，还剩下61家。 虽然这些躺亏的扫了出去，但是涨的太少的也不行啊，所以旺财又拉出了这剩下61家公司上市至今股价的年化涨幅。 2015年CPI指数是1.5%，如果年化涨幅连1.5%都超不过，人民币贬值都抵消不了的还要它做什么，年化低于1.5%的一共有13只股票，这样还剩下49只股票。 好了，我们再看看市值。既然要找一家成熟的大公司躺着赚钱，那么这家公司市值肯定不能太低了，那么市值多少算是合适呢？ 我们用中国500强公司的平均市值作参考，中国500强2015年最低的市值是100亿元，那么就去掉市值100亿元以下的公司，一共14家，还剩下35家！ 然后旺财看了下这40家公司，发现有些行业过于集中，例如地产就有万科A、保利地产、华侨城等，但是为了分散投资，我们一定不要把钱放在过于集中的一个行业，所以旺财对这40家公司进行了合并同类项，合并掉了行业相同的公司，只保留行业龙头。 合并后，OK！还剩下10只股票。 仔细比较了下这10只股票近期的走势，发现有四只股票的波动太大，例如海螺水泥，在去年股灾至今年一月份的时候跌掉了70%，这种波动过大的股票肯定要去除。 最后，通过重重闯关，选出了剩下的这6只黄金价值股。 好了，价值投资股票的篮子出来了，果然，旺财小伙伴的贵州茅台真的在里面。 旺财也来为小伙伴们简单介绍一下这些股票，看看是不是像旺财说的真的是好股票： 三安光电，国内LED芯片绝对的龙头企业，没有三安，LED上游的芯片行业就有被外资完全控制的风险。 恒瑞医药，国内最大的抗肿瘤药和手术用药的研究和生产基地，国内最具创新能力的大型制药企业之一。 格力电器，十年来公司主业一直是空调，也没有并购，恰是这种缺乏故事的公司，十年实现了净利润累计增长32倍，二级市场投资收益26倍的佳绩。 海通证券，融资融券第一批试点券商，市场排名始终保持第一位，另外，公司股指期货业务发展迅速，也是位居行业第一。 万科A，国内最大的民用住宅地产公司，现金流、营业收入都是民用住宅地产公司最高的，被称为现金奶牛。不过，现在来看，王石和姚老板打架打得有点凶，结局也未定，现在先不要考虑了吧！ 贵州茅台，白酒行业的龙头企业。 这六只股票也许投机者在投机者的眼里是不折不扣的“垃圾股”，短期来看几乎没有太大的波动，但是如果小伙伴把时间拉长，一年、两年，甚至更久，你会发现自己受益可能比频繁进出的投机者赚的多得多。 所以，稳定，是旺财这次选股的核心要素。筛选出这些股票也是为了给不喜欢频繁进出做短期投资的小伙伴一个战胜市场波动的秘密法宝，毕竟，谁也不敢一直拍着胸脯预测市场波动的规律。不信？那些过气的分析师就是最好的证明。 |
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