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这篇故事8，请各位朋友仔细阅读，前面几期讲的都是这些年我的炒股经历，有欢乐有悲伤，有自豪有绝望。故事8是我大彻大悟后的反思，会有很多干货。 08年大熊市暴亏后，我账户仅剩下60多万资金，亏损近140万。现如今，每当想起08年的悲惨往事，我的心情就会很复杂，因为伤得太深，那种痛苦不堪回首。后期，我总结教训深刻反思，又对08年的行情心存一丝感激，是08年的暴跌行情让我真正地成熟起来。如果这场大熊市能在我入市后第二年来的话，也不会领悟这么慢。 只可惜，来的有点晚，在我入市后的第六年才来，坦诚地讲，把之前学的东西和某些逻辑推翻了。 这些年，我和很多券商人士、基金经理、大户、游资都谈过08年的行情。这些人中运气好的情况是07年的牛市利润回撤，没伤到本金，运气差的，利润没了，本金都亏光。连这种专业人士，在那时的行情都会被打倒在地，更何况散户们？ 我到底错在哪了？我的反思： （一）大方向大趋势不明朗，没有战略眼光 我在08年那个点位买入的股票，09年的那波反弹，有90%的个股都超过了买时的高点。也就是说，我如果拿住这些票，坚持到09年，应该是盈利的。这种情况，在二级市场里并不多见，大部分投资者，现在还套在08年的历史高位上，比如云南铜业从100多元跌到10元，中国石油从48元跌到8元，再过20年，他们也不会解套。这说明我选股的逻辑和判断是没有错的。那么选股没有错，就是错在选时和操作策略上了。 股票要想赚钱，最核心的两个要素就是选股和选时，我认为，选时在某种程度上，比选股更重要。一只牛股，如果在错误的时间买入，也会是一只废柴，一只垃圾股，在某个适当的时间介入，也会有丰厚的利润。选时选不好，就会一步错，步步错。 如何选股，我曾在私募受过严格的培训和学习，是有一套方法论的。但选时，需要你不断的在实战中去摸索和总结，可惜，一年半的私募生涯真是太短了。在选时方面，我并没有学到全部精华，这也是08年的惨败的原因之一。这好比一个人上山拜师学艺，师父只教会了你七成功力，最后三成功夫，你想学时，却被师父轰出山门。假设我们的私募在08年没有清盘，再给我两年时间，我想结果肯定是不一样的。 操作策略方面，当初200万的资金，亏到120万的时候，用的是中线持股策略，那种倒金子塔建仓模式，先小比例仓位建仓，逢低补仓，阶梯模式，这种手法在极端的熊市行情里，并不受用。后期，120万资金被腰斩的时候，我用的是短线快进快出战略，重仓位出击强势股，设置好止盈和止损，这种策略在后期加速暴跌的过程中，也没有卵用。 其实，只有一种策略能战胜那时熊市行情，就是空仓！远离市场，不和趋势做对。这点恰恰是最难的，我身边的人，几乎没人做到。 我把这点总结为“心性”，这才是一个炒股高手的最高境界，当你看不清市场方向的时候，你要做一个旁观者，约束自己的手，拒绝股市的诱惑，这点非凡人能做到。 《股票大作手回忆录》中利弗摩尔说道：“总有一个投资错误，在你前面，这并不可怕，可怕的是相同的投资错误，你犯了两次。” 2015年的股灾，我没再犯错。当股灾1.0来袭的时候，我也是满仓吃了一个半的跌停，那种恐惧感，让我想起了08年，我果断空仓，后期，完全躲过了2.0、3.0、4.0，在股灾中基本毫发未损，股灾后的那波强势反弹中，我发现了机遇并狠狠的抓住，利用配资资金启动杠杆，重仓次新股和军工股，只用1个半月时间，本金翻了两倍。这种战法和心得，都是拜08年所赐。 （二）输红眼丢失风控，仓位管理已九霄云外 08年亏到120万的时候，心态已经完全变了，在我短暂休息一周时间里，没有真正地静下心来反思，脑子里总想尽快返回市场，捞回本金。这不是一个优秀的交易者心态，就像一名赌徒，输红了眼，恨不得把身家性命压上。前期心态好的时候，还能控制仓位，后期二度进场的时候，已经有了心魔，满仓出击短线个股，把仓位管理抛到九霄云外，到最后只会一败再败。 风控是件大事，我深知其中的意义。2012年后，对逆回购、货币基金开始研究配置，由于那时还没有融资融券和股指期货等衍生品，无法去做对冲，只能在配资上找一些出口。我从2012年就开始接触配资了，那时还没有互联网配资公司，都在线下营业部搞配资。由于是小众群体，只限于圈子里的人，大家都很熟悉。如果有人炒股缺钱，我把账户里的资金，拿出一部分，给他操作。一般情况都是1:3的杠杆放贷出去。我只收取每月利息，多则2%，少则1.5%。这样下来，每年固定的收益率在20%左右。也就是说，我自己的账号，只要全年不赔10%以上，总体还是盈利的。这种策略，是一种稳健地防守策略，对自己是一种保护和减压。相反，如果确认会有波大行情，我也会向别人配资，把保证金打到出资方的账号，我来操作，赚了钱，他提出来汇给我，亏钱的话，也只能亏了我的保证金，伤害不到他的本金。2014下半年，那波中小创的大牛市，我就是向他人配资，合理利用杠杆，资产爆发式增长。 （三）要永远保持一颗敬畏市场的心 07年大赚后，开始膨胀自大，总认为市场的钱很好赚，把股市当成了提款机，轻视了市场。牛市赚钱，不是本事，熊市赔钱，不要沮丧，要永远保持一颗敬畏市场的心，少一份自信，多一份警惕。每次下单，都要深思熟虑，这个单子为什么下？做对了，怎么样，做错了，又会怎么样？一定要保持极高的谨慎和极大的耐心来考虑交易。对大盘在关键的点位上要适度怀疑，但以尊重股市和服从股市为最终操作守则。对大盘的态度要顺势而为，不怒争，不对抗，知错就改。 09年1月份，我重返市场，但我的信心还没有完全恢复，只敢小仓位博弈。09年国家开始积极救市，但救的不是股市，而是实体经济。因为在全球经济危机的影响下，中国经济受到了严重的停滞，只能扩大内需，刺激消费，保持经济高增长。现在来看，这个政策是一个弊大于利的政策，它的正面效果就是4万亿投资间接的繁荣了相关产业。如基建行业，水泥、钢铁、煤炭等，吸收许多剩余失业劳动力，从而增加社会总体收入，这在一定程度上会带动整个社会的消费。负面效果就是这4万亿有相当一部分是靠印钞获得的。随之而来的物价飞涨，通货膨胀比较严重。当一个城市完成了基础建设之后，就不需要大笔投入资金了。而这些落后产业并不能及时的根据市场作调控。因此，某些产业产能大量过剩。 在股市里，这四万亿的效果还是显现出来了，一些权重、蓝筹开始触底反弹，我这时重点布局了煤炭股，靠着国阳新能（现改名阳泉煤业）、古井贡酒等重仓股，不断的加仓，来回做T。60多万资金在近1年的系统运作后，账户资产重返到180多万。09年我的女儿出生，我也把父母接到北京，照看孙女，给我父母20万买房的钱，他们没要，退还给了我。200万的资产账户，时隔1年半，输掉的钱又重新赚回。 总体来说，09年的股市氛围虽没有07年遍地捡钱，那么凶猛。但只要选对板块及个股，09年的收益不会比07年差。大跌后的这波反弹，属于典型的两级分化，有些个股永远的停在08的历史高点，而有些政策受益的个股继续创出历史新高。 直到2009年，我才真正地悟出了股市一些门道，全年近300%的收益，完美收官。进入2010年以后，我的资产又开始停滞不前，因为上证指数从3478点下来后，股市的玩法又有了变化，中长线持股已经没有优势，大盘又步入了下降通道，而超短线战法，做强势股，做打板族，却迎来了最好的历史机遇，下期邢者故事9，我再做介绍。 |
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