资产证券化投资，产品的优势在哪里？

自身增信

“保本保息”无疑非常符合投资人的口味。

    京东白条例子可以看到，分层的证券化产品可以通过内部分级的方式，做到自己给自己增信。由于有了次级档产品的缓冲，优先产品的安全性就有了提高。因为发生大规模坏账，让优先档投资人“亏到肉里去”的概率是很低的。这也是一些证券化产品能够获得高评级的原因。京东的这两档优先产品就获得了联合信用评级有限公司AAA评级与AA-评级。网贷之家之前曾报道过的穆迪给予SoFi发行的资产Aa2的高评级，也是有类似的分层结构以及高质量的基础资产。

提高流动性

    资产证券化还意味着标准化，而标准化就意味着更好的流动性。因为它标准化了，大家都能认同，都更愿意接受。如果平台要出售某项标准化的产品，就会比零碎的债权更容易卖出去。对平台来说，就更容易让资金流动起来。
    目前互联网金融平台面临的一个大风险就是流动性风险，标准化产品能一定程度上解决这个问题。

规避资金池合规风险

    一些互联网金融平台在发展初期，可能会需要借用资金池辅助运营。上面提到的京东白条其实也有像“资金池”的东西，但它是合法合规的。根据证监会2013年3月颁布的《证券公司资产证券化业务管理规定》中提出“以基础资产产生现金流循环购买新的同类基础资产方式组成专项计划资产”。从此就允许资产证券化使用“循环购买”的方法，大模大样的有资金池，持有短期债权，背负长期债务。

   具体来说，京东白条资产专项资产计划的产品期限为24个月，前12个月为循环购买期。在这段时间内，京东会按照标准挑选合格的基础资产进行循环购买。这种资金池和“有挪用风险”的资金池性质完全不同。

最大优势：突出互联网金融的价值

    京东白条的亮点不在于85%的高收益率，而是在于只要把坏账率降低1个百分点，次级产品的收益就能提高8.3个百分点。这种高杠杆给了平台更大的动力去管理资产、管理风险。

   以京东白条案例分析来看，资产证券化投资风险相对较低，收益回报较高，是时下不可多得的投资理财产品。

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