|
高送转行情，年报行情，此刻正在A股市场疯狂炒作中，这些都是属于财务数据中的内容，对于不熟悉财务会计方面的投资者来讲，需要如何有效快速获取重要信息呢？有没有简单易用的方式去抓取财务报表当中的关键点呢？
本文将从下面俩方面重点描述： 1，不同的行业不同的侧重点，瞬间抓住财务关键点 2，一家公司三张表：利润表、资产负债表、现金流量表   我们主要列举五大行业的财务分析要点，其他的请各位缠友自行补充。
前段时间兖州煤业被国际某投行嘲讽，“骗我一次，算你狠；骗我两次，是我蠢”，我们就拿其做例子，大家觉得该公司的盈利能力最受哪方面影响呢？ 专利技术？成本？煤炭价格？还是其他的？ 很明显该类型的公司的技术难度并不高而且同业间成本结构大致相同，其产品出来之后，它是需要看价格的，比如像煤炭就看价格，价格很高，那煤炭企业，煤老板都赚钱，价格很低的话，资产负债表就会很高，企业就会陷入窘境。 再举一个例子：大家看看现在中石油的收益，落差那么大最主要的原因来自于国际原油价格的暴跌。 所以说在这种采掘行业，尤其像有色金属、煤炭、石油冶炼这些行业，我们需要关注的是这个产品的价格是什么样的。 他的价格如何获取？国内、国际都有大宗商品的期、现货交易，获取这些价格通过普通的股票软件即可。 像钢铁企业的话，它跟采掘行业有点不太一样，因为它对钢材有需求主要是两大行业，一大是基础建设行业，一大是房地产行业，所以说钢材生产出来之后，是需要看着两大行业的需求，如果当大家看到各地都在建楼，各地都在修路的时候，那么恭喜你，钢铁行业的机会来了。（目测国内暂时看不到这种盛况了，但是一带一路会带来需求刺激） 那怎么关注钢材的需求呢？也很简单，因为国家统计局，或者说我们官方部门，或者说政府部门，每个月都会公布一些重要的经济数据，比如说房地产投资增速，比如像基建投资增速，这些数据如果一旦发生上涨，对于钢铁行业来说是利好，所以相对来说我们判断钢材的需求还是比较简单的。 当然，你不能简单利用某几个月的变化来决定投资策略，这些更多是经济周期的影响因素更多，所以钢铁行业投资看经济周期来的更靠谱些。 这种行业，对于文科生来讲简直无从下手，啥也不明白。但是有一点大家都清楚的，想在这个行业立足，你需要有技术，想在这个行业出头，那你需要有高端技术。SO，这个行业看什么都不如看有没有高端的专利技术及相对应的核心产品。 那有哪些渠道获取相关信息呢？第一，国家的政策导向。比如对一带一路的推广则带来火车机械设备的机会，环保的重视带来环保清洁设备的机会等。第二，关注上市公司与投资者的互动，会在互动环节中透漏相关专利的情况。
食品饮料企业主要是受收入回收的速度影响。比如像双汇发展，它只有把产品卖出去才能收会钱，才能获得利润，才能二次开发，再生产、再销售、再循环，产生现金流；商超就更好理解了，没钱怎么进货！所以现金流是关键点！ 那么像这种企业我们怎么去关注呢？关注产品的销售，其实也很简单，我们在超市里面一看就知道这个产品卖得好不好。关注现金流量表的项目，现金流不充沛的说明经营过程中出了问题。 医药行业的公司，它们的财务特征是利润，我个人觉得收入还不是关键点，利润才是关键点。利润是扩张的关键，为什么这么说呢？因为在医药企业里面，很多产品都是同类的，比如说最简单的例子：感冒药，很多企业都可以生产，但是有些药品具有很强的壁垒，比如像云南白药、东阿阿胶，它们是具有核心配方的，所以说它们的产品是具有很高的产品壁垒的，自然而然它们的公司基本面就比较好，它们的营收就比较大，它们的利润也比较高，它们的市场占有率，地位也比较高。 这个行业灰色地带比较多，大家私下打听下，哪个药厂的销售最好，哪家最会和医院搞“合作”。 最后补充一些：每个行业有各自的重点和关键点，大家明白不同行业竞争的关键点所在，即找到了财务分析的重点了，都是常识性的知识，对于一般投资者来说，还是相对简单的。对于其他大家可以评论留言，发表自己的看法，也可以通过YY直播节目了解。
在利润表里面，相对来说很多科目都比较重要，但是我这里面主要罗列了这样几个： 第一个就是营业收入和营业成本这两个指标，因为这两个指标是企业在发展过程当中非常重要的指标，因为如果营收很小的话，或者成本很高的话，一般来说这个企业的基本面并不是很好。 第二个就是三费，就是我们刚才说的销售费用、管理费用和财务费用，因为这三费是所有企业都会面临的一个问题，只有这三费控制很好，企业的基本面才有可能比较好。 还有一个就是外部投资收益占比，为什么要说这个指标呢？因为这个指标太重要了，在中国A股市场当中，很多企业都是不务正业的，比如002306，我都不知道该叫它什么名字比较好，主要这家伙换了太多的名字，也换了很多的主业。我还是喜欢叫它“湘鄂情”。 很多企业都是不务正业的，怎么看它有没有务正业呢？很简单，就是看外部投资收益占比高不高，如果这个指标很高，就说明这个企业把钱都拿去做投资了，根本没有关心自己本业的发展。 我个人觉得外部投资收益占比5%以内相对来说比较合理，如果太高的话，说明这个企业真的是不务正业。 注：这里也要提个特殊的情况，就是中国A股的投机氛围很重，有的时候外部投资反而能促使该公司价格大幅上涨，比如去年的某些影子券商概念股。（我们这里更多讲的是基本面价值方面的东西，投机的暂不考虑） 第一是资产构成，包括流动资产、固定资产和无形资产的规模有多大，这个主要针对于制造型的企业和生产型的企业。 第二块是负债，因为所有的企业都会有负债，我们一般看短期的负债高不高，长期的负债高不高，因为如果都很高的话，说明这个企业压力还是比较大的，一旦经济下滑，可能基本面就发生恶化。 现金流量表里面，现金净流量这个分析的话，大家需要懂一点财务知识，当然大家如果有兴趣的话，可以去买一本基础会计书看一看，学习起来其实也比较简单的，也方便大家去看上市公司的财务报表。想参与高送转行情的朋友一定要看看这方面的书籍。 （待续） SEE MORE →
|
|
|
