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好文分享：你没学到的巴菲特隐藏版智慧：揭开70%之谜！ 『让你输在起点，却赢在转弯点』；巴菲特选股的方式早已经公开，但市场众多的投资人前仆后继、 好文分享：你没学到的巴菲特隐藏版智慧：揭开70%之谜！ 『让你输在起点，却赢在转弯点』；巴菲特选股的方式早已经公开，但市场众多的投资人前仆后继、而且再三琢磨，只为了早日达到财富自由，时间自由及心灵自由的境界，偏偏跟着巴菲特赚钱的人凤毛麟角，为什么？因为多数人只看到巴菲特30%的智慧，其它重要70%之谜则都没深入了解。 而巴菲特这不传之谜很玄妙吗？答案恐怕让人很失落，其实就是做好「资金配置」而已。让自己的资产先立于不败之地是资产配置的本质、而资产配置最迷人之处就在于，它任何人都可以用，且都一定会成功的投资绝招。 imgLoading 這篇文章有點硬~只要您願意用些时间、靜下心下來仔细閱讀之後~可為您帶來正確的資金配置观念~多花时间把它读进去，而不只是看过去，肯定收获无限~ 70%之谜！ 巴菲特从来没提的事 2008年金融海啸期间的煎熬是大多数基金管理人的梦靥！超大量的资产瞬间化于无形，看着自己的血汗钱几天就不见了，那是一种几近绝望的情绪。尽管，在接下来的2009年市场来个回马枪之后，股市又走一段7年的长线多头行情，但对多数没做好资金管理的投资人而言却是完全无济于事的，因为，存款簿里没有多余可动用的子弹再加仓买进！ imgLoading 看气象就知道台风来了…绝对有充份的时间可以逃~~~ 2008年的金融海啸，所波卷起的海啸的确是非同小可，多数的投资人的资产在这场因次级房贷风暴所引来的海啸之下，短短的时间内就灰飞淹灭，所以，因为『产业、选股问题所引起的投资风暴，就只像是一场台风，看气象报告可以在6天前就做出准备；但海啸可不一样，就只有30秒的时间可以跑』。 市场多数奉行巴菲特投资学的基金经理人们，多年来紧追巴菲特的投资逻辑，但一次的金融海啸却全数都重伤倒地不起，唯独巴菲特每天还是跳着踢踏舞、气定神闲的上班。这是哪里出了问题，否则不会海啸一来，全市场的人都重伤倒地，巴菲特却安好没事…… imgLoading 看这图片，海啸来时，可能连逃命的30秒都没有了 要找出这答案，只有靠自己研究；所以，就从找出巴菲特掌舵的波克夏公司的财报，仔细翻阅、再三的研读，这才发现到市场所有学习巴菲特的投资人，在过去解析巴菲特，都只是针对巴菲特的挑股方式下功夫研究，却忽略了最大的重点：巴菲特持有的如可口可乐、麦当劳等等的这些股票，多数的时候里，只是占波克夏公司市值的30%而已，「那么，另外70% 是什么呢？」 见树不见林，这是绝大多数股市投资人会犯的错，「市场绝大多数的投资人，学巴菲特，都只学到皮毛而已，犯了『见树不见林』的错误，因此，就算挑股的逻辑方法全数的仿效巴菲特、在从选股的方法筑起了资产的护城河，但真正的海啸来时，这30%的选股方式所构筑而成的护城河就不堪一击。 imgLoading 不堪一击的护城河 显然，另外的那70% 才是巴菲特在市场屹立不摇、不败的重点！2008年金融海啸时，美国财政部主管向国会议员报告，要尽快伸出援手对银行界给予紧急救济，否则，全美国可能仅有一家银行幸存>>「富国银行」，为什么？答案很简单，因为巴菲特是富国银行幕后大股东，而他存有的『现金』足以应付金融海啸。」 「以前知道巴菲特会买公债，并持有大量现金，但就像夏虫不可语冰，经过海啸的震撼，再次翻阅波克夏财报时，我才特别有感。」一位华尔街出色的基金经理人说了。原来巴菲特不只不轻易碰触他不熟悉的领域，也不会划地自限，他用极简单且最有把握的方式做资本配置 细数巴菲特持有的资产类别，共有7大项：保险业、上市公司股票、固定收益投资（如公债、可转换的优先股）、现金、拥有的子公司、私人企业及其他。看出端倪了吗？巴菲特的资产并不限于「上市公司股票」。所以，巴菲特的资产配置里，不只是建构”护城河”而已，同时也还布建最高规格的国防级安全体系  架构好最强的防御系统，才是股市最好的保命之道 所以，当2008年的金融海啸一来，巴菲特的护城河同样被摧毁，他持有的股票，大跌5成者比比皆是，但因为准备着大量的后备资金，当市场哀嚎遍野时，只有巴菲特屹立不摇，还以他大量的资金趁机大买便宜货；以巴菲特的资产配置来说，就算这30% 的股票全没了，依然可以稳若泰山。但反观一般的投资人，重伤的重伤、倒地不起的依旧倒地不起，行情再向上弹升而上，从2009年开始到2016年的这7年的大多头行情，最多就只是让本钱回来而已，谈不上赚钱了~~~ 巴菲特资本配置的强项，市场投资人可用资产配置方式做链接 巴菲特成功的秘诀，并不是一般人认为他只是选股高手这么单纯，得加上「资本配置」的内涵；而巴菲特资本配置，对一般的投资人而言，是一门相当高深的学问，因为包括买回自家股票、多发放股利、多买设备增加产能、增加研发费用及并购??这些都不是我们市场一般投资人们，所能仿效的做法，所以，当很多投资人看到巴菲特的方法而学习他的方法，却只是学到其皮毛，而没能够学到他资本配置的精义，当然在投资上也就一败涂地了；而麻烦的是，一般市场绝大多数的投资人资金量体小，根本就无法复制巴菲特的「资本配置」， 但是，我们在股票的操作上，却能运用他的精神，而做好「资金配置」的规划，这也是我经常在微博跟花粉们提到的，当市场只是空头结构下的反弹时所投入的资金部位一定要做好规划，因为，空头结构下的反弹，它反弹的幅度、空间，以及什么时候反转？有时并不在你的预料当中，万一，遇上反应时间只有30秒的海啸来临时，手上的股票投资就稳死无疑…..，但是，资金配置得宜时，当市场黑天鹅来临时，手上大量的现金，可能还会让你乐于等待黑天鹅的到来！ imgLoading 做足各种的准备，时时都是春暖花开的好日子 资产配置以简驭繁，简单中不简单的智慧 2.降低波动风险：透过不同资产的组合，大幅降低了波动的风险，纵然赔钱也是短期的，可以快速恢复，有效保存原始战力。 3.收益丰厚：资产配置的布局，急于快速致富的投资人会认为温吞 ，成不了什么大事。事实则不然，它可以达成巴菲特另外一个强项的获益──耐心等候的丰富回报。 4. 协助做出正确决策：投资界有一句玩笑话： 10位经济学家，经常可以产生11个不同结论，可见经济报告预测的难度。而现代人不缺信息，缺的是良好的决策。正确的资产配置，不需要天才的智商、非凡的商业眼光或内幕消息，只需要健全的知识结构，就可以提供决策，同时避免让情绪破坏这个结构。 5.危机入市：巴菲特深知股市的特性，上涨是一阶一阶的缓慢上去，下跌却是跳楼廉价大甩卖，所以他耐心等待机会的出现。资产配置的设计，保留了一定程度的战斗力，得以逢低补进或危机入市。 6.充分做好准备：巴菲特强调「准备」是最重要的，救命的诺亚方舟不能在下雨的时候才建造，资产配置也是从这样的着眼点出发和布局。 巴菲特这70%的隐藏秘密，简单来说，就是做好资金成数的管理！！对动辄满仓、重仓的操作者而言，是必须思考，巴菲特资金管理在金融、股票市场的重要性！而上面这几点，说来也真的简单，但要实际能运用上手，还必须在股市打滚几年后，才能体会到它的重要，悟性高，命就好！祝大家都是悟性高的好命人~~~~ 原文章出自台湾money杂志，原文生硬难吞，个人以较白话方式，加上自身的经验编修呈现给花粉 |
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