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外汇币种及特性 这里所介绍的外汇种类主要包括本港投资者接触比较多的货币，并且在世界上相对来讲经常作为国际贸易支付手段的高流通性货币，如美元、欧元、英镑、日圆、澳元等。
美元俗称美金，是美国的货币。美元是世界上大部份国家的主要储备货币，其货币流通量大，而其他货币的波动主要围绕与美元的相对汇率波动而进行。美元的发行权属于美国财政部，具体发行业务由美国联邦储备银行负责办理。 美元的主要特性有四点：(1) 90%的外汇交易涉及美元。在外汇市场上，交易最频繁、最具流通性的货币对是欧元/美元、美元/日圆、英镑/美元和美元/瑞士法郎，都涉及美元，事实上，90%的外汇交易都与美元有关。因此，外汇投资交易者对美元的一举一动都十分关注。 外汇币种及特性 (2) 美元是最重要的外汇储备。近年来，美元在全球外汇储备中的比例有所减少，不过其仍是最重要的外汇储备。 (3) 美元与黄金总体呈负相关的关系，美元涨，黄金就跌；美元跌，黄金就涨。然而随着美国经济在世界经济中的比重开始下降，美元的影响力逐步下降，美元与黄金的负相关关系开始弱化，甚至在一定的时期内出现同涨同跌的正相关现象。简言之，决定美元与黄金相关性的一个重要因素，就是美元在世界货币体系中的地位。 (4) 其他国家货币挂钩美元。其他国家货币挂钩美元，是指为维持美元作为储备货币，一国政府同意按照挂钩汇率买入或卖出任何金额的本国货币。如果其他国家货币与美元脱钩，如储备多元化或者增加汇率弹性，意味着对美元和美元资产的需求减少。从长期来看，对美元有非常负面的影响。 美元的影响因素主要包括以下方面： (1) 美国联邦储备银行(Federal Reserve Bank)的影响。 (2) 联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee，FOMC)的影响。 (3) 利率(Interest Rates)。利率即联邦资金利率(Fed Funds Rate)，是最为重要的利率指标，也是储备机构之间相互贷款的隔夜贷款利率。 (4) 贴现率(Discount Rate)。 (5) 30年期国库券(30-year Treasury Bond)。 (6) 3个月期欧洲美元存款(3-month Eurodollar Deposits)。 (7) 10年期短期国库券(10-year Treasury Note)。 (8) 财政部(Treasury)的影响。 (9)经济数据(Economic Data)的影响。 (10)股市(Stock Market)。 (11) 交叉汇率(Cross Rate Effect)的影响。 (12)联邦资金利率期货合约(Fed Funds Rate Futures Contract)。 (13) 3个月期欧洲美元期货合约(3-month Eurodollar Futures Contract)。 外汇入门之外汇币种及特性 欧元 EUR 欧元是由欧洲中央银行发行、由欧洲货币联盟成员国使用的货币。欧元占美元指数的权重为57.6%，比重最大(美元指数是一种综合反映美元在外汇市场上汇率情况的指标)，因此，欧元基本上可以看作美元的对手货币，投资者可参照欧元来判断美元强弱。 欧元的主要特性有三点：(1) 欧元/美元是最具流动性的货币对，它的波动被视为是欧洲经济和美国经济整体健康状况的衡量标准。 (2) 欧元具有独特的风险。与其他国家的货币不同，欧元是17个成员国的通用货币。因此，欧元的走势就不仅要受到这17国任何一国国家的政治或者经济上的波动的影响，还要受到17国之间相互关系的影响。这无疑大大增加了维护欧元稳定的难度，尤其是在不利局面出现时。 (3) 欧元是重要的外汇储备，随着欧元在世界范围内的影响力不断提升，欧元成为了排名第二的全球外汇储备。 欧元的影响因素主要包括以下方面：(1) 欧元区(The Eurozone)的影响。(2)欧洲央行(European Central Bank，ECB)的影响。(3) 一般利率(Interest Rates)。(4) 3个月期欧洲欧元存款(3-month Euro deposit)。 (5) 10年期政府债券(10-year Government Bonds)。(6) 经济数据(Economic Data)的影响。(7) 交叉汇率(Cross Rate Effect)的影响。(8) 3个月期欧洲欧元期货合约(3-month Euro Futures Contract)。(9) 政治因素。 英镑 GBP 英镑是英国的官方货币，在日常交易中，英镑较受大家的欢迎，英镑的交投比较活跃，交易量较大，日内波动也比较大。英镑在欧元被采用后，成为历史悠久的、现在仍然被使用的货币，目前占全球外汇储备的第三位，在美元和欧元之后。英镑是第四大外汇交易币种，在美元、欧元和日圆之后。虽然英膀和欧元没有固定汇率，然而，英镑和欧元之间经常存在长期的同步走势。 英镑的主要特性有三点：(1) 英镑/美元具有良好的流动性，因为英国拥有高度发达的资本市场。 (2) 英镑与能源价格有正相关性。由于能源产值占了英国国内生产总值的10%，因此英镑通常与能源价格呈现相关性。比如，欧盟的成员国需要从英国进口石油，那么当油价上涨时，它们将不得不买入更多的英镑以支付能源采购合同。此外，更高的油价也使英国的能源出口商从中受益。 (3) 英镑与欧元的关系，英国虽然是欧盟成员国，但尚未加入欧元区，所以目前仍然使用英镑。至于未来是否加入欧元区，仍属未知数。因此，英国政要任何关于欧元的讲话、评论或者关于欧元的民意测验都会影响外汇市场。如果有加入欧元区的迹象，英镑往往就要承受下跌的压力。 英镑的影响因素主要包括以下方面：(1) 英国央行(Bank of England，BOE)的影响。(2) 货币政策委员会(Monetary Policy Committee，MPC)的影响。(3) 利率(Interest Rates)。(4) 金边债券(Gilts)。(5) 3个月期欧洲英镑存款(3-month Eurosterling Deposits)。(6) 财政部(Treasury)的影响。(7) 英镑与欧洲经济和货币联盟的关系。(8) 经济数据(Economic Data)的影响。(9) 3个月欧洲英镑存款期货。(10) 金融时报100指数(FTSE-100)。(11) 交叉汇率(Cross Rate Effect)的影响。 日圆 JPY 日圆是外汇交易中比较活跃的币种，是外汇市场波动最大的货币之一，也是交投最活跃的货币之一。日本是无资源国，其贸易、工业发达，海外投资大，同时加上日本政府对汇率实施保护政策，经常干预汇市，因此汇率波动比较大。日本是第二次世界大战后经济发展最快的国家之一，日圆也是战后升值最快的货币之一，因此日圆在外汇交易中的地位也变得越来越重要。 日圆的主要特性有五点：(1) 日本央行干预外汇市场。过往的历史表明，在日本央行和大藏省对日圆汇率走势不满时，会非常积极地对外汇市场进行干预。 (2) 日圆波动的敏感时段。在日本财年末(3月31日)之前，日本的出口商要回流他们的外国资产进行年度结算，由此导致对日圆的需求大增，从而导致日圆升值，和日圆相关的货币对交易异常活跃。在日本财政年度结束之后，日圆需求恢复正常，投资者纷纷平仓离场，往往又会引发日圆的一波跌势。 (3) 对银行账目的关注度高。由于此前的日本经济危机源于日本银行的不良贷款，导致外汇交易者对日本银行账目的关注度较高。因此，一旦日本银行出现经营问题，就容易引发外汇市场的波动。 (4) 利差交易。长时间以来，日圆都是发达国家中利率最低的货币，使其成为利差交易中被卖出或借入的首选货币。 (5) 债务问题，日本的债务水平非常高，在发达国家中居首位。一旦其中蕴含的内部风险释放，带来的后果可能会很严重。 日圆的影响因素主要包括以下方面：(1) 日本财政部的影响。(2) 日本央行(Bank of Japan，BOJ)的影响。(3) 利率(Interest Rates)。(4) 日本政府债券(Japan Government Bonds，JGBs)。(5) 经济和财政政策署(Economic and Fiscal Policy Agency)的影响。(6) 国际贸易和工业部(Ministry of International Trade and Industry，MITI)的影响。(7) 经济数据(Economic Data)的影响。(8) 日经255指数(Nikkei-225)。(9) 交叉汇率(Cross Rate Effect)的影响。 瑞士法郎 CHF 瑞士法郎是瑞士的官方货币，也是交投比较活跃的一种货币。由于瑞士奉行中立和不结盟政策，所以瑞士被认为是最安全的地方，瑞士法郎也被称为传统避险货币，另外，因其也属于欧系货币，因此，平时基本上跟随欧元的走势。 瑞士法郎的主要特性有三点：(1) 避风港货币，瑞士的国内经济稳定，国际收支持续顺差，黄金外汇储备不断增长，以及瑞士政府对金融、外汇采取的保护政策，使瑞士法郎的信誉不断提升，成为久负盛名的避风港货币。 (2) 瑞士法郎与黄金、欧元正相关，瑞士法郎和黄金均为重要的资金避风港，而且瑞士的黄金储备约占外汇储备的40%，因此，瑞士法郎和黄金有一定的正相关性。另外，瑞士与欧洲的经济关系非常密切，因此瑞士法郎与欧元也呈现一定的正相关性。 (3) 利差交易，和日圆类似，瑞士法郎也是利率很低的货币，因此受到利差交易者的追捧。 瑞士法郎的影响因素主要包括以下方面：(1) 瑞士国家银行(Swiss National Bank，SNB)的影响。(2) 利率(Interest Rates)。(3) 3个月期欧洲瑞士法郎存款(3-month Euroswissfranc Deposits)。(4) 经济数据(Economic Data)的影响。(5) 交叉汇率(Cross Rate Effect)的影响。(6) 3个月期欧洲瑞士法郎存款期货合约。 澳元 AUD 澳元是外汇交易中的次要货币，尽管澳洲不是黄金的重要生产和出口国，但澳元和黄金价格正相关的特征比较明显，此外，澳元是高息货币。 澳元的主要特性有三点：(1) 商品货币，澳洲是世界重要的资源生产国和出口国，那么，澳元的走势必然要受到矿产资源价格走势的影响，因此被称为商品货币。(2) 贸易依存度高，其主要贸易伙伴的经济状况就会直接影响澳洲的经济发展。(3) 利差交易，在发达国家中，澳洲是利率最高的国家之一，再加上澳元的流通性很好，因此成为利差交易的主要对象。 澳元的影响因素主要包括以下方面：(1) 澳洲储备银行的影响。(2) 储备银行委员会的影响。(3) 利率。(4) 财政大臣的影响。(5) 与商品价格的联系。(6) 澳洲与日本经济和欧元区经济的紧密联系。 加元 CAD 加元与澳元类似，属于商品货币，加拿大是西方七国中最依赖出口的国家，与澳元不同的是，加元涉及的商品多为非能源商品。加拿大出口额约占GDP的四成，其出口的80%是输往美国，出口产品主要是农产品和海产品。加元是典型的美元集团货币，对美国的经济依存度极高。美国与加拿大的经济往来非常密切，在目前全球化的背景下，跨境的合并和收购活动非常普遍。这些合并和收购活动导致了两个国家之间的资金流动，最终会影响到货币的波动。 加元的影响因素主要包括以下方面：(1) 加拿大银行的影响。(2) 货币政策。(3) 利率。(4) 交叉汇率的影响。(5) 经济数据(Economic Data)的影响。(6) 企业合并与收购活动。(7) 加拿大政府债券(Canada Government Bonds，CGBs)。 纽元 NZD 纽西兰元简称纽元，是纽西兰的法定货币。过去二十年，纽西兰成功转型，从一个农业为主变成为具有国际竞争力的工业化经济国家。纽西兰的畜牧业，有羊毛、羊肉和奶品等，粗羊毛出口量世界第一。纽西兰是全球最大的鹿茸生产国和出口国，渔产亦丰富，区内200海哩专属经济区世界排第四。纽西兰的生活水平非常高，长时期处于高通胀压力，所以纽元与澳元都是属于高利率的货币。 纽元的影响因素主要包括以下方面： (1) 纽西兰储备银行(Reserve Bank of New Zealand)的影响。 (2) 利率(Interest Rates)。 (3) 与澳元有相关性。 (4) 与商品相联系的货币。 (5) 套息交易效应。 (6) 气候效应。 (7) 经济数据(Economic Data)的影响。 (8) 移民的影响。 以上就是宇汇国际网站为大家讲解的外汇入门之外汇币种及特性。如果你想系统学习外汇请参阅：http://www./edu/ |
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