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头寸管理包括投资品种的组合、每笔交易资金的使用大小、加码的数量等。 1.目标管理
1.1最优目标回报 对上一周期的业绩进行批判性的自我评价。 1.2额定目标回报 固定目标回报。 2.资金分配 2.1常规配置比例A : 43111 1.40%： 6-12个月/1-3年 ，长线/空仓 深度挖掘基本面，结合趋势分析 2.30%： 1-3月/3-6个月，中线/空仓 3.分成三个10% ：2-10天/1-2周，短线/波段/空仓 2.2常规配置比例B: 42211 1.40%：长线/空仓 2.分成两个20%：中线/空仓 3.分成三个10% ：短线/波段/空仓 2.3推荐配置比例C: 22224 1-6成资金平均分配在2-3只股票上，具体仓位看趋势和位置 4成资金备用： 打滚动 支撑位置补仓解套 牛市行情可用来加仓 3.建仓原则与模式 一、简单投入模式：简单投入模式一般来讲是二二配置，就是资金的投入始终是半仓操作，对于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕，始终坚持半仓行为，对于股票市场的风险投资首先要力争做到立于不败之地，始终坚持资金使用的积极主动的权利，在投资一但出现亏损的情况下，如果需要补仓行为，则所保留资金的投资行为也是二二配置，而不是一次性补仓，二二配置是简单投入法的基础模式，简单但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺点在于投资行为一定程度上缺少积极性。 二、合投资模式：复合投资模式的投资方式是比较复杂的，严格讲是有多种层次划分的，但主要有三分制和六分制。1、三分制主要将资金划分为三等份，建仓的行为始终是分三次完成，逐次介入，对于大资金来讲建仓的行为是所判断的某个区域，因此建仓的行为是一个具有一定周期性的行为。三分制的建仓行为一般也保留三分之一的风险资金，相对二分制来讲，三分制的建仓行为更积极一些，在三分制已投入的三分之二的资金建仓完毕并获得一定利润的情况下，所保留的剩余的三分之一的资金可以有比较积极的投资态度。三分制的投资模式并不复杂，比较二分制来说更加科学一些，在投资态度上比二分制更具积极性，但这种积极的建仓行为必须是建立在投资的主体资金获得一定利润的前提下。三分制的缺点在于风险控制相对二分制来讲要低于二分制的风险控制能力。2、六分制是相对结合二分制和三分制的基本特点，积极发挥两种模式的优点而形成的。六分制的建仓行为具体的资金划分如下：六分制将整体投入资金划分为六等份，六等份的资金分三个阶梯。a、第一阶为1单位既占总资金的1/6，b、第二阶梯占2个单位既占总资金的1/3，c、第一阶为3单位既占总资金的1/2。六分制的建仓行为相对比较灵活，是a、b、c三个阶梯的资金的有效组合，可以根据行情的不同按照（a、b、c）（a、c、b）（b、a、c）（b、c、a）（c、a、b）（c、b、a）六种组合使用资金，但在使用过程中不论那一种组合，最后的一组都是风险资金，同时不论在那个阶梯上，资金的介入必须是以每个单位逐次递进。在使用a、b、c三种阶梯的资金的同时也可以在使用b阶的资金用二分制，使用c阶的资金使用三分制，这样就更全面。六分制是一个相对灵活机动、安全可靠的资金投入模式，在投资行为上结合了上面两种方法的优点，但缺点是在使用过程中的程序有些复杂。 三、组合资金投资模式 组合资金投资模式与前面所论述的角度不完全一样，严格讲不是以资金量来划分，而是以投资的周期行为来划分资金，主要分为长、中、短周期三种投资模式来决定资金的划分模式。一般现在来讲都是将总体资金划分为4等份，即长、中、短三种资金以及风险控制资金四部分。 4.加仓模式 4.1. 激进型 4.1.1.左侧进场和反弹迎头空、下跌逢低买入，加码。 4.1.2.螳臂挡车：30%--50％反弹或者回调，尤其是行情启动后的第一次反弹或者回调，'十大交易信号'的第二、第七点。 4.2. 保守型 4.2.1.右侧进场，当短期趋势重新扭转和大趋势同一方向运动时，加码。使用分时图选择进场点。在分时图15、30、60分钟指标体系发出信号时，加码 4.2.2.图形突破法：突破新高、新低加码。 4.3加码的数量 金字塔加码，事不过三。 例如：第一笔头寸：100手 加码1：50 加码2：30 加码3：10 对于加码的头寸有两种处理方法： 1. 按照交易体系的信号最后统一出场， 2. 加码部分先出场，信号按照分时图15、30、60分钟指标体系出场， 实战中分为'进场头寸管理'和'加码头寸管理'。 进场头寸管理按照上面的投资者的交易体系、分析方法的获胜率寻找资金分散的份数，也就是比例，也可以使用后面的风险控制中的3种方式：唯物、唯心、唯物 唯心的方式，常用的方法有： 1·固定金额法 固定金额法是将投资资金按一定的方法分成不同的份额，按照上面的投资者的交易体系、分析方法的获胜率寻找资金分散的份数，分批投资到不同品种中，优点是比较简单，容易操作,对于新手是很好的方法，一般建议分为5-10份，即使用20％-10％的资金参与交易，在行情有利的时候逐步采用金字塔加码。 2·浮动比例法 第一次进场按照上面的5-10份使用20％-10％的资金参与交易，在亏损的后减少头寸，在盈利的时候增加头寸。 4.4加码原则 3.4.1. 金字塔加码：就是每一次加码的数量一定少于上一次加码的数量，如低位买入100手，第一次加码70手，第二次加码50手，第三次加码30手…。很多投资者在实战中发现，行情看对了，买了也涨了，也一路加码了，但是最后一结帐，还是亏损，原因就在于一般的业余投资者刚开始进场在行情的底部非常小心，在行情的前半段投入的资金非常小，到行情的中后段，走势非常明朗，行情也处于加速阶段的时候才大胆进场，在高位大手加码，高位买入的量远大约低位买入量，形成的了'倒金字塔加码'，低位买入30手，第一次加码50手，第二次加码70手，第三次加码100手，这样行情稍微翻转，上面大量买单一旦被套产生大量的亏损，一下就将前面买入的利润给吃掉了。 3.4.2. 保守型加码。等待每一次行情突破新低（下跌走势）或者新高（上升走势）的时候加码， 3.4.3. 进取型加码。等待每一次行情回调（上升走势）或者反弹（下跌走势）的时候加码，精确的加码点确认使用分时图配合技术指标或者黄金分割率确认。加码一般不超过三次。 第二节、风险控制 风险是指具有不确定性的事件或情况，一旦发生就会对资金产生积极的或消极的影响，认为风险只是偏离我们预计的可能性，所以有好的和坏的两方面影响。 系统性风险控制 非系统性风险控制 5.离场把握 5.1止损离场（清仓） 任何一次入场都必须包含明确的止损位，一旦触发，无条件离场。 止损的两个理由：1、交易系统发出止损信号；2、买进股票的理由消失。 5.1.1、止损价位的控制 1、下降趋势中，止损位应在５％以内。特别注意无量阴跌，会给人一种止跌的错觉和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去机会。 2、上升趋势中可适当放宽止损幅度如１０％（不计算手续费用），如出现缩量长阴更可放宽至１2％。 3、对于暴跌出货被套无需设立止损位，应在第一时间坚决卖出，不对此类股票抱有希望，更不要补仓。 5.1.2、止损位的设置 1、一般在上一个局部小底部以下，以收盘价为准，避免被盘中震荡过早地清理出局。 2、在股价朝有利方向运动时，采用跟进性止损，使用3、5日均线(较趋势线发出信号早一些)，或前一日收盘价下方3%来设置。 3、当出现异常的成交量而未形成突破时，取消原来的保护性止损，将之置于该日收盘价下约2%的地方。 4、投机的顺势操作，止损点的设置可以离自己的价格远一些，以防振荡出现，一般讲，之间距离大于4％而小于10%。 5、投机的逆势操作，止损点的设置应该离自己的价格近一些，一般不大于5％。 5.2止盈（半/半） 适时修正止损位，当止损位越过成本价就成为止盈线，到止盈线，可选择半仓或者全仓离场。（止盈的目的是为了规避风险，保护盈利，但并不是获利离场的最好方法。离场后，条件适合可重新入场。） 5.3获利离场（长线/短线） （1） 长线重赢（三分法）。越是重赢，离场越要稳妥，既然做对了趋势，踏准了节拍，心态优良，又有大把的浮赢做保障，就应该风帆尽驶。 步骤：第一次信号，本金。 第二次信号，余者半仓离场，半仓运作。 第三次信号，20%运作。 如遇三次连续亏损，彻底离场 （2） 短线重赢（全）。 5.4时间止半（半/半） 入场后，行情迟迟走不出盘局，此时应根据长线、中线、短线来确立“时间”，到时间，行情仍无起色，则先退出一半仓位，以调整心态。 1、持股时间：短线操作的持股时间不超过20个交易日；中线持股时间为2--5个月。 2、在限定的时间里完成预计利润坚决清仓。 3、在限定的时间里没有完成所预计的利润则坚决清仓。特殊情况下如果根据行情认为有必要继续持有，则先出场1/2，以防止判断失误可能带来的不利和被动情况，其余的1/2仓位必须在规定的范围内出局。 4、在限定的时间里产生亏损，但亏损情况没有达到预计的平仓线要求，则出场2/3，以防止整体资金亏损达到平仓要求，同时用所出场的资金来适当回补低价仓位。 5、在非限定的时间里提前完成利润，则出场2/3、或出场的股票总体资金为投入的本金。 6、在非限定时间内提前完成预计利润，则出掉股票的总体资金为本金加预计利润的总和。其它的可以继续持有。 7、在预计的时间内，没有利润也没有形成亏损，则一次性出局。 <2> 突发离场（全）。突发未能预计的重大事件，全仓离场观望。 <3> 情绪止损（全）。由于身体、感情、家庭等因素引起情绪的持续低迷或剧烈波动。 对现在市场的看法都在周五晚上的那篇文章里，大家有兴趣的可以去看一下，至少现在我们感觉不到有机会，即使有也是很短暂的，所以把仓位控制在两成以内打打游击站，锻炼盘感，或者是买几个壳股，慢慢的高抛低吸降低成本，预祝大家好运！！ 欢迎大家转发及关注，相信我们的能力绝对不是最强的，但是我们是最坦诚的，经常会把我们的交易记录给大家发出予以参考！！
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