一张图看懂各类投资资产的回报率

2016-09-03 天下齐观

很多人都在咨询能不能买黄金，美元，怎么持有债券和股票。其实我觉得这张美国200年的投资回报图就能说明问题。

历史长河中，最靠谱的投资还是股票，其次是债券，黄金基本没涨，美元也就是货币，长期是必亏无疑，而且200年的周期，基本上真的会变成擦屁股纸。

股票上涨了75万倍(也就年化7%不到)，债券1083倍，黄金1.95倍，而美元现金从1下跌到了0.06。

所以，我们的策略就是长期持有股票，在股票高估后，或者熊市开始之后，用债券跟股票对冲。比如我常说的，现在拿债8股2，因为股票目前没有绝对的吸引力，相反股票是熊市，债券是牛市。所以我们要一点一点从债券往股市里腾挪，大约两年时间，做到债2股8，基本就重仓股票了，而经过反复的定投建仓后，你的股市成本虽然不是最低，但一定是比较低的。然后就是等待他上涨就可以了。

至于黄金和美元，短期避险是有这个需要，但是没有长期投资价值的，很简单因为黄金和美元不会有利息，不会产生资本收益。