如果在22岁就听到这场关于财富的演讲，你可能就战胜90﹪的同龄人

一个年轻人如果有了资产配置的概念，就已经走上了财富积累上的第一步。

8月6号下午2点，在上海徐汇区绿地国际11楼的中信出版社，新钱·好有财举行了第一次线下理财沙龙，旺财这次邀请到的是钜派投资联席总裁陈欢，为中产们做了一场题为《经济下行期·财富保卫战》的主题分享会。

主讲人陈欢，钜派投资集团联席总裁，钜洲资产管理（上海）有限公司董事总经理。她曾就职于南方报业集团、诺亚财富，担任高级项目经理，产品总监等职；对房地产基金、PE、二级市场等有深入的理解，有资产管理行业全面丰富的从业经验。

目前钜洲资产管理（上海）有限公司的产品管理规模超过200亿人民币。

是不是不明觉厉？！

虽然小伙伴们报名的热情高涨，但首次的线下分享会只在中信出版社小范围举行，现场的讨论气氛可真的燃爆了。没来的小伙伴还可以看旺财还在映客、一直播、视点云等直播平台同步直播，嗯，旺财还收到不少的仙女棒！看来，小伙伴们对理财的热情真的很高涨呐！

好了，旺财不废话了，现在就把这场价值100万的干货分享给大家。

资产配置哲学就是你的人生哲学

正确的理财应该是这样的路径：第一步，有理财的观念；第二步，有钱；第三步，做资产配置的规划。

一个年轻人如果有了资产配置的概念，就已经走上了财富积累上的第一步。

理财还应该明确两大原则：你希望获得多少收益，以及你可以承受多大风险。这两个原则决定了你应该选择什么样的资产配置方式。

各种投资品的风险和收益由低到高可以这样排列：存款、货币基金，银行理财，信托，债券，股票，PE\VC股权投资等等。

通行的观念认为，越年轻的时候，理财投资可以越激进，因为年龄越大，能够承受的风险能力就越弱。年轻的时候，权益类资产可以配置的多一点，越年长，应该越多配置固定收益类资产。这方面有一个教科书式的公式，一般配置的权益类资产的比重，用100减去你的年龄可以算出来。比如说你现在30岁，那可以配置70%的权益类资产。

不过，教科书式的资产配置方式，并不适合每一个人。我认为你的资产配置哲学就是你的人生哲学，如果按照教科书配置你的资产，那么你一定拥有平凡的人生。如果想拥有不平凡的人生，那么你一定要以非同寻常的方式去配置你的资产，你需要非常激进，承受别人不能承受的风险。当然结果是：你有可能万劫不复，也有可能冲进富豪榜。

全球经济形势就是一个词：乏力

谈资产配置，我们要先关注一下目前的经济形势。

我认为，目前全球的宏观经济现在就是一个词：乏力，全球找不到新的经济增长引擎。

欧洲的情况很差，像西班牙、葡萄牙这些老牌的资本主义国家从2008年开始就没有完全恢复过来，英国的情况还好一点，但还是要脱欧了。

目前稍微能看到未来经济增长和发展曙光的国家就是美国，不管从去产能还是新的经济投入方面，在全球来讲都算情况稍微好一点的。但是美国也无法带动全球经济，一会儿加息，一会儿不加息，非农数据也一直在波动。

中国潜在的经济增长也一直都在下降，名义经济增长率数字一直在下降，实际可能更低。

中国也需要找到新的经济增长引擎。如今的万众创新、全民创业也没有那么乐观，因为这个不是靠喊口号，而应该靠实在的制度引导和帮助，比如减税，以及收入分配制度上的变化。

还有零利率。2010年，做固定收益类产品，很容易拿到年化14%－16%的收益，现在很难找到了。银行给房地产放钱，基本也就年化7%－8%左右。标准债券更低，刚刚中标的十年期国债，年化2.44%，有史以来最低的价格，从长期看，就是零利率。

零利率不是坏事情，很多发达国家的经济体都是零利率，因为经济增长不动了，资本的收益就因该趋向于零附近。

但是，中国的零利率是和货币超发混在一起的，就会比较痛苦。

所以，我们要接受一个事实，整个经济增长会下来。另一个事实，利率会趋向于零利率。

三种资产最值得投资

在这样的经济形势下，怎么配置资产？我认为三个方向比较值得投资。

第一个方向是美元。

美国是目前全世界确定的经济实力最强、经济增长动力最大的国家。美元是全球最坚挺最优质的货币，不管投资还是避险，都是不错的选择。

缺点是有资本管制，在国内投美元很困难，每个人只有5万的额度。

第二个方向是优质股权。

投资优质股权背后的思想是，中国的经济一定会转型，一定会出现独角兽。

未来哪些行业值得投资？这个是共识的：消费类、体验类。

跟人相关的大消费类别，人口基数乘以市场占有率规模不低的，未来都会赚钱。

还有体验式的、场景式的消费，不能买回家的，这个东西未来一定赚钱。比如教育，我家小朋友现在学英语，学英语的碟片5块钱，50块钱能买10张，但是没有用，我们还是需要每年2万块钱送她到迪士尼去学英语。

所以，只要满足这些要素的东西都不会太差，但是你要在这里面挑到好的标的。

如果有条件的话，一定在你最熟悉的领域往早期投。如果不熟悉，就算了。

这类投资的问题是现在都很贵，投之前要对股权有判断力，一定是非常优质的才能配的起现在的价格。

不过，中国一年能出一个独角兽就不错了，概率非常小。对于个人投资者来讲，大部分人没有这个机会。

第三个方向是核心城市核心地段的房产。

投资逻辑是：供应量绝对稀缺。比如上海内环线，总共60万套住宅，几乎没有新增，新增就靠拆迁；2000以后建造的，只有20万套，所有人都想要这20套，这就是稀缺性。

纽约、伦敦也是同样的情况，核心地段的房产价格也超级贵，甚至有56万人民币一平方的。

每次经济回调，去抄底这些房子都是非常划算的。

当下中国，整个经济产出率不高，核心城市核心地段的房子还有一个功能，就是避险。

我去年5月买了套房，回到去年的时点的话，我觉得投资一线房产是好于股权的。上海的租售比2%－2.5%，租售比是2%的话PE相当于50倍，还可以贷款，有杠杆用。而股权投资的PE要到80倍，两个一比较优势很明显。

这两年钱无处可去，房子涨的非常厉害，尤其一线城市脱离了整个基本面往上涨，从5月份到今天，上海的外环内的租售比已经相当于70倍PE了，和去年5月份相比投资回报率已经没有那么突出了，但是还是比股市好一点。

买房子一定要用足贷款。

我的投资理念就是：增加人民币负债。因为人民币在贬值，所以要尽可能多的把手上的钱变成资产，并尽可能多的贷款，增加人民币负债。

现在这个房子涨了百分之60%－70%，只算首付的话，收益翻倍都不止了。

今年我又把持有的另一套房子卖掉，然后把收益换成了美元。这个行为的理念是：增加美元资产。

在通货膨胀和人民币持续贬值情况下，增加人民币负债和增加美元资产才是合理的配置方式。

给年轻人的建议：你依次应该买什么？

对于年轻人来讲，依次应该买什么？

第一要买的是房子。

一百年前一位投资大师说过，年轻人最值得投资的东西就是房子，因为房子会养成你强制储蓄的习惯。在你没有储蓄的时候，房贷就是你每个月的强制储蓄，对于培养年轻人的理财习惯，进行资产分配，改变现金流很有帮助。

第二个就是房子可以贷款，对于大部分没有资产的中国人来讲，房子是你这辈子能够用到的最高杠杆的投资产品，所以一定要善用它，尽量可能多用它，首付三成可以用到三倍杠杆。

房贷利息是多少？首套房如果能打九折的话，4.17%，大部分人如果你不开公司，不做金融，这辈子都不会用到比这个更便宜的钱了。所以不要等什么找女朋友再买房，等拆迁房到了再买房等等，这些观点都要通通丢掉，都没有抓住核心。

第二要买的是重疾险。

以后的医疗支出占每个人支出的比重会越来越高。中国现在的医疗支出占人均收入的5%不到，是非常低的比例， 发达国家医疗支出比重一般10%左右，所以未来的医疗支出还是挺厉害的。重疾会随着年龄增长越来越贵，所以在年轻的时候，身体特别好的时候，建议大家买完房子就给自己买一点重疾。

保险分为两种，一种是保障型，比如重疾险；另一种是投资型的。我个人认为，所有的投资型保险都不值得买，因为投资回报率都很低，但是保障型保险是值得买的。

这两个投资是必投的，如果这两个你做好了，我推荐你继续买房子。

你想过什么样的人生，就做什么样的资产配置吧。