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风控是风险控制的简称，在很多公募与私募基金中这个词都被提及。 甚至在很多关于基金的专业点评中，将净值的回撤提到很高的程度，认为过高的回撤是不及格的表现。 风控在本质上是尊重市场的不确定性，防止极大的系统性风险。很多公司风控流程极为繁杂，但却也不可能全面防止风险。 尤其是许多私募产品，直接将净值跌破0.8或者0.7当成了该产品的生死线，临近或者跌破此值，便得轻仓甚至于清盘。 清盘则意味着产品OVER，有了这条，谁敢让产品净值走到此位置，估计在0.9时，已经不得已早减仓了。 因此，风控虽有很好的保护作用，但反过来显然这也会极大地影响操作与心态。 但正因为诸如此类清盘线限制成为大众的共识，则对于一些不认同波动小便是好产品的像我这类投资者，对于进军基金、发产品便有极大的不适。 因为一个账户或者产品的波动，往往与其仓位正相关，满仓运作则波动大，轻仓运行便波动小。 或者说所选择的股票品种也是贝塔值相当小的便波动小，贝塔值大的便波动大。 为了防止过大的回撤，必然要牺牲一些弹性，减小收益。 当资金目标是高收益时，重仓运行与高贝塔不可避免，轻仓或者选择过低贝塔值股票便是不负责任的行为。 首先我们来看，如果是做为家庭资产配置的一部分，来到股市的资金，便是闲钱用于投资股票获取超额收益的。而其它方面诸如生活现金、不动产房产、商铺、贵金属、收藏品、等已做了分散规划。 则来到股市的这笔闲钱便应当看成是可承受较高风险、追求超过商铺租金等超额收益的资金。 在配置时便将股票资金划分到相对债券、铺租、房租等来说，是波动大、风险高、却收益相对也高的一部分资产，应当给以较高的波动承担。 所以，资金在募集时，应当要做一个说明，要征集一些同样诉求目标的客户。 另外，在下跌后往往是相对前面股票更加便宜，是要加大投资力度的时候，这时候被迫减仓，是很多产品收益不佳的主要原因。 其实，真正的风险控制，我理解为在选股时严格的挑选，公司本身有光明的未来。股价的暂时下跌，只是投资中短期的选时错误。而随着公司的发展，却有只输时间不输钱的结果。 而这，必须是抱同样目的，有同样信仰的资金一起前行。 有这样的资金客户，相信许多基金产品，成绩便会更好。 反之，则只会制约。 风控也只是一句空话。 本文为仙人掌股票达人观点，转载请署名。若转载未署名，一经发现，追究法律责任。 |
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