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在目前的股票投资市场，我们看到越来越多的投资者从短线操作转变成长线操作，而对于长线投资的朋友来说，并不是买了股票放着就能赚钱；长线投资同样需要技巧，特别是在价值选股方面。今天笔者就把机构内部使用多年的一套战法：二维选股绝技，免费教授给大家，希望股友们在国庆假期能有所收获。 笔者经过统计和研究发现，历史上涨幅最大的股票，它们上涨的动力主要来自业绩增长。也就是说，公司业绩的增长是支撑股价长期上涨的重要因素。 我们都知道，现在A股市场价格最高的个股——贵州茅台（600519），从2001年上市以来，整体呈上涨趋势，期间最大涨幅达14倍。今年股价再创历史新高，已经彻底摆脱去年股灾的阴影。 对于这样一只表现卓越的股票，笔者和大家一样喜欢得不得了！但是，很多股友说这种股票可遇而不可求，一般人根本买不到。到底是不是这样呢？听笔者细细道来。 下面是贵州茅台近几年的净利润图表，从图中可以清晰地看出，贵州茅台这些年盈利能力非常强，净利润持续增长。正是因为有这么好的业绩作支撑，所以贵州茅台的股价才能持续上涨。 这时候有股友会问，这种由于业绩增长而股价长期上涨的股票，是不是只有贵州茅台这一只？回答当然是否定的。老铁统计了2006年-2016年这十年间涨幅最大的100只股票，发现绝大多数股票在这十年里业绩都在增长。 究其原因，主要是公司的业绩增长，使得投资者争相买入，买得人多卖的人少，就会出现供不应求的现象，从而推动股价长期上涨。包括万丰奥威（002085）、生益科技（600383）在内的很多个股，多年以来业绩持续增长，吸引了众多价值投资者买入，股票涨幅非常大。 听了笔者的讲解，想必大家都知道，长线投资不仅仅是来自公司业绩增长，还有以下6大条件： 1、小盘，越小越好。股票市场有一个永恒的主题：高送转，看下苏宁电器就知道了，越小的盘子，主力可操作性越强，可以去画的饼就越大。 2、股东背景要强。我一般喜欢背后的真正股东是政府的，这样这只股票跌的越多才越有价值。中国的股市是政策市，政府的背景意味股票跌的越多，未来的可预期的空间越大，因为你不要担心股票会退市的问题。这个是中国特有的一个现象，那些个公务员们还想着涨上去卖个好价钱呢。 3、，股价要严重超跌，超过80%是最好的。 4、长期下跌之后，股价严重缩量，基本上平均的换手率不会超过1%。这一点很重要！基本上说明主力已经严重控制着筹码，还有戏细节我们接下来分析的时候会具体讲到。 5、基本面问题不大，行业有政策支持最好。这一点主要关注股票主营的业务和所处行业。举个例子来说：对于农业股来说，大家肯定能够看好它们未来的走势的，那么向隆平高科这样的股票做长线来说你们应该不会有什么担心的吧？ 6、技术上面有看点：必须是MACD底背离。 08年的熊市的末期，大盘跌破2000点之后，我开始在市场上去找股票了。按照我的思路，还真找到了一个好的标的：0000570苏常柴A当时研究了很久，之后我非常激动，感觉寻到了宝贝似的。 除此之外，对于长线投资来说，寻找一家好企业，然后为他进行估值，也是非常重要的步骤，下面笔者继续和大家分享具备好企业的5大要点： 第一，我认为最重要的一点是，企业过去的股东权益回报率（ROE）一直较高，如果能够持续超过15%就很理想。股东权益回报率作为投资来说是非常重要的财务指标，它反映了100元的股东资金创造了15元的净利润，反映了企业赚钱能力和竞争能力的核心要素。比如A企业的股东权益回报率是20%，B的是10%，那么同样是100元钱的投资，A创造的利润是20元，而B只有10元，如果这样的情况维持10年，这两家企业都将所赚取的利润不分红，全部进行再投资，那么10年后，A企业当年创造了124元的利润，而B只有26元的利润，差别显而易见。但是，很多企业高企的股东权益回报率是利用了不合理的财务杠杆达到的，也就是说他利用了大量的负债来实现企业的成长，如果投入并没有达到预期效果，那么可能会造成亏损甚至倒闭的风险，所以我们对财务杠杆的运用应持谨慎态度。 第二，企业应该最好一直有盈利。虽然我们投资增值中只有很少一部分来自股东分红收益，但是，这并不能说明企业的盈利与否对我们无关紧要。一直有盈利的企业说明了两个问题，一个是企业自身的经营很不错，一直在为股东创造利润；同时，也说明了企业在经历过多个经济周期中表现得比较稳定，所处行业相对变化不是很大。对于这样稳定的企业，我们能够比较容易看得清楚，能够更好的看到他的未来。相反，如果一个企业利润波动较大，时而盈利时而亏损，那么对于普通的投资人来说很难预估他的未来业绩，更不容易评估他的价值了。 第三，企业过去的经营史，至少连续5年收入和净利润增长率的平均值在20%以上。这些历史数据能够预见未来吗？当然不一定。但至少这家企业告诉我们她过去的业绩是优秀和稳定的，而且未来继续保持增长的可能性较大。反过来看，如果某个企业过去5-10年的增长速度比较差，那么未来能够获得高速增长的概率一定较小，特别是在中国目前的高速发展阶段。我想要告诉大家的秘密是，投资股票致富的根本来自于企业成长。1998年-2008年以来，中国经济增长速度保持在了平均10%以上，在此期间，很多行业的增长速度都达到了10%甚至15%以上，比如金融业、消费品和零售业等。未来10年中国仍能保持较高速的增长是可以期待的。 第四，投资者一定要投资了解如何赚钱的公司。“不熟不做”的商业定律一样适用于股票投资领域。只有清楚、深刻的理解公司的业务和经营模式，你才可能知道未来发生的任何事件会对公司业绩产生的影响，你才能知晓公司的产品和服务是否有竞争优势？如果连一家公司如何赚钱都搞不清楚，那么肯定无法预知公司的未来。 第五，持续的经营性现金流是企业财务健康的保障。我们通常所说的企业净利润，都是会计报表上的会计利润，很多时候并不能真实反映企业的财务状况。大部分发达国家的统计数据显示，每五家破产倒闭企业，有四家是盈利的，只有一家是亏损的。可见，企业主要是因为缺乏现金而倒闭，而不是因为盈利不足而消亡。 |
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