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研究技术指标之关键性内涵以及再论KDJ 上一篇我们在论述林新象术指标密码的前言当中，有几点关键性的重点先跟大家复习一下。 第一，所有的技术指标都是落后指标，技术指标当中没有领先指标，最快而且最直接的是在交易过程当中的量价结构，也正因为技术指标落后，因此在确认量价结构当中波段的买卖点，底背离及顶背离，和波段中的乖离和钝化，用对了技术指标便可以更加确认，因此我称其为量价结构最强的辅助系统。 第二，所有的技术指标都是人为发明的，因为所取用股市中的数值不同，因此其所要追踪股价中的变化内涵也不同，所以每一种技术指标必然有其盲点，我们从所有的技术指标的求算公式，可将其分为三种类型，一种是求取波段区间时间变化的宽幅指标，也可称为摆荡性指标，有人将这一种指标称作为趋势指标；一种是求取波段区间价格变化的振幅指标，也可称为震荡性指标；另一种是求取价格波段趋势变化的指标，也可称为趋向指标和趋势指标。 正因为每一种技术指标，都有其必然性的缺点及判断上的盲点，因此在判读每一种技术指标时，最好对照其他不同的技术指标一同研判，特别是从他们的求取公式当中，可以得知他们的缺点及盲点的不同来做互补，如此就可以提高技术指标的准确性，以及减少误判的几率， 第三，除了要知道技术指标公式的由来因此可得知他的必然性盲点之外，更重要的是要知道每一种指标的适用范围，加上求取的时间区间和使用的参数不同，所求得的波段性操作意义就不同，也就是短期中期和长期的参数不同，在操作上的意义也必然不相同，例如同样的周线上，参数采取5，6，13，26，52，55操作的要求上由短波中长波到全波以及超长波的意义上也自然不相同，甚至连极短线上面一分钟，五分钟，十五分钟，三十分钟等等的参数也可以设计成超长波的参数，买卖的区间自然也不同，甚至在同样的一个趋势当中，大型股和小型股所用的参数也不同，因为一个强调的是趋势，一个强调的是乖离和钝化，而参数设计的最终关键，还是在于个人的适用性及喜好而已。 第四，所有的技术指标最终的目的都一样，都是在追踪股价的买卖点，但许多技术指标，也只适用于趋势当中，在平衡市以及震荡市便会失真，有些则在震荡市当中，相当准确，但是在趋势当中的顶背离跟底背离的讯号就不明显，有些则适用于撞顶以及撞底的有效以及确定了乖离的讯号，在波段性的背离讯号就不是那么明显。 因此在每一种不同的波段当中，略略修改不同的参数，特别是小型的板块或者是个股，趋势当中要求的是乖离和钝化，平衡式当中要求的是反转讯号，以及背离的时效性，这些都是在操作上的小技巧，但却常常也是波段获利的制胜关键。 第五，目前在股市当中所有的技术指标，已超过上万种，如果规范在三类的主轴上，全部大同小异，有许多发明出来的技术指标是为了哗众取宠，抄袭了别人的指标内涵，却存在着跟别人一样的盲点，根本毫无意义，更有不少指标，在反转的时候不够敏锐，在操作上反而会害死操作者，因此我深深地建议大家，只要精通3到5中的技术指标即可，不要再换来换去，换到最后只会乱，而这个乱字，却是我们股票操作中最大的三个弊端“疑惧乱”之一，也是股票操作者，一直没有办法突破成为高手的最重要关卡。 最后也是研究技术指标者最重要的最终觉悟，所有的技术指标的求算方式都是从量价结构而来，八九成以上都是从价格的单方向计算得来的，量能的技术指标比重极少，量价结构一起的技术指标更是少之又少，而且准确度不如均价及均量的研判，因此所有的技术指标到最后万流归宗，还是量价结构。技术指标是人为的发明，而量价结构是真正交易市场的所有内涵，直接研究量价结构中的买卖讯号，以及波段的进行方式，无论是背离乖离或钝化，都比任何技术指标还要快速，而且正确，几乎所有的投资者都会研究技术指标，那你为何不好好的返璞归真？研究最根本的量价结构呢？ 我想这也是由于长久以来市场的误导，由k线的发明，道琼理论，以及波浪理论，甚至是在他们后面所衍生出来的许多技术指标，全部都是纠结在价格中的变化，而忽视了真正市场交易内涵的量能变化，所有技术指标的发明，无论是KD，MACD ，RSI，威廉，布林线，等等等，也都是近代的发明，最长的也不过三四十年，我在三十年前，正式揭开了量价结构当中的交易密码，以及其实质内涵，因而发明了开盘八法以及竞价k线，量化波浪理论，这才是任何交易市场中的最真谛，希望有一天能够将它发扬光大，为我们中国人争一口气。 在许多全世界著名的操盘手当中，有许多也透露出，对技术指标的深爱，例如在期货商品市场中相当出名的约翰.墨菲先生，现任美国市场技术分析协会理事，纽约金融学院的教授，他对趋势线以及MACD的研究，也有自己独到的见解，早年研究的习惯也和我一样，或许因为当时电脑的不发达，所有的技术分析图表，一定是自己绘制，而最终操作的铁律也相同，“永远顺势”。 他提到了MACD当中一些关键性的用法，也就是：不是市场一般性对DIF和m a c d两条线的交叉关键，最重要的是在柱状体的变化，由此可以找到很多波段性的背离，但仍然存在着不确定性，这是他得奖的作品，但是我们却仍然可以由MACD当中，找到股价未来的支撑及压力，更可以找到波段强度的差异值，找到真正的乖离或者钝化的波动，也可以事先预知即将到来的背离，这或许并不是我们比他厉害，也或许是他藏私不愿说或者是还没发现罢了。 在未来的文章里头，我们准备介绍给大家，大家比较常用，而且比较有用的技术指标，除了KDJ之外，威廉指标，RSI，MACD,DMI, ARBR, ADX,BIAS乖离率，CCI, CDP, DPO, ASI, VR,CR, MTM, SAR,TRIX, 布林线，宝塔线，新DMA等等，大家比较常用，但是很容易用错的指标，你也可以从未来的介绍当中挑选两三项，作为自己辅助操作的指标即可，因为它们比较简单，而且易学，但是还是要好好的要求大家到最后还是要好好研究量价结构，当不失为操作的真谛。 在所有的技术指标当中，大家都知道，参数的设定相当重要。在这里先提供给大家一个很简单的技巧： 如果和时间性有关的，有两种参数性的设计，一个是采取交易时间，例如 一周五天，就用5-10-20-30-60-65-120-130-240-520等等； 我们来讨论在相同的周期当中，不同参数的意义和玩法，就与上一次教过大家的KDJ再一次论述给大家做参考，在图表1当中，在周k线图上使用的参数是（55，4，4）来举例说明，这是比较长波段的使用方式，在长波动的最重要关键当中，因为是论述波段上的架构，因此KDJ的长波内涵是以背离为最重要的关键，J值代表的是力道，在趋势的内涵上代表的是气动，K值代表的是趋势上延伸的速度，因此代表的是速动，而D值是这三者之中最慢速的，但他也真正代表的趋势趋势的内涵，因此称为趋动。 D值的背离是真正的背离，无论是底背离或是顶背离；而J值或者是K值的背离常常可能是小波动的修正，这其中的关键是在J值。 图表当中绿色的箭头部分，都是卖出讯号，5178的位置，出现了真正大波动的背离卖出讯号，粉红色的部分及黄色的部分都是买进讯号，大家可以观察一下，哪一个地方才是真正的底背离？以这种参数，所列出来的买卖讯号，可以找到，超长波动的买进和卖出时机。 另外一种KDJ参数的设计，教大家如何玩乖离以及钝化。 全世界所有大师们，在讨论KDJ的用法和他们所有的操作经验时，都觉得乖离和钝化是KDJ无法克服的盲点，可是我却说乖离和钝化，是KDJ的操作神器之一。 图表当中一样是周线，所用的参数是(13,13,9)，这个参数如果没有我今天公布，可能全世界都不知道 J 值可以这么玩！我们知道自己 J 值是(3K-2D)，也就是用更快的速动去检视趋动的有效性，因此在波段上，撞底撞顶式的乖离拐点，和头部底部的钝化现象，与威廉指标有异曲同工之妙，但是钝化的时间波动更为准确。同样的周期，与威廉指标用不同的参数，在波段操作的掌握度将会更高。 图表之中： 粉红色的部分为撞顶或撞底的乖离拐点，乖离测量幅度，每一个乖离点的向上或向下的幅度，自己试着量看看； 黄色的部分为底背离的买点；绿色的为背离卖出讯号；其中有双背离的架构。 蓝色的为钝化，钝化是测时间，图表上钝化十九周，往后算看看你更会叹为观止。 |
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