定投指数基金，我们要止盈止损么？相信很多朋友都听过止盈止损这个说法。那我们在投资过程中，需要止盈止损么？如果要止盈止损，那具体该怎么做呢？ 什么是止盈止损？ 什么是止盈止损呢？ 例如我们10000元投资了一个股票，设置上下约20%的止盈止损。则这个股票下跌20%，我们就止损卖出；或者上涨20%，我们就止盈卖出。这个就是止盈止损了。 从这里我们可以看出，止盈止损只与两个数据有关： 1.你买入的成本价：例如10000元买入的，这就是你的成本价 2.设置的止盈止损标准：例如上涨下跌20%就卖出 定投指数基金需要止损么？ 止盈止损这个说法简单易懂，很是得人心。但实际上，我们在定投过程中，并不需要严格意义上的止盈止损。 我们先来看看止损。 首先我们明白一点，对同一只指数基金来说，通常是下跌的时候，它的投资价值会上升。 像现在的上证在3000点左右，如果短时间里下跌到2500点，它的投资价值就大幅上升了。如果下跌过程中用了止损，那反而是在投资价值增加的时候卖出了。 另外定投还有一个很好的作用，就是可以在下跌过程中降低成本。如果开始定投后出现下跌，那定投可以很好的帮我们降低总成本。 例如日本在80年代末，日经225指数曾经达到38000多点的高位，但之后日本经济泡沫破裂，随后股市开始崩盘。到1995年，日经225指数下跌了50%以上。 但如果是用定投的方式，虽然股市开始下跌的时候也会出现浮亏，但定投日经225指数到1995年，反而已经开始出现盈利了。定投可以化腐朽为神奇，在大幅下跌的股市里仍然可以获得不错的收益。 再比如去年我开始定投H股ETF，第一笔定投是在1.2元左右，随后继续下跌，到今天H股ETF也还没有回到当初的价格，但定投仍然可以在H股ETF上盈利30%以上。原因就在于下跌的时候可以通过定投降低总成本。 PS:止损最初发明出来的目的，是投资者并不知道自己投资的品种，最大可能下跌多少。这种情况下，他们需要止损来避免自己遭受本金的永久性损失。所以有可能本金永久性损失的投资，例如加了大杠杆的投资，都需要设置止损，防止爆仓。 指数基金的优势在于几乎没有本金永久性损失的风险，只要证券交易所还存在，指数基金就可以维持下去。如果在指数基金低估值的时候再开始定投，最大可能的跌幅就更小了。 所以定投指数基金，只要在指数基金低估值的时候开始定投，并不需要止损。 定投指数基金需要止盈吗？ 指数基金是需要卖出的，但不是根据盈利多少来卖出。指数基金或者股票，是否要卖出，为什么要根据某一个投资者的盈利情况呢？ 像同样是投资H股ETF，有的人2月份开始投资，已经盈利30%多了；有的人刚开始投资，到现在盈利8%。按照20%的止盈，同样的H股ETF，有的人已经开始止盈了，有的人还远没有到止盈标准。 所以指数基金是否应该卖出，跟某一个投资者赚了多少钱并没有什么关系。 我们来看看巴菲特是怎么卖出的。 巴菲特对股票的卖出，有三个标准： 1.基本面恶化 对指数基金来说，基本面跟一个国家的宏观经济密切相关。如果相信一个国家经济能长期崛起，那对应的指数基金基本面也会随之向上。所以这个标准国内的指数基金一般用不上，主要是依据后两个卖出。 2.过于昂贵 当指数基金估值过高的时候，它就变得“昂贵”了。例如2007年，当时国内的指数基金，市盈率估值基本都是40+了。到了过于昂贵的时候可以卖出，可以卖出换成其他资产大类（例如合适的房地产、债券基金、理财等品种）。 3.有更好的品种 有的时候，我们持有的指数基金估值正常，但出现了跟持有的品种类似、但更便宜的品种。例如上证50跟H股指数。有的时候上证50远比H股估值低，有的时候却反过来。所以如果出现了远比手里持有的更便宜的品种，也是可以卖出换过去的。 其他时间，我们要做的，就是坚定持有股票资产，享受它的复利增长（股票资产在持有过程中，即使不买卖，也是有复利效应的哦。这一点我们以后也会介绍）。 总结 在低估的时候开始定投，并不需要止损，指数基金的投资价值会随下跌而上升，定投也可以在下跌过程中帮我们降低持仓成本。 指数基金是否卖出，也跟某一个人的盈利多少没有关系。是否应该卖出，可以参考巴菲特的卖出三原则。 9月27日指数估值 |
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