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说实话，这本书框架很好，现是分开讲述了四种交易判断手段，接下来是在上述四种手段出现后的入场与出场管理。最后再加上一些例子，这里整理读书笔记也是这个样子了。1、多重时间结构动量策略不管什么指标，只要是根据K线改编的指标都是建立在历史价格数据的基础上，只能表示相对于过去的指定区间内的数据而言目前市场的状态，本身并没有什么预见性的价值。最多也只能告诉大家，今天在下雨，明天可能下雨的概率比较大而已。作为整个交易策略组成部分之一的多重时间结构，绝不是自成一体的交易系统。动量指标只是代表动量趋势而不是价格趋势，不要指望指标反转时，价格一定会一起反转。接下来就是这里的重点，双重时间结构动量策略。首先，在大时间结构动量指标方向上交易，如果大时间结构动量状态不在超买或超卖区域，那么就顺着该动量趋势方向进行交易。在此基础上，随着小时间结构动量指标反转执行交易入场计划，任何一个超买区下的牛向反转都是做多机会。如果调整时来回摆动几次都没有达到超买区，那么可能需要使用较小的期数设置在中牛市，如果大时间结构动量没到超买区，则小时间结构在超买区下出现牛向反转考虑做多；如果大时间结构动量到达超买区，则不再新增多头仓位，随着熊向反转准备做空。在熊市中，如果大时间结构动量没到超卖区，则小时间结构随着在超卖区上方出现熊向反转考虑做空；如果大时间结构动量到达超卖区，不再新增空头仓位，随着牛向反转准备做多。由于几乎所有的动量都代表同样的动量循环，大多是同时产生反转，所以只要用一个指标就可以了，不用考虑采用过多的指标。在此强调一点，小时间结构动量在大时间结构动量趋势方向上的反转仅仅是可以考虑建仓的条件，而不是入场指令。由于我们永远不可能知道前面是什么市场，如果我们选择一个指标和一套独特设置，那么我们就必须坚持下去直到我们有一个非常引人注目的原因去改变它。关于指标参数调整的问题，大回顾期数指标的优势是产生更少的错误反转，劣势是在价格和动量反转之间容易产生滞后；而小回顾期数指标的优势是对价格较为敏感，劣势是会产生很多错误的动量指标。为了兼顾两者，可以在两三个不同的时段测试几个不同的期数，最后确定出最有用的指标设置，并假定这一设置在将来一段时期内仍然有用。另外，动量反转可能仅仅代表价格趋势强度的减弱而不是反转，同时动量反转不能确定市场处于价格趋势的那一个阶段或者趋势本身的状态是否处于或接近反转2、趋势和调整形态识别的目标在于（1）识别市场是否处于趋势或调整状态（2）确定当前状态是否满足趋势或调整状态正在进行或即将结束的既定条件（3）预测趋势或调整结束后将会发生什么。这里所述的形态识别准则和基本形态定义建立在艾略特波浪理论的基础上从简单的判断而言，如果市场出现波浪重叠，则很可能是一个调整（重叠是指当市场出现新低或新高时，回撤到上一波浪的区间内），如果波段重叠是调整的典型特征，则它意味着调整形态通常至少具有三个波段。当然了，并不是每次调整都会有波浪重叠，也不是每次波段重叠都意味着调整。调整可以分成简单的ABC调整以及复杂状态的调整。我们假定调整至少有三个波段，称为ABC调整形态，其形态特点是：（1）C浪应突破A浪极值（2）如果市场回撤到A浪区间内，则调整形态的最基本条件就满足了（3）市场超过B浪极值的突破时调整很可能已经结束的形态信号。如果市场出现波段重叠，且符合三个调整形态的准则，这就是一个形态信号，它预示着调整可能正在形成。如果我们已经看到市场出现波段重叠，而且最基本的三浪已经形成，那么在这个时候，我们仅考虑与调整方向相反的交易。如果B浪的极值被突破，则很可能说明调整形态的极值已经出现，就是说调整可能结束了，这是一个明显的交易信号。交易的止损位设置不应超过当前我们认为是C浪的极值。接下来是复杂调整形态。对于复杂形态，我们不去深究其内部波浪走势，因为这对于实际交易策略而言几乎没什么作用，我们需要的是识别当前的走势是否是对以前趋势的调整。如果市场正处于复杂调整形态，那么最终很可能会延续以前的趋势，我们需要其他工具来帮助判断。不论是ABC还是复杂调整，只要出现波段重叠，就是市场可能处于调整的信号。只要它不出现打破前期趋势的极值，波段重叠就将表明市场处于调整之中。掌握几个简单可靠的形态，可以使你从复杂的数浪中解脱出来，你所要做的就是学会如何识别这些形态。“时间和/或价格波动空间上较大”的调整形状假定为趋势的调整浪是一个不错的方法，至少要假定到它被更多数据证明是错误的。另外，如果市场处于潜在的第五浪中，则下一个动量反转就可能是预示五浪结束的早期信号3、斐波那契回撤一共三种分类方式：内部回撤、同向波段价格映射以及外部回撤。内部回撤：内部回撤比率总是小于100%，它们用于帮助识别调整形态的目标位。内部回撤的四个比率为38.2%、50%、61.8%、78.6%。38.2%的回撤位通常不是调整结束的位置，只是临时支撑或阻挡位，大多数调整形态在50%或61.8%回撤位置处或其附近结束。78.6%的回撤位通常是调整形态结束的极限。如果市场在78.6%回撤位之外收盘，那么通常不是在调整，而是要延续以前的趋势，继续创新高或新低。同向波段价格映射：调整浪适用的同向波段价格映射：61.8%、100%、162%；趋势波段适用的同向波段价格映射：38.2%、61.8%、100%。在一个趋势形态内，一个波段高点或低点经常出现在前面与它同向波段的100%位置映射处，有时甚至所有的波段高度都差不多，所以呢调整形态最常用的同向波段价格映射位置就是100%，同时调整波段很少超越162%同向波段价格映射。另外，对于潜在趋势目标位，一般采用潜在五浪趋势的多重波段（例如1浪至3浪）的38.2%和61.8%，从潜在第四浪的极点开始顺势映射。外部回撤：外部回撤比率：127%、162%、262%。它主要用于判别一个趋势或调整的最后波段的目标位，通常不单独用于预测目标价格，而是用于确认同向波段价格映射和/或内部回撤。如果一个内部回撤位和一个同向波段价格映射位很接近，那么就形成了一个相对狭窄的区域，在此区域内就可能出现调整走势的反转。预测ABC目标价位：如果一个潜在ABC调整形态满足了最基本的条件，那么就有必要按ABC调整形态来考虑，并预测C浪的目标位置。使用前一趋势波段的内部回撤、A浪的同向波段价格映射以及B浪的外部回撤，C浪的理想目标区域包括每组映射的一个映射位。内部回撤在这三组映射中是最重要的，大多数调整浪在四个内部回撤位之一的附近出现，第二重要的是同向波段价格映射，第三重要的才是外部回撤。高胜算C浪目标区域应该包括一个内部回撤位和一个同向波段价格映射位。预测五浪目标价位：如果四个波段都出现，而且符合潜在五浪趋势形态的准则，那么就有必要采用价格映射方法来预测潜在第五浪的极点位置。以1-3浪的最大高度为基本段，从4浪极点开始映射同向波段价格映射比率：38.2%、61.8%和100%，以1、3浪高度为基本段，从4浪极点开始分别映射的同向波段价格映射比率：100%，再加上第四浪的外部回撤比率：127%、162%和262%，第五浪的理想目标区域包括三组映射中每组一个映射位。上述三种映射的重要性从大到小依次是1-3浪的38.2%或61.8%同向波段价格映射、1和3浪的100%同向波段价格映射以及4浪的127%或162%外部回撤。除了商品期货市场的第五浪外延，1-3浪的100%同向波段价格映射和4浪的262%外部回撤很少被提及.4、时间管理时间回撤：时间回撤与价格回撤非常相似，就是把价格单位改换成为时间单位，其比例为：0.382、0.5、0.618、1.00和1.618。最简单的ABC三浪调整形态通常在38.2%-62%的时间回撤区域内结束，而复杂调整形态，调整结束的最大时间目标在100%时间回撤点。使用时间回撤的计算方法：时间回撤映射方法与价格回撤一样。先统计牛市趋势或熊市趋势的单位时间数据线的根数，然后用时间回撤比率把它进行分割计算，最后把计算出来的分割段在时间上从牛市趋势或熊市趋势的最后一根数据线开始向前映射。对牛市趋势或熊市趋势的调整通常在38%- 62%的时间回撤区域内结束。通过价格内部回撤映射，我们可以得到每个回撤的具体价位。对于时间回撤和调整走势，我们通常首先把相对宽幅的38%-62%的时间回撤区看做调整结束的高胜算目标区域。这个简单信息，即潜在简单调整形态可能在38%-62%的时间回撤区域内结束，是非常有用的。如果市场正在对前期趋势进行调整，那很可能就不会在38%时间回撤点之前完成。除非调整发展成复杂形态，否则调整很可能在62%时间回撤点之前结束。如果市场调整到一个预测目标价位，而且出现动量反转，但还没有达到最小的38%时间回撤点，那么这个目标价位最多也只不过是个临时支撑或阻挡，调整不太可能在那里结束。如果调整达到目标价格区域或出现动量反转，而且时间上到达时间回撤目标区域内，那调整形态很可能就在这里结束，一个高胜算可建仓条件也就成立了同向波段时间映射：其比率为：0.618、1.00和1.618根据最近的高点-高点或低点-低点进行的循环周期计算时间目标区域的方法：我们最初假设调整走势将有至少三个波段，即简单ABC调整形态，但实际结果可能并非如此。调整走势可能最终形成复杂的调整形态，但是我们永远不可能提前知道，因此我们只能基于最基本的预期作出假设。大多数的三浪调整在38%-62%的时间回撤区域内结束，那是我们首先要关注的。这个时间区域的范围可以比较宽泛，这取决于前期趋势的时间区间。我们的目标是使用同向波段时间映射和低点-低点或高点-高点的时间循环周期映射去缩窄相对宽泛的区域。一旦潜在调整形态的两个波浪出现，就可以做出62%和162%同向波段时间映射，调整形态C浪的支撑/阻挡位或调整形态的终结点就可能出现在三个关键同向波段时间映射点中的某一个附近。位于时间回撤区域以外的任一个同向波段时间映射点都将被排除掉。接下来，做100%低点-低点（高点-高点）时间循环周期映射如果最近的低点-低点循环周期都位于一个相对狭窄的范围内，那下一个低点就可能在100%低点-低点循环周期应设点附近；或者，对最短到最长的循环周期做时间映射，形成一个时间映射区域。在循环周期映射中，最近的周期始终是关注的焦点。为了得出可靠的时间待映射区间，你只需要5-6个时间循环周期就可以了每组时间映射都有具体的原因和目的。每组都与前期波段具有合理的比例关系。我们从宽泛的时间回撤区域开始，用同向波段时间映射和循环周期映射缩窄时间目标区域。如果这三组映射组成一个相对狭窄的时间目标区域，则它就是潜在调整形态终结点出现的高胜算时间目标区域38%时间回撤日期之前出现的新低不太可能是调整形态结束的最低点。除了高点-高点和低点-低点预测之外，还有低点-高点映射，可以参考价格映射的预测5浪目标以及ABC目标一样来预测时间目标进场策略和仓位大小入场前，需要市场在提前预测的方向上运行，而止损位要设置在可以让高胜算交易即会消失的位置。入场策略之：追踪一根数据线进场和止损在反转条件成立的情况下，追踪市场价格数显比前一根数据线的高点高一个最小价格变动单位的情况，如果出现则入场。在交易机会出现时，很可能需要跟踪好几根数据线之后，才会出现突破前一根数据线高点触发交易单从而入场的情况，最初的保护性止损设置在超越入场前波段低点一个最小价格变动单位的位置。随着小周期动量牛向反转，只要动量处于牛市状态并且没有到达超买区，本入场策略就会一直持续追踪，直到交易入场，如果在真正入场前，动量出现熊向反转或到达超卖区，则入场计划取消。本策略的优点在于入场位通常非常接近出现反转的数据线，而且资金风险通常非常小，如果一次交易止损出局，那只要可交易的市场条件一直存在，就可以继续沿用同样的策略。入场策略之：追踪波段进场和止损当市场在预期方向上运行，且突破波段高点或低点，然后才入场交易。这种方式的止损保护位较远，但是通常具有较高的成功率。切记永远不要在目标价位进行买卖。坚持在市场顺着预期方向运行时才入场交易对于各种仓位的组合来说，每次交易最大3%的资金风险和所有仓位最大6%的资金风险是普遍接受的标准，而最大月亏损应该不超过10%，如果超过了，那么这个月余下的日子，都要停止交易。6、出场策略和交易管理每次建仓交易，至少需要两种仓位，如果入场顺利，则第一种仓位通常要较早出场，获取一个较小的利润，而另一种仓位则是坚持持有，为了顺应长期趋势，获取较大利润，多重仓位交易策略应该是你交易计划中的一部分。第一种仓位策略的理念是假定你关于大时间结构趋势的预期是错误的，我们基于市场仅仅是做一个小幅调整而退出第一种仓位。这应即便你的预测和分析都是错误的，也可以获得一个相对较小的利润，第二种仓位策略则是预期价格按照分析和预测发展，用以在顺着大时间结构获取最大的利润。出场策略的理念：要在市场与你的仓位背道而驰的时候出场，永远不要在目标价位处出场；交易管理和出场策略要建立在与当初入场交易同样的因素和市场条件基础上；在交易入场前，确定两种仓位的出场策略，这次交易的目标位是什么；随着市场提供更多的信息，交易管理和出场策略可能要改变。任何改动都应该是在最新市场信息的基础上经过逻辑推理得出的结论另外，对于复杂调整形态，我们不能依靠形态去识别调整形态的最后阶段，任何地点都可以是调整形态的最终低点交易案例以及心得部分（略）
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