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【高胜算交易机会市场状态的四大因素】
第一：多重时间结构动量（动量技术指标要求）
第二：形态
第三：价格
第四：时间 【市场状态要素一：多重时间结构动量】
双重时间结构动量策略
1、在大时间结构动量指标方向上交易
2、随着小时间结构动量指标反转执行交易入场计划 应用规则1：如果大时间结构动量状态不在超买或超卖区域，那么就顺着该动量趋势方向进行交易。
应用规则2：以大时间结构动量趋势方向为交易方向，随着小时间结构动量产生顺向反转而执行交易入场计划。 | 大时间结构动量 | 小时间结构动量 | 交易对策 | | 牛市，没到超买区 | 随着在超买区下方出现牛向反转 | 考虑做多 | | 牛市，到达超买区 | 不再新增多头仓位 | 随着熊向反转准备做空 | | 熊市，没到超卖区 | 随着在超买卖区上方出现熊向反转 | 考虑做空 | | 熊市，到达超卖区 | 不再新增空头仓位 | 随着牛向反转准备做多 |
【市场状态要素二：形态】
【1、调整三浪形态】
通常调整都会有波段重叠。（缠论中枢）
重叠是一个识别交易方向的关键信号。
不是每次调整都会有波段重叠，也不是每次波段重叠都意味着调整。趋势波段也可能重叠，但这种重叠不是调整的一部分。 简化复杂情况，假定调整至少有三个波段，即ABC调整浪。
ABC调整形态准则：
1、C浪应突破A浪的A点极值。
2、如果市场回撤到A浪的区间内，则调整形态的最基本条件就满足了。
3、超过B浪极值的突破是调整很可能已经结束的形态信号。 
【2、趋势五浪形态】
趋势形态准则：
1、第2浪不能突破第1浪的起点。
2、在第1浪、第3浪和第5浪这3个波段中，第3浪在波段空间上不能是最短的。
3、在第4浪中不能出现某一日的收盘价进入到第1浪的波段收盘区间内。 
【市场状态要素三：价格】
【内部回撤和调整】
1、四个内部回撤比率分别是38.2%、50%、61.8%、78.6%。
2、大多数调整形态在50%或61.8%回撤位处或其附近结束。
3、38.2%的回撤位通常不是调整结束的位置，只是临时支撑或阻挡位。
4、78.6的回撤位通常是调整形态结束的极限位，如果市场在78.6回撤位之外收盘，则通常不是在调整，而是将延续以前的趋势，继创新高或新低。 
【同向波段价格映射检定内部回撤位（APP）】
同向波段价格映射是相同方向上的波段对比，而回撤则是相反方向上的波段对比。
用于调整形态的同向波段价格映射比率是0.618、1.00和1.62。
用于趋势形态的同向波段价格映射比率是0.382、0.618和1.00。 1、调整形态最常用的同向波段价格映射是100%APP，如果调整到达一个由关键内部回撤位和100%APP映射位组成的狭窄目标区域，则您应该保持警惕。
2、调整波段很少超越162%同向波段价格映射。
3、对于潜在趋势目标位，一般采用潜在五浪趋势的多重波段（例如1浪至3浪）的38.2%和61.8%APP从潜在第4浪极点开始顺势映射。 
【外部回撤帮助确定趋势或调整目标位】
外部回撤（Ex-Ret）
外部回撤比率大于100%，通常使用的比率是1.27、1.62和2.62。
1、外部回撤常被用来预测趋势或调整的最后波段。
2、外部回撤通常不单独用于预测目标价格，而是用于确认同向波段价格映射和/或内部回撤。 
【高胜算波浪终结点（EOW）】
C浪终结目标价位映射预测：
前一趋势波段的内部回撤比率：38.2%、50%、61.8%和78.6%
A浪的同向波段价格映射比率：61.8%、100%和162%
B浪的外部回撤比率：127%、162%和262%
1、C浪的理想目标区域包括每组映射的一个映射位。
2、内部回撤在这三组映射中是最重要的。
3、第二重要的是同向波段价格映射。
4、第三重要的是外部回撤。
5、高胜算C浪目标区应包括一个内部回撤位和一个同向波段价格映射位。 第5浪的终结目标价位映射：
以1至3浪的最大高度为基本段，从4浪极点开始映射的同向波段价格映射比率：38.2%、61.8%和100%
以1浪高度为基本段，从4浪极点开始映射的同向波段价格映射比率：100%
第4浪的外部回撤比率：127%、162%和262%
1、第5 浪的理想目标区域包括三组映射中每组一个映射位。
2、三种映射的重要性从大到小依次是1至3浪的38.2%或61.8%同向波段价格映射、1浪的100%同向波段价格映射和4浪的127%或162%外部回撤。
3、除了在商品期货市场的第5浪外延上，1至3浪的100%同向波段价格映射和4浪的262%外部回撤很少被提及。 【实例分析一：调整形态价格映射】 
【实例分析二：趋势形态价格映射】
【市场状态要素四：时间】
时间回撤（TR）使用的比率是：0.382、0.50、0.618、1.00和1.618。
在大多数情况下，仅使用0.382、0.618和1.00来预测调整形态的目标时间。
通常首先把相对宽幅的38.2%~62%的时间回撤区看做调整结束的高胜算目标区域。除非调整发展成复杂形态，否则，调整很可能在62%时间回撤点之前结束。
如果市场调整到一个预测目标价位，而且出现动量反转，但还没有达到最小的38%时间回撤点，那么这个目标位最多只不过是个临时支撑或阻挡位，调整不太可能在那里结束。
1、最简单的ABC三浪调整形态通常在38.2%~61.8%的时间回撤区域内结束。
2、对于复杂调整形态，调整结束的最大时间目标在100%时间回撤点。 同向波段时间映射（ATP）
比率：0.618、1.00和1.618 更多时间映射：最重要的是依据最近的高点——高（H-H）或低点——低点（L-L）的循环周期。但关注的焦点是最近几个周期，尤其是最后出现的循环周期。 【实例分析三：时间周期映射】 
【进场策略和仓位大小】
止损位要设置在可以让高胜算交易机会消失的位置，这是设置止损位的关键。如果市场破坏了可交易的条件，那就没有持仓理由了。 进场策略1：追踪一根数据线进场和止损（Tr—1BH/L） 
由于这个入场策略严格定义了具体入场位和止损位。如果止损区间太大，则会难以接受，要么采用更小时间结构去做交易，要么交易最小杠杆或无杠杆市场品种。
【实例分析四：Tr—1BH/L入场及保护】 
【实例分析五：考虑动量的Tr—1BH/L入场及保护】
进场策略2：追踪波段进场和止损（SE） 市场必须在预期方向上进行，且突破波段高点或低点，然后才入场交易。
与Tr-1BH/L相比，SE策略通常具有较高的成功率；不好的一面止损空间较大，入场位通常与最初保护性止损位距离较远。 【实例分析六：SE入场及保护】
【仓位】
最好的职业交易者盈利的交易次数占总交易次数的比例很少大于50%。那是对的，长期成功的交易者的亏损次数通常要比盈利次数多一些。
每一次交易的最大资金风险必须相当小，每手最大资金风险将将决定最大仓位。 每次交易最大3%的资金风险和对于所有仓位来说最大6%的资金风险是普遍接受的标准，而且是一个比较好的标准。 大多数交易者对于每一个月也都有一个最大亏损限制。如果亏损达到最大极限，他们就会停止交易一个月。最大月度亏损比例不应该超过10%。如果在不到一个月的时间内，已经平仓的交易导致了10%的亏损，则在这个月接下来的时间内，都要停止交易。 最大仓位大小是每手最大初始资金风险的一个函数。首先，计算占可用账户资金3%比例的最大资金风险，然后根据入场位和最初保护性止损位计算每手的最大初始资金风险，最后用最大资金风险除以每手最大初始资金风险就能得到本次交易的最大仓位。
【实例分析七：入场仓位测算】 如上图（实例分析六图），若总资金为20万人民币，3%的亏损额为6000元，入场点（18.72+0.01）=18.73，止损点（17.61-0.01）=17.60，每股亏损则为1.13（18.73-17.60），则入场仓位为6000/1.13=5300股，即投入5300*18.73=99269元，近半仓。 保护本金很重要的一部分就是把每一次交易的潜在亏损限制在一个相对较小的数额。最大仓位就是可用账户资金最大资金风险所对应的仓位大小。 【出场策略和交易管理】
从任何趋势上您可以获得的最大利润是完全由市场决定的。您控制不了市场趋势究竟走多远和走多长，但您确实可以控制您持有多长时间的仓位，因此您只有在大部分趋势区间内持有仓位，才能获得最好的收益。
过快清仓变现浮盈将会使您的潜在盈利大幅缩水。 【多重仓位交易】
对于每次建仓交易，至少需要有两种仓位。如果入场顺利，市场在预期方向上运行，则第一种仓位通常要较早出场，获取一个较小的利润；第二种仓位要坚持持有，为了顺应长期趋势，获取较大利润。
第一种仓位策略的理念是假定您关于大时间结构趋势的预期是错误的，我们基于市场仅仅是做一个小幅调整而退出第一种仓位。这样即便您分析和预测都是错误的，也能获取一个相对较小的利润。如果趋势按照预期发展，则我们持有第二种仓位顺着大时间结构可获取更大利润。 盈亏比：把它忘掉。它仅是一个最好的猜测。专注在积极的、有逻辑的交易管理，盈亏比会自然形成。交易入场前在盈亏比上绞尽脑汁说明您可能得了可怕的分析紊乱综合症。 出场策略理念1：一定要当市场运行在您仓位方向相反的方向上时出局，而不要在预测目标价位处出局。市场经常会直接突破目标价位，有时候是一个宽幅数据线。
出场策略理念2：执行出场策略的市场状态应与当初入场交易的市场状态相一致。如果双重时间结构动量状态是入场的关键因素，那么它也应该是出场的关键因素。
出场策略理念3：在入场前就要确定双重仓位的出场策略和交易管理程序。这不是说选定一个目标位，一旦市场到达目标位，就直接出场。它是说在入场前，对于每一种仓位，都要确定好调整止损位和出场策略的目标价位或市场条件。如果条件达到了，那就要采取具体行动。
出场策略理念4：随着市场提供更多的信息，交易管理和出场策略要相应调整。（出场策略应是动态的） 交易管理（短线仓位）：如果日线到达61.8%回撤位或出现第二个动量熊向反转，就开始追踪tr-1BL出场。
为什么要等两个熊向反转？即使股票仅仅是在进行调整性反弹，调整形态通常至少有三个波段（ABC），这将产生两个动量熊向反转，一个在A浪高点，另一个在C浪高点。（缠论2卖？） 为了快速获取一部分利润，我去过经常在第一次小时间结构动量逆向反转出现后开始追踪出玚短线仓位，但我发现即使我关于大趋势的预期是错误的，市场通常也会走得更高或更低去形成第二个小时间结构动量逆向反转。这就是对于大多数交易而言，最基本的短线仓位出场策略。 如果市场到达61.8%回撤位，即使动量还没有出现两个熊向反转，短线仓位仍然要追踪Tr-1BL出场。因为，如果股票仅仅是在进行调整性反弹，而不是预期的一个新牛市趋势，那么大多数调整会在61.8%回撤位结束，因此我想在那儿退出短线仓位，但是一定要使用Tr-1BL出场，而不是在61.8%回撤位出场。 【实例分析八：第一部分（短线仓位）出场】
长线仓位（LT unit）的目标是使用宽幅止损空间持仓，为的是在市场按预期运行时，获取牛市趋势的大幅利润。
交易管理（长线仓位）：如果周线动量到达超买区，则牛市趋势应该在最后阶段，止损位应该调整到接近当时市场状态的位置。如果牛市趋势向前发展，市场提供更多信息，则我们会确定具体的出场策略。 大多数趋势至少出现5浪，4浪的调整目标通常在3浪的38.2%~50的回撤区间，因此止损位要距离潜在4浪调整远一些。
大多数交易者是不成功的，至少没有从趋势中最大化利润。一个主要原因是把止损位跟得太近，在市场还没有到达趋势结束的条件时就早早出场。两个最重要的条件是大时间结构动量状态和趋势形态。除非大时间结构动量出现动量反转的黄型特征，我们就假定趋势没有结束。除非小时间结构形态预示五浪趋势形成，我们就假定趋势还要延续。 趋势或许在大时间结构到达极点前结束，或者在一个特别形态出现前就结束。什么事情都可能发生。但是您必须在截止到最后一根数据线所能提供的信息基础上，做出符合逻辑的决策。 每笔交易结束后，您都应该总结一下什么事做得对，什么事做错了。您应该问自己的最重要问题是：对于每一个交易管理决策，我是不是在当时市场数据信息的基础上做出了合乎逻辑的决策？ 交易管理（长线仓位）调整：把止损位调整到低于日线动量牛向反转前波段低点的一个最小单位处。在周线动量到达超买区前，都要坚持随着日线动量牛向反转，把止损位调到最近波段低点的下一个最小单位处。 【实例分析九：长线仓位动态管理】
【书中图例】
我们在决定做多仓位出场时，做错了吗？因为如果我们再坚持六周，就差不多可以获得翻倍的利润。让我们出场的那两周调整形态真的是一个买入建仓的机会吗？双重时间结构动量状态是我们识别交易机会的第一重滤镜，在这个基础上我们没有做错任何事情。周线动量在超买区出现熊向反转，这经常会在随后出现一个持续几周的下跌走势，这期间确实不是持有多头仓位的时候。如果我们遵循交易计划，那只有在周线动量到达超卖区或出现牛向反转时，才会考虑做多交易。
永远不要忽略交易的目标：识别高胜算的交易机会，不是抓住每一个趋势。这就是我们在这个市场上做的，我们按照交易计划以一种合乎逻辑的方式出场。这是我们可以做到的最好的情况。
我们仅交易最佳高胜算机会。 【交易计划】
我认为交易者不成功的一个关键原因是：他们缺少交易计划。
交易计划指明了做交易决策所需的过程和信息。没有交易计划，就不能按照处理相关信息的一致性做法，做出一致性的决策。 交易计划的关键要素：
1、客观的最基本交易条件。满足什么样的最基本条件才能考虑交易呢？
2、非客观的交易条件。确定交易机会应当考虑到形态、价格和时间状态，这些既可以是客观条件，也可以是主观条件。预示调整或趋势结束的基本形态出现了吗？市场到达潜在调整或趋势极点的典型价格目标和/或时间目标了吗？
3、客观的进场策略。一旦市场达到了可以交易的条件，就应该使用客观的进场策略。换句话说，没有必要再主观决定如何入场、在什么价格入场，以及把最初保护性止损位设置在什么价位。
4、交易管理/出场策略。
然而，为了增加您的知识和经验，您应该把价格、时间和形态作为交易管理策略的一部分。
交易管理的一个非常重要的部分就是要始终坚持进行至少双重仓位的交易，根据短期市场状态退出一种仓位，再根据大时间结构市场状态管理另一种仓位。 【杠杆】
如果您不能在非杠杆化交易的市场中获利，那您也绝对不可能在杠杆化交易中获利。
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